В мае на россйском рынке слияний и поглощений было совершено сделок на $1,95 млрд. – ak&m
Почти $2 млрд. - $1954,9 млн. – составила сумма завершенных сделок по слияниям и поглощениям на российском рынке в мае 2010 года. Такие данные приводятся в очередном выпуске ежемесячного Бюллетеня «Рынок слияний и поглощений» Информационного агентства AK&M.
По количеству сделок рынок продемонстрировал снижение к предыдущему месяцу – 36 сделок в мае против 55 в апреле. Общая сумма также оказалась невысокой в сравнении с апрельским показателем ($15453,2 млн.), который был достигнут за счет крупнейшей сделки по объединению «Вымпелкома» и «Киевстара». Однако на фоне апрельского ралли итоги мая только на первый взгляд выглядят слабыми, отмечают эксперты AK&M. Изучение рынка показывает, что снижение в данном случае временное: в мае активно шла подготовка к новым сделкам, прежде всего в отрасли связи, пищевой и химической промышленности.
Средняя сумма транзакции в мае 2010 года составила $54,3 млн. (на 37% ниже, чем средняя сумма в апреле). Среди отраслей по общей сумме транзакций, как и в предыдущем месяце, лидировала связь – в этой отрасли было совершено 5 сделок на $526,8 млн., включая обмен активами между АФК «Система» и «Связьинвестом». Высокий показатель объясняется тем, что в отрасли активно идут процессы консолидации в преддверии масштабных слияний, намеченных на 2010 год.
Второе место заняла электроэнергетика (сумма сделок - $345 млн.) благодаря сделке по приобретению китайской корпорацией Huadian Power 51% в проекте строящейся Ярославской ТЭС.
Третье – спорт, где итоговый показатель составил $200 млн. благодаря сделке по покупке Михаилом Прохоровым баскетбольного клуба New Jersey Nets в США (сделка была совершена за символическую сумму, для статистики оценивалась по размеру планируемых инвестиций). Спросом в мае пользовались также сельскохозяйственные (сумма сделок в отрасли - $181 млн.) и транспортные активы ($167 млн.). Высокой оставалась и активность в пищевой промышленности, где, по прогнозам аналитиков AK&M, можно ожидать 5-6 сделок ежемесячно (особенно после того, как отрасль «подхлестнуло» июньское слияние Danone и «Юнимилк»). Это по-прежнему наиболее привлекательная отрасль для среднего инвестора, так как она малоконсолидирована, и активы здесь, за редким исключением, недороги (средняя стоимость колеблется в пределах $5-10 млн.). Стабильный интерес сохраняется и к торговле, прежде всего к аптечному ритейлу и региональным продуктовым сетям.
В мае наибольшее число сделок было совершено c недорогими предприятиями – сегменты стоимостью активов от $1 до 10 млн. и от $11 до 50 млн. уверенно лидируют по числу покупок, которое остается достаточно стабильным из месяца в месяц, отмечают эксперты AK&M. Так, на сегмент $1-10 млн. ежемесячно приходится 40-45% от общего числа сделок, на сегмент $11-50 млн. — 27-30%. Это наиболее привлекательные для инвесторов ценовые диапазоны.
Объем трансграничных сделок в мае составил $790,9 млн. Всего было совершено 7 трансграничных сделок с участием российского капитала, в том числе 4 сделки in-out на общую сумму $372,2 млн., и 3 сделки out-in на общую сумму $418,7 млн. Средняя стоимость трансграничной сделки в мае была выше, чем внутрироссийской, и составила $113 млн. (для внутрироссийской - $40,1 млн.).
Несколько снизилась в мае активность банков-кредиторов на M&A-рынке — в течение месяца в их собственность перешло залоговых активов всего на $109,5 млн. (в апреле — на $688,6 млн.). Тем не менее, говорить о снижении роли кредиторов в сделках пока рано. Данное снижение является временным и связано, во-первых, с медленно идущими процессами по оформлению залоговых активов в собственность банков, во-вторых, с ужесточением требований регулятора к качеству банковских балансов. Эти требования вынуждают кредиторов искать другие пути возмещения убытков — реструктуризировать задолженности, выдавать заемщикам дополнительные кредиты, содействовать в поиске покупателей для бизнеса, не выступая при этом стороной в сделке.
В целом итоги мая демонстрируют продолжающееся восстановление российского M&A-рынка после кризиса. Докризисные объемы сделок еще не достигнуты (сумма в месяц за вычетом крупнейших сделок колеблется в среднем в пределах $2-4 млрд., тогда как на пике M&A-активности, в 2007 — начале 2008 года среднемесячный объем составлял $7-10 млрд.). Движителем рынка по-прежнему остаются масштабные сделки: достаточно вспомнить итоги апреля, когда одна только сделка по объединению «Вымпелкома» и «Киевстара» обеспечила почти 70% общей суммы. Это говорит о слишком высокой степени зависимости российского рынка от поведения крупнейших игроков, тогда как в среднем сегменте число сделок все еще невелико. Однако главные последствия кризиса на M&A-рынке уже позади, о чем свидетельствуют как итоги мая, так и ряд масштабных сделок июня 2010 года.
По количеству сделок рынок продемонстрировал снижение к предыдущему месяцу – 36 сделок в мае против 55 в апреле. Общая сумма также оказалась невысокой в сравнении с апрельским показателем ($15453,2 млн.), который был достигнут за счет крупнейшей сделки по объединению «Вымпелкома» и «Киевстара». Однако на фоне апрельского ралли итоги мая только на первый взгляд выглядят слабыми, отмечают эксперты AK&M. Изучение рынка показывает, что снижение в данном случае временное: в мае активно шла подготовка к новым сделкам, прежде всего в отрасли связи, пищевой и химической промышленности.
Средняя сумма транзакции в мае 2010 года составила $54,3 млн. (на 37% ниже, чем средняя сумма в апреле). Среди отраслей по общей сумме транзакций, как и в предыдущем месяце, лидировала связь – в этой отрасли было совершено 5 сделок на $526,8 млн., включая обмен активами между АФК «Система» и «Связьинвестом». Высокий показатель объясняется тем, что в отрасли активно идут процессы консолидации в преддверии масштабных слияний, намеченных на 2010 год.
Второе место заняла электроэнергетика (сумма сделок - $345 млн.) благодаря сделке по приобретению китайской корпорацией Huadian Power 51% в проекте строящейся Ярославской ТЭС.
Третье – спорт, где итоговый показатель составил $200 млн. благодаря сделке по покупке Михаилом Прохоровым баскетбольного клуба New Jersey Nets в США (сделка была совершена за символическую сумму, для статистики оценивалась по размеру планируемых инвестиций). Спросом в мае пользовались также сельскохозяйственные (сумма сделок в отрасли - $181 млн.) и транспортные активы ($167 млн.). Высокой оставалась и активность в пищевой промышленности, где, по прогнозам аналитиков AK&M, можно ожидать 5-6 сделок ежемесячно (особенно после того, как отрасль «подхлестнуло» июньское слияние Danone и «Юнимилк»). Это по-прежнему наиболее привлекательная отрасль для среднего инвестора, так как она малоконсолидирована, и активы здесь, за редким исключением, недороги (средняя стоимость колеблется в пределах $5-10 млн.). Стабильный интерес сохраняется и к торговле, прежде всего к аптечному ритейлу и региональным продуктовым сетям.
В мае наибольшее число сделок было совершено c недорогими предприятиями – сегменты стоимостью активов от $1 до 10 млн. и от $11 до 50 млн. уверенно лидируют по числу покупок, которое остается достаточно стабильным из месяца в месяц, отмечают эксперты AK&M. Так, на сегмент $1-10 млн. ежемесячно приходится 40-45% от общего числа сделок, на сегмент $11-50 млн. — 27-30%. Это наиболее привлекательные для инвесторов ценовые диапазоны.
Объем трансграничных сделок в мае составил $790,9 млн. Всего было совершено 7 трансграничных сделок с участием российского капитала, в том числе 4 сделки in-out на общую сумму $372,2 млн., и 3 сделки out-in на общую сумму $418,7 млн. Средняя стоимость трансграничной сделки в мае была выше, чем внутрироссийской, и составила $113 млн. (для внутрироссийской - $40,1 млн.).
Несколько снизилась в мае активность банков-кредиторов на M&A-рынке — в течение месяца в их собственность перешло залоговых активов всего на $109,5 млн. (в апреле — на $688,6 млн.). Тем не менее, говорить о снижении роли кредиторов в сделках пока рано. Данное снижение является временным и связано, во-первых, с медленно идущими процессами по оформлению залоговых активов в собственность банков, во-вторых, с ужесточением требований регулятора к качеству банковских балансов. Эти требования вынуждают кредиторов искать другие пути возмещения убытков — реструктуризировать задолженности, выдавать заемщикам дополнительные кредиты, содействовать в поиске покупателей для бизнеса, не выступая при этом стороной в сделке.
В целом итоги мая демонстрируют продолжающееся восстановление российского M&A-рынка после кризиса. Докризисные объемы сделок еще не достигнуты (сумма в месяц за вычетом крупнейших сделок колеблется в среднем в пределах $2-4 млрд., тогда как на пике M&A-активности, в 2007 — начале 2008 года среднемесячный объем составлял $7-10 млрд.). Движителем рынка по-прежнему остаются масштабные сделки: достаточно вспомнить итоги апреля, когда одна только сделка по объединению «Вымпелкома» и «Киевстара» обеспечила почти 70% общей суммы. Это говорит о слишком высокой степени зависимости российского рынка от поведения крупнейших игроков, тогда как в среднем сегменте число сделок все еще невелико. Однако главные последствия кризиса на M&A-рынке уже позади, о чем свидетельствуют как итоги мая, так и ряд масштабных сделок июня 2010 года.