Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги 4-х банков РФ
Fitch подтвердило на уровне "B+" долгосрочные РДЭ четырех российских банков – Промсвязьбанка, Банка ЗЕНИТ, ЗАО Банк Русский Стандарт ("БРС") и банка УРАЛСИБ, а также Лизинговой группы УРАЛСИБ, сообщается в релизе рейтингового агентства.
Рейтинги этих пяти организаций исключены из списка Rating Watch "Развивающийся", и по ним присвоен "Стабильный" прогноз, за исключением Промсвязьбанка, по рейтингу которого присвоен "Позитивный" прогноз.
Подтверждение рейтингов Промсвязьбанка, Банка ЗЕНИТ, БРС и банка УРАЛСИБ обусловлено улучшениями инфраструктуры рынка, как указано выше. Однако рейтинги этих банков в настоящее время сдерживаются ввиду слабых сторон их индивидуальных показателей кредитоспособности.
Проблемные кредиты у Промсвязьбанка составляли 13,1% на конец 2009 г., в то время как пролонгированные кредиты были значительными. Регулятивная капитализация на конец апреля 2010 г. была невысокой на уровне 10,2% (лишь немного превышая минимальный уровень в 10%). Это отчасти было обусловлено убытками у банка согласно отчетности за первые 4 месяца 2010 г., вызванными, главным образом, дополнительными отчислениями в резервы (такие отчисления по объему были приблизительно равны взносу капитала в 5,4 млрд. руб., полученному в январе). Резервы под обесценение кредитов у Промсвязьбанка на конец апреля составляли 12,7% всех кредитов и, по прогнозам менеджмента, достигнут пикового уровня в 15% в течение 2010 г. Консолидированные коэффициенты достаточности капитала по соглашению Basel I были приблизительно на 3 п.п. выше, чем неконсолидированные регулятивные показатели на конец 2009 г., и были равны 9,9% (капитал 1 уровня) и 14,3% (общий капитал). Ликвидность является комфортной при денежных средствах и эквивалентах, необремененных залогом ценных бумагах и чистых краткосрочных межбанковских позициях на конец 1 кв. 2010 г., составлявших 20% пассивов или 30% средств на счетах клиентов. "Позитивный" прогноз по рейтингу Промсвязьбанка отражает ожидания Fitch по базовому сценарию, что в течение следующих 12 месяцев качество активов банка стабилизируется, а капитализация укрепится, что могло бы привести к потенциальному повышению долгосрочного РДЭ банка до уровня "BB-". В то же время в случае сохранения слабых моментов в области качества активов и капитализации, прогноз по рейтингу банка может быть пересмотрен обратно на "Стабильный".
У банка УРАЛСИБ проблемные кредиты на конец 2009 г. составляли 13,8% кредитного портфеля, а реструктурированные кредиты – еще 17% портфеля. Fitch отмечает, что кредитные риски сглаживаются более низкими уровнями валютного кредитования, концентрации по заемщикам и рисков по строительному сектору в сравнении с сопоставимыми банками. В то же время РДЭ банка УРАЛСИБ сдерживается существенными рисками по связанным сторонам и значительным рыночным риском, обусловленным инвестициями в недвижимость и акции. Регулятивный показатель достаточности капитала на конец апреля 2010 г. составлял 14,7%, при резервах в целом соответствующих уровням проблемных кредитов на конец 2009 г., а консолидированные коэффициенты достаточности капитала по соглашению Basel I в целом более сильные, чем регулятивные (по капиталу 1 уровня 13,7% и по общему капиталу 18% на конец 2009 г.). Ликвидность на настоящий момент является комфортной при отношении кредитов к депозитам в 95% и ограниченных заимствованиях на финансовых рынках. Если банк УРАЛСИБ существенно сократит риски по связанным сторонам и готовность принимать рыночные риски, при этом сохранив или укрепив другие аспекты кредитоспособности, долгосрочный РДЭ банка может быть повышен до уровня "BB-".
Уровень проблемных кредитов у банка ЗЕНИТ был несколько ниже, чем у сопоставимых банков, на уровне 7,4% общего кредитного портфеля на конец 2009 г., в то время как реструктурированные кредиты согласно отчетности составляли 9%. В то же время последние могли быть существенно выше, по мнению Fitch, с учетом высокого уровня пролонгированных кредитов среди крупнейших заемщиков банка. Fitch также отмечает крупные риски у банка по строительному сектору и сектору недвижимости (25% кредитов на конец 2009 г.) и существенные объемы более долгосрочных кредитов, некоторые из которых имеют единовременные погашения по основной сумме долга. Эти потенциальные источники существенного кредитного риска в сочетании с более ограниченной и концентрированной клиентской базой банка ЗЕНИТ относительно более крупных российских банков в частной собственности в настоящее время ограничивают его долгосрочный РДЭ уровнем "B+". Регулятивный показатель достаточности капитала был приемлемым на уровне 15,5% на конец апреля 2010 г., при коэффициентах достаточности общего капитала и капитала 1 уровня по соглашению Basel I соответственно в 18,6% и 12,8% на конец 2009 г. В то же время способность абсорбировать убытки у банка ЗЕНИТ ограничена ввиду существенного компонента капитала 2 уровня, и он мог потенциально увеличить свои регулятивные резервы до 15,8% кредитов по сравнению с фактическим значением в 7,2% на конец апреля 2010 г. без нарушения минимальных регулятивных требований к уровню капитала в 10%. Позиция ликвидности является стабильной, а риск рефинансирования – низким, поскольку внутренние облигации со сроком погашения или опционом пут в 2010 г. составляли 5% всех активов на конец 2009 г.
