Wind сдул котировки. Будущий актив VimpelCom обрушил его бумаги
Бумаги VimpelCom Ltd вчера сразу после открытия торгов в Нью-Йорке, где торгуется компания, подешевели почти на 9%. Вчера "Ъ" сообщил о том, что VimpelCom Ltd ведет переговоры о приобретении 51,6% акций Orascom Telecom Holding и 100% Wind Telecomunicazioni SpA. Инвесторы сочли, что VimpelCom в результате сделки заплатит слишком много.
Информацию о готовящейся сделке по приобретению VimpelCom зарубежных телекоммуникационных компаний аналитики оценили положительно. "Компания увеличит свои размеры почти вдвое и радикально расширит географию бизнеса. Сделка также сильно укрепит позиции "Вымпелкома" в свете продолжающегося процесса консолидации мирового телекоммуникационного бизнеса",- подчеркивает аналитик "Юникредит Секьюритиз" Надежда Голубева. После закрытия сделки VimpelCom станет по-настоящему международным оператором и войдет в пятерку крупнейших мировых операторов по числу абонентов (более 200 млн человек), считает аналитик ВТБ Виктор Климович.
Однако инвесторы разошлись в оценках предстоящей сделки с аналитиками. Сразу после открытия торгов в Нью-Йорке произошло резкое обрушение котировок депозитарных расписок на акции (ADR) VimpelCom почти на 9%, до $15,35 за бумагу (в России акции VimpelCom не торгуются). При этом акции Orascom в Каире выросли на 2,7%, по итогам торгов рост составил 2%. Бумаги Wind на биржах не обращаются.
"Инвесторы боятся, что сделка будет невыгодна для "Вымпелкома", что он переплатит за приобретаемые активы,- отмечает управляющий активами УК "Тройка Диалог" Андрей Килин.- Рынок считает просто: если ты переплачиваешь, значит, ты теряешь капитализацию".
По сведениям источника "Ъ", знакомого с планами VimpelCom Ltd (у "Альфа-групп" 44,65% голосующих акций), компания ведет переговоры с египетским миллиардером Нагибом Савирисом о поглощении 100% третьего по величине сотового оператора в Италии Wind Telecomunicazioni SpA и 51% Orascom Telecom Holding, владеющей операторами в Азии и Африке. Предполагается, что активы будут оплачены как деньгами, так и собственными акциями VimpelCom Ltd. Господин Савирис с партнерами могут получить около 20-23% голосующих акций VimpelCom Ltd, доля "Альфа-групп" в компании снизится до около 35% голосующих акций, а Telenor - до 27%.
Рыночная цена 20-23% акций VimpelCom на момент закрытия торгов в среду равнялась примерно $4,4-5 млрд, а 51% акций Orascom - $2,4 млрд. А вот рыночная капитализация Wind Telecomunicazioni SpA отрицательна, считают аналитики "Юникредит Секьюритиз". По их подсчетам она сейчас составляет минус $1,8 млрд. Исходя из этих оценок, VimpelCom в сумме переплатит за акции обеих приобретаемых компаний около $4 млрд.
К тому же российский оператор берет на себя большие долги выкупаемых компаний. По оценкам аналитиков ФК "Уралсиб", чистый долг Wind Telecomunicazioni SpA и Orascom Telecom Holding в общей сложности составлял $17 млрд на конец 2009 года, и в случае завершения сделки долговая нагрузка VimpelCom Ltd значительно увеличится (в настоящий момент чистый долг компании сравнительно невелик - $4,8 млрд).
В VimpelCom отказались прокомментировать "Ъ" информацию о переговорах и текущую динамику котировок компании. Вчера официальные представители Orascom Telecom опровергли информацию о ведущихся переговорах компании с VimpelCom. Такой ответ был дан на официальный запрос египетской биржи, которая после появления данных о ведущихся переговорах направила в Orascom Telecom запрос о подтверждении информации. Несмотря на это, котировки бумаг VimpelCom оставались существенно ниже уровней закрытия среды, к 21.00 мск падение составляло 6,6%.
Информацию о готовящейся сделке по приобретению VimpelCom зарубежных телекоммуникационных компаний аналитики оценили положительно. "Компания увеличит свои размеры почти вдвое и радикально расширит географию бизнеса. Сделка также сильно укрепит позиции "Вымпелкома" в свете продолжающегося процесса консолидации мирового телекоммуникационного бизнеса",- подчеркивает аналитик "Юникредит Секьюритиз" Надежда Голубева. После закрытия сделки VimpelCom станет по-настоящему международным оператором и войдет в пятерку крупнейших мировых операторов по числу абонентов (более 200 млн человек), считает аналитик ВТБ Виктор Климович.
Однако инвесторы разошлись в оценках предстоящей сделки с аналитиками. Сразу после открытия торгов в Нью-Йорке произошло резкое обрушение котировок депозитарных расписок на акции (ADR) VimpelCom почти на 9%, до $15,35 за бумагу (в России акции VimpelCom не торгуются). При этом акции Orascom в Каире выросли на 2,7%, по итогам торгов рост составил 2%. Бумаги Wind на биржах не обращаются.
"Инвесторы боятся, что сделка будет невыгодна для "Вымпелкома", что он переплатит за приобретаемые активы,- отмечает управляющий активами УК "Тройка Диалог" Андрей Килин.- Рынок считает просто: если ты переплачиваешь, значит, ты теряешь капитализацию".
По сведениям источника "Ъ", знакомого с планами VimpelCom Ltd (у "Альфа-групп" 44,65% голосующих акций), компания ведет переговоры с египетским миллиардером Нагибом Савирисом о поглощении 100% третьего по величине сотового оператора в Италии Wind Telecomunicazioni SpA и 51% Orascom Telecom Holding, владеющей операторами в Азии и Африке. Предполагается, что активы будут оплачены как деньгами, так и собственными акциями VimpelCom Ltd. Господин Савирис с партнерами могут получить около 20-23% голосующих акций VimpelCom Ltd, доля "Альфа-групп" в компании снизится до около 35% голосующих акций, а Telenor - до 27%.
Рыночная цена 20-23% акций VimpelCom на момент закрытия торгов в среду равнялась примерно $4,4-5 млрд, а 51% акций Orascom - $2,4 млрд. А вот рыночная капитализация Wind Telecomunicazioni SpA отрицательна, считают аналитики "Юникредит Секьюритиз". По их подсчетам она сейчас составляет минус $1,8 млрд. Исходя из этих оценок, VimpelCom в сумме переплатит за акции обеих приобретаемых компаний около $4 млрд.
К тому же российский оператор берет на себя большие долги выкупаемых компаний. По оценкам аналитиков ФК "Уралсиб", чистый долг Wind Telecomunicazioni SpA и Orascom Telecom Holding в общей сложности составлял $17 млрд на конец 2009 года, и в случае завершения сделки долговая нагрузка VimpelCom Ltd значительно увеличится (в настоящий момент чистый долг компании сравнительно невелик - $4,8 млрд).
В VimpelCom отказались прокомментировать "Ъ" информацию о переговорах и текущую динамику котировок компании. Вчера официальные представители Orascom Telecom опровергли информацию о ведущихся переговорах компании с VimpelCom. Такой ответ был дан на официальный запрос египетской биржи, которая после появления данных о ведущихся переговорах направила в Orascom Telecom запрос о подтверждении информации. Несмотря на это, котировки бумаг VimpelCom оставались существенно ниже уровней закрытия среды, к 21.00 мск падение составляло 6,6%.
Ещё новости по теме:
18:20