Fitch Ratings: российские банки – начало восстановления на фоне ослабления кризиса
В опубликованном сегодня специальном отчете Fitch Ratings отмечает ослабление кризиса в российском банковском секторе на фоне существенного снижения давления на качество активов и капитал и пополнения ликвидности за счет сильного притока депозитов.
С начала 2010 г. агентство уже провело ряд позитивных рейтинговых действий, включая 15 повышений рейтингов, которые были обусловлены более хорошими, чем ожидалось, показателями сектора в течение кризиса.
"Заметные улучшения инфраструктуры сектора, осуществленные в период кризиса, в частности возможностей банков получать доступ к ликвидности, снизили системные риски, – отмечает Александр Данилов, старший директор в московской аналитической группе Fitch по финансовым организациям, – и Fitch ожидало бы, что в случае нового значительного стресса поддержка ликвидностью будет вновь сделана доступной для банков".
"При этом многие банки смогли выдержать резкую рецессию и существенное снижение качества активов без того, чтобы им потребовалась чрезвычайная поддержка капиталом, и Fitch наблюдает стабилизацию показателей обесценения кредитов у большинства банков в течение 2010 г.", – указывает г-н Данилов.
В то же время рейтинги российских банков в частной собственности все еще являются относительно низкими, и их значительное большинство находится в категории "B". Это отражает все еще существенные структурные недостатки российской экономики и банковской системы, такие как значительная экономическая цикличность, обусловленная зависимостью от цен на нефть, и неустойчивая деловая уверенность, недостаточность долгосрочного рублевого фондирования и относительно небольшие и концентрированные клиентские базы большинства банков. Недостатки в области управления рисками и корпоративного управления также сказываются на рейтингах отдельных финансовых организаций.
Прогноз по рейтингам большинства российских банков в настоящее время является "Стабильным", и агентство ожидает, что число повышений и понижений рейтингов в 4 кв. 2010 г. – 2011 г. будет небольшим. "Некоторые пост-кризисные изменения рейтингов возможны по мере того, как банки, у которых еще сохраняются проблемы с качеством активов, либо продемонстрируют их эффективное разрешение, либо, напротив, будут иметь более значительные убытки, чем ожидается в настоящее время, – отмечает Джеймс Уотсон, управляющий директор в московской аналитической группе Fitch по финансовым организациям. – Помимо этого, какие-либо повышения рейтингов в будущем, вероятно, потребуют укрепления клиентских баз и управления рисками у отдельных банков, или же более значительного, чем ожидается, улучшения операционной среды в России".
Рейтингуемые Fitch российские банки согласно отчетности имели проблемные кредиты (неработающие плюс пролонгированные кредиты) на уровне 19% на конец 1 полугодия 2010 г. (18% на конец 2009 г.). В то же время способность абсорбировать убытки повысилась за счет прибыли до отчислений под обесценение и, в некоторых случаях, за счет взносов капитала и сокращения левереджа. На конец 1 полугодия 2010 г. две трети из рейтингуемых банков могли создать резервы, покрывающие свыше 15% кредитов, без нарушения требований к минимальному размеру капитала.
Большинство рейтингуемых Fitch российских банков намечали умеренное увеличение кредитования на 10%-15% в 2010 г., поскольку они фокусировались на разрешении ситуации с проблемными кредитами и смогли найти лишь ограниченные возможности кредитования с приемлемым уровнем риска в пост-кризисных условиях. Рост кредитования в секторе составил 8,6% (в годовом выражении) за 8 мес. 2010 г., однако существенно усилился начиная со 2 кв. 2010 г. Риски по корпоративному сектору также увеличились за счет портфелей облигаций.
Сильный приток депозитов и умеренный рост позволили банкам погасить основной объем финансирования, полученного от Центрального банка Российской Федерации ("ЦБ РФ"), и постепенно выплатить свои зарубежные обязательства, при этом в целом сохраняя комфортные позиции ликвидности. Механизмы поддержки ликвидности со стороны ЦБ РФ постепенно сворачиваются, но Fitch считает, что они могут быть вновь развернуты в случае нового значительного стресса. В то же время для большинства банков фондирование не является дешевым и совместно с усилением конкуренции за заемщиков хорошего кредитного качества начинает оказывать давление на маржу и прибыльность.
С начала 2010 г. агентство уже провело ряд позитивных рейтинговых действий, включая 15 повышений рейтингов, которые были обусловлены более хорошими, чем ожидалось, показателями сектора в течение кризиса.
"Заметные улучшения инфраструктуры сектора, осуществленные в период кризиса, в частности возможностей банков получать доступ к ликвидности, снизили системные риски, – отмечает Александр Данилов, старший директор в московской аналитической группе Fitch по финансовым организациям, – и Fitch ожидало бы, что в случае нового значительного стресса поддержка ликвидностью будет вновь сделана доступной для банков".
"При этом многие банки смогли выдержать резкую рецессию и существенное снижение качества активов без того, чтобы им потребовалась чрезвычайная поддержка капиталом, и Fitch наблюдает стабилизацию показателей обесценения кредитов у большинства банков в течение 2010 г.", – указывает г-н Данилов.
В то же время рейтинги российских банков в частной собственности все еще являются относительно низкими, и их значительное большинство находится в категории "B". Это отражает все еще существенные структурные недостатки российской экономики и банковской системы, такие как значительная экономическая цикличность, обусловленная зависимостью от цен на нефть, и неустойчивая деловая уверенность, недостаточность долгосрочного рублевого фондирования и относительно небольшие и концентрированные клиентские базы большинства банков. Недостатки в области управления рисками и корпоративного управления также сказываются на рейтингах отдельных финансовых организаций.
Прогноз по рейтингам большинства российских банков в настоящее время является "Стабильным", и агентство ожидает, что число повышений и понижений рейтингов в 4 кв. 2010 г. – 2011 г. будет небольшим. "Некоторые пост-кризисные изменения рейтингов возможны по мере того, как банки, у которых еще сохраняются проблемы с качеством активов, либо продемонстрируют их эффективное разрешение, либо, напротив, будут иметь более значительные убытки, чем ожидается в настоящее время, – отмечает Джеймс Уотсон, управляющий директор в московской аналитической группе Fitch по финансовым организациям. – Помимо этого, какие-либо повышения рейтингов в будущем, вероятно, потребуют укрепления клиентских баз и управления рисками у отдельных банков, или же более значительного, чем ожидается, улучшения операционной среды в России".
Рейтингуемые Fitch российские банки согласно отчетности имели проблемные кредиты (неработающие плюс пролонгированные кредиты) на уровне 19% на конец 1 полугодия 2010 г. (18% на конец 2009 г.). В то же время способность абсорбировать убытки повысилась за счет прибыли до отчислений под обесценение и, в некоторых случаях, за счет взносов капитала и сокращения левереджа. На конец 1 полугодия 2010 г. две трети из рейтингуемых банков могли создать резервы, покрывающие свыше 15% кредитов, без нарушения требований к минимальному размеру капитала.
Большинство рейтингуемых Fitch российских банков намечали умеренное увеличение кредитования на 10%-15% в 2010 г., поскольку они фокусировались на разрешении ситуации с проблемными кредитами и смогли найти лишь ограниченные возможности кредитования с приемлемым уровнем риска в пост-кризисных условиях. Рост кредитования в секторе составил 8,6% (в годовом выражении) за 8 мес. 2010 г., однако существенно усилился начиная со 2 кв. 2010 г. Риски по корпоративному сектору также увеличились за счет портфелей облигаций.
Сильный приток депозитов и умеренный рост позволили банкам погасить основной объем финансирования, полученного от Центрального банка Российской Федерации ("ЦБ РФ"), и постепенно выплатить свои зарубежные обязательства, при этом в целом сохраняя комфортные позиции ликвидности. Механизмы поддержки ликвидности со стороны ЦБ РФ постепенно сворачиваются, но Fitch считает, что они могут быть вновь развернуты в случае нового значительного стресса. В то же время для большинства банков фондирование не является дешевым и совместно с усилением конкуренции за заемщиков хорошего кредитного качества начинает оказывать давление на маржу и прибыльность.