Рейтинги БРС отражают моменты неопределенности относительно стабильности его бизнес-модели ввиду фактического (33% в 2009 г. и 5% в 1 кв. 2010 г.) и потенциального сокращения кредитного портфеля, что может оказать негативное воздействие на прибыльность, а также на клиентскую базу банка. Участие в конкурсе на создание совместного банка с Почтой России является еще одним источником неопределенности, поскольку результаты конкурса пока не объявлены и структура/условия сделки еще не определены. В то же время краткосрочные риски у БРС являются ограниченными с учетом эффективных механизмов контроля за кредитным риском (отчисления под обесценение ниже запланированных 5%, что соответствует уровню проблемных кредитов из числа кредитов, выданных в 2009 г. (согласно отчетности)), хорошей капитализации (на конец 1 кв. 2010 г. коэффициенты достаточности капитала 1 уровня и общего капитала по базельскому соглашению составляли соответственно 20,5% и 30,8%) и ликвидного баланса (доступный на настоящий момент запас ликвидности около 700 млн. долл. и ежемесячный приток денежных средств от выплат по розничным кредитам около 200 млн. долл.). Этого достаточно для обслуживания долга со сроками погашения в 2010 г. в размере около 740 млн. долл.
Проведенные сегодня рейтинговые действия являются первой частью более общей оценки банков в частной собственности, рейтингуемых Fitch в России, рейтинги которых были помещены под наблюдение в список Rating Watch в марте 2010 г. Fitch ожидает завершить такую более общую оценку в ближайшие несколько недель.
Проведенные рейтинговые действия:
Промсвязьбанк
Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B+", исключен из списка Rating Watch "Развивающийся", присвоен прогноз "Позитивный"
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг подтвержден на уровне "B+", исключен из списка Rating Watch "Развивающийся", рейтинг возвратности активов "RR4"
Субординированный долг: рейтинг подтвержден на уровне "B-", исключен из списка Rating Watch "Развивающийся", рейтинг возвратности активов "RR6"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "4"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "B".
Банк УРАЛСИБ
Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B+", исключен из списка Rating Watch "Развивающийся", присвоен "Стабильный" прогноз
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "4"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "B".
Лизинговая группа УРАЛСИБ
Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне "B+", исключены из списка Rating Watch "Развивающийся", присвоен "Стабильный" прогноз
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "4", исключен из списка Rating Watch "Позитивный".
Банк ЗЕНИТ
Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне "B+", исключены из списка Rating Watch "Развивающийся", присвоен "Стабильный" прогноз
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг подтвержден на уровне "B+", исключен из списка Rating Watch "Развивающийся", рейтинг возвратности активов "RR4"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки"
Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне "A-(rus)", исключен из списка Rating Watch "Развивающийся", присвоен "Стабильный" прогноз
ЗАО Банк Русский Стандарт
Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B+", исключен из списка Rating Watch "Развивающийся", присвоен "Стабильный" прогноз
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг подтвержден на уровне "B+", исключен из списка Rating Watch "Развивающийся", присвоен рейтинг возвратности активов "RR4"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки".
Рейтинги этих пяти организаций исключены из списка Rating Watch "Развивающийся", и по ним присвоен "Стабильный" прогноз, за исключением Промсвязьбанка, по рейтингу которого присвоен "Позитивный" прогноз.
Подтверждение рейтингов Промсвязьбанка, Банка ЗЕНИТ, БРС и банка УРАЛСИБ обусловлено улучшениями инфраструктуры рынка, как указано выше. Однако рейтинги этих банков в настоящее время сдерживаются ввиду слабых сторон их индивидуальных показателей кредитоспособности.
Проблемные кредиты у Промсвязьбанка составляли 13,1% на конец 2009 г., в то время как пролонгированные кредиты были значительными. Регулятивная капитализация на конец апреля 2010 г. была невысокой на уровне 10,2% (лишь немного превышая минимальный уровень в 10%). Это отчасти было обусловлено убытками у банка согласно отчетности за первые 4 месяца 2010 г., вызванными, главным образом, дополнительными отчислениями в резервы (такие отчисления по объему были приблизительно равны взносу капитала в 5,4 млрд. руб., полученному в январе). Резервы под обесценение кредитов у Промсвязьбанка на конец апреля составляли 12,7% всех кредитов и, по прогнозам менеджмента, достигнут пикового уровня в 15% в течение 2010 г. Консолидированные коэффициенты достаточности капитала по соглашению Basel I были приблизительно на 3 п.п. выше, чем неконсолидированные регулятивные показатели на конец 2009 г., и были равны 9,9% (капитал 1 уровня) и 14,3% (общий капитал). Ликвидность является комфортной при денежных средствах и эквивалентах, необремененных залогом ценных бумагах и чистых краткосрочных межбанковских позициях на конец 1 кв. 2010 г., составлявших 20% пассивов или 30% средств на счетах клиентов. "Позитивный" прогноз по рейтингу Промсвязьбанка отражает ожидания Fitch по базовому сценарию, что в течение следующих 12 месяцев качество активов банка стабилизируется, а капитализация укрепится, что могло бы привести к потенциальному повышению долгосрочного РДЭ банка до уровня "BB-". В то же время в случае сохранения слабых моментов в области качества активов и капитализации, прогноз по рейтингу банка может быть пересмотрен обратно на "Стабильный".
У банка УРАЛСИБ проблемные кредиты на конец 2009 г. составляли 13,8% кредитного портфеля, а реструктурированные кредиты – еще 17% портфеля. Fitch отмечает, что кредитные риски сглаживаются более низкими уровнями валютного кредитования, концентрации по заемщикам и рисков по строительному сектору в сравнении с сопоставимыми банками. В то же время РДЭ банка УРАЛСИБ сдерживается существенными рисками по связанным сторонам и значительным рыночным риском, обусловленным инвестициями в недвижимость и акции. Регулятивный показатель достаточности капитала на конец апреля 2010 г. составлял 14,7%, при резервах в целом соответствующих уровням проблемных кредитов на конец 2009 г., а консолидированные коэффициенты достаточности капитала по соглашению Basel I в целом более сильные, чем регулятивные (по капиталу 1 уровня 13,7% и по общему капиталу 18% на конец 2009 г.). Ликвидность на настоящий момент является комфортной при отношении кредитов к депозитам в 95% и ограниченных заимствованиях на финансовых рынках. Если банк УРАЛСИБ существенно сократит риски по связанным сторонам и готовность принимать рыночные риски, при этом сохранив или укрепив другие аспекты кредитоспособности, долгосрочный РДЭ банка может быть повышен до уровня "BB-".
Уровень проблемных кредитов у банка ЗЕНИТ был несколько ниже, чем у сопоставимых банков, на уровне 7,4% общего кредитного портфеля на конец 2009 г., в то время как реструктурированные кредиты согласно отчетности составляли 9%. В то же время последние могли быть существенно выше, по мнению Fitch, с учетом высокого уровня пролонгированных кредитов среди крупнейших заемщиков банка. Fitch также отмечает крупные риски у банка по строительному сектору и сектору недвижимости (25% кредитов на конец 2009 г.) и существенные объемы более долгосрочных кредитов, некоторые из которых имеют единовременные погашения по основной сумме долга. Эти потенциальные источники существенного кредитного риска в сочетании с более ограниченной и концентрированной клиентской базой банка ЗЕНИТ относительно более крупных российских банков в частной собственности в настоящее время ограничивают его долгосрочный РДЭ уровнем "B+". Регулятивный показатель достаточности капитала был приемлемым на уровне 15,5% на конец апреля 2010 г., при коэффициентах достаточности общего капитала и капитала 1 уровня по соглашению Basel I соответственно в 18,6% и 12,8% на конец 2009 г. В то же время способность абсорбировать убытки у банка ЗЕНИТ ограничена ввиду существенного компонента капитала 2 уровня, и он мог потенциально увеличить свои регулятивные резервы до 15,8% кредитов по сравнению с фактическим значением в 7,2% на конец апреля 2010 г. без нарушения минимальных регулятивных требований к уровню капитала в 10%. Позиция ликвидности является стабильной, а риск рефинансирования – низким, поскольку внутренние облигации со сроком погашения или опционом пут в 2010 г. составляли 5% всех активов на конец 2009 г.
Рейтинги БРС отражают моменты неопределенности относительно стабильности его бизнес-модели ввиду фактического (33% в 2009 г. и 5% в 1 кв. 2010 г.) и потенциального сокращения кредитного портфеля, что может оказать негативное воздействие на прибыльность, а также на клиентскую базу банка. Участие в конкурсе на создание совместного банка с Почтой России является еще одним источником неопределенности, поскольку результаты конкурса пока не объявлены и структура/условия сделки еще не определены. В то же время краткосрочные риски у БРС являются ограниченными с учетом эффективных механизмов контроля за кредитным риском (отчисления под обесценение ниже запланированных 5%, что соответствует уровню проблемных кредитов из числа кредитов, выданных в 2009 г. (согласно отчетности)), хорошей капитализации (на конец 1 кв. 2010 г. коэффициенты достаточности капитала 1 уровня и общего капитала по базельскому соглашению составляли соответственно 20,5% и 30,8%) и ликвидного баланса (доступный на настоящий момент запