Fitch подтвердило рейтинги четырех азербайджанских банков, изменило прогноз по рейтингу ТехникаБанка на «Стабильный»
Fitch Ratings подтвердило на уровне "B-" долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") азербайджанских банков: сс, Demirbank, Коммерческого Банка Unibank (далее – "Unibank") и ТехникаБанка (далее – "ТБ"). Одновременно Fitch изменило прогноз по рейтингу ТБ с "Негативного" на "Стабильный". Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения.
Рейтинги всех четырех банков сдерживаются непростой операционной средой, ограниченными клиентскими базами банков и, в различной степени, существенными проблемами с качеством активов в результате недавнего резкого спада (по номинальному ВВП) в экономике Азербайджана. По мнению Fitch, разрешение ситуации и возврат средств по проблемным кредитам, вероятно, будет длительным процессом.
В то же время рейтинги учитывают улучшившуюся ликвидность банковской системы, обусловленную, в частности, ростом клиентских депозитов (на 17% в 2010 г.). Рейтинги также поддерживаются ограниченным объемом привлечений от частных инвесторов у четырех банков, фондирование которых включает главным образом клиентские депозиты и кредитные линии от правительства Азербайджана и международных финансовых организаций. Текущая высокая цена на нефть и, как следствие, позитивные краткосрочные перспективы для азербайджанской экономики и цен на активы должны также помочь банкам ограничить конечные потери по кредитам.
По мнению Fitch, балансы Demirbank и Unibank в настоящее время являются более устойчивыми, чем у AGBank и ТБ ввиду лучшего покрытия резервами проблемных кредитов, меньшего риска дальнейшего признания проблемных кредитов и более низких уровней кредитования связанных сторон. Demirbank и Unibank также имеют несколько более развитое корпоративное управление, и международные финансовые организации владеют существенными миноритарными долями в этих двух банках. Капитализация Unibank является более сильной, чем у трех других банков после взносов капитала акционерами в 2010 г. и 1 кв. 2011 г., в то время как Demirbank имеет заметно лучшие показатели на сегодняшний день по качеству активов согласно отчетности.
В то же время позитивное давление на рейтинги Demirbank и Unibank сдерживается резким сокращением их прибыльности до отчислений под обесценение кредитов в 2010 г., поскольку снизившиеся (но все еще высокие) отношения кредитов к депозитам обусловили более низкую маржу. Если банки смогут стабилизировать и улучшить показатели, при этом поддерживая более умеренные уровни левереджа и по-прежнему приемлемые качество активов и капитализацию, их рейтинги могут быть повышены.
Негативное влияние на кредитоспособность ТБ и AGBank оказывают значительные проблемные кредиты, не покрытые резервами, и потенциал дальнейшего признания проблемных кредитов с учетом проведенной по настоящее время реструктуризации кредитов, относительно высокие уровни начисленных процентов в составе процентного дохода и более слабые стандарты корпоративного управления. Однако улучшение перспектив для азербайджанской экономики и относительно стабильные базы фондирования указанных банков должны помочь им разрешить ситуацию с проблемными кредитами. Фактором поддержки для капитализации AGBank также является взнос капитала от миноритарного акционера, Международной финансовой корпорации.
Давление на рейтинги ТБ и AGBank в сторону понижения может появиться, если банки будут вынуждены признать дальнейшие существенные проблемы с качеством активов, достаточные для давления на капитализацию.
Отзыв ожидаемых рейтингов облигаций ТБ обусловлен решением банка отложить это размещение ценных бумаг на неопределенный срок.
Проведенные рейтинговые действия:
AGBank
Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B-", прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D/E"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки".
Demirbank
Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B-", прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D/E"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки".
Unibank
Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B-", прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D/E"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки".
ТехникаБанк
Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B-", прогноз изменен с "Негативного" на "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D/E"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки"
Приоритетный необеспеченный рейтинг подтвержден на уровне "B-(exp)" и отозван
Рейтинг возвратности активов подтвержден на уровне "RR4" и отозван.
Рейтинги всех четырех банков сдерживаются непростой операционной средой, ограниченными клиентскими базами банков и, в различной степени, существенными проблемами с качеством активов в результате недавнего резкого спада (по номинальному ВВП) в экономике Азербайджана. По мнению Fitch, разрешение ситуации и возврат средств по проблемным кредитам, вероятно, будет длительным процессом.
В то же время рейтинги учитывают улучшившуюся ликвидность банковской системы, обусловленную, в частности, ростом клиентских депозитов (на 17% в 2010 г.). Рейтинги также поддерживаются ограниченным объемом привлечений от частных инвесторов у четырех банков, фондирование которых включает главным образом клиентские депозиты и кредитные линии от правительства Азербайджана и международных финансовых организаций. Текущая высокая цена на нефть и, как следствие, позитивные краткосрочные перспективы для азербайджанской экономики и цен на активы должны также помочь банкам ограничить конечные потери по кредитам.
По мнению Fitch, балансы Demirbank и Unibank в настоящее время являются более устойчивыми, чем у AGBank и ТБ ввиду лучшего покрытия резервами проблемных кредитов, меньшего риска дальнейшего признания проблемных кредитов и более низких уровней кредитования связанных сторон. Demirbank и Unibank также имеют несколько более развитое корпоративное управление, и международные финансовые организации владеют существенными миноритарными долями в этих двух банках. Капитализация Unibank является более сильной, чем у трех других банков после взносов капитала акционерами в 2010 г. и 1 кв. 2011 г., в то время как Demirbank имеет заметно лучшие показатели на сегодняшний день по качеству активов согласно отчетности.
В то же время позитивное давление на рейтинги Demirbank и Unibank сдерживается резким сокращением их прибыльности до отчислений под обесценение кредитов в 2010 г., поскольку снизившиеся (но все еще высокие) отношения кредитов к депозитам обусловили более низкую маржу. Если банки смогут стабилизировать и улучшить показатели, при этом поддерживая более умеренные уровни левереджа и по-прежнему приемлемые качество активов и капитализацию, их рейтинги могут быть повышены.
Негативное влияние на кредитоспособность ТБ и AGBank оказывают значительные проблемные кредиты, не покрытые резервами, и потенциал дальнейшего признания проблемных кредитов с учетом проведенной по настоящее время реструктуризации кредитов, относительно высокие уровни начисленных процентов в составе процентного дохода и более слабые стандарты корпоративного управления. Однако улучшение перспектив для азербайджанской экономики и относительно стабильные базы фондирования указанных банков должны помочь им разрешить ситуацию с проблемными кредитами. Фактором поддержки для капитализации AGBank также является взнос капитала от миноритарного акционера, Международной финансовой корпорации.
Давление на рейтинги ТБ и AGBank в сторону понижения может появиться, если банки будут вынуждены признать дальнейшие существенные проблемы с качеством активов, достаточные для давления на капитализацию.
Отзыв ожидаемых рейтингов облигаций ТБ обусловлен решением банка отложить это размещение ценных бумаг на неопределенный срок.
Проведенные рейтинговые действия:
AGBank
Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B-", прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D/E"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки".
Demirbank
Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B-", прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D/E"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки".
Unibank
Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B-", прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D/E"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки".
ТехникаБанк
Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B-", прогноз изменен с "Негативного" на "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D/E"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки"
Приоритетный необеспеченный рейтинг подтвержден на уровне "B-(exp)" и отозван
Рейтинг возвратности активов подтвержден на уровне "RR4" и отозван.