«Ведомости»: причиной переноса размещения евробондов НРБ могла стать замена организатора
Одной из причин переноса размещения евробондов Национального Резервного Банка на 160 млн долларов, конвертируемых в акции «Аэрофлота», могла стать замена организатора, пишет в понедельник газета «Ведомости». Как напоминает издание со ссылкой на несколько источников, близких к размещению, решение о переносе НРБ принял в минувший четверг. В материалах к размещению, подготовленных Сбербанком и Merrill Lynch, говорилось, что выпуск может быть увеличен еще на 50 млн долларов, ставка купона составит 4,25—5%, облигации могут быть конвертированы в акции «Аэрофлота» в течение практически всего срока обращения, премия за обмен бумаг — 25—30% от цены акций на момент размещения.
Представители НРБ и организаторов отказались комментировать причины переноса выпуска. Но источник в одной из этих организаций объясняет, что сделка не была подготовлена на должном уровне. Произошло это, по его версии, из-за того, что незадолго до размещения от роли организатора отказался «ВТБ Капитал», чье место занял Сбербанк. «ВТБ Капитал», действительно, брал на себя роль организатора сделки, но затем отказался от нее, подтверждают вовлеченные в процесс банкиры и источник, близкий к ВТБ. По его словам, компания решила не браться за сделку в условиях возможного понижения рейтинга НРБ. Представитель «ВТБ Капитала» от комментариев отказался.
Другой источник — менеджер одного инвестбанка называет эту версию странной: по его мнению, такое событие не должно сильно беспокоить, просто ориентир по доходности изначально труднодостижим, а акции «Аэрофлота» недостаточно обособлены, чтобы инвесторам было комфортно.
В среду Fitch присвоило выпуску предварительный рейтинг на том же уровне, что и у самого НРБ, подтвержденный почти год назад, — «В», прогноз «стабильный».
Примечательно, что НРБ привлекал ВТБ в качестве организатора размещения, несмотря на неоднократную критику госбанка со стороны владельца НРБ Александра Лебедева. Впрочем, указывают «Ведомости», Лебедев также критиковал и Сбербанк, с которым участвовал в проекте «Сберкарта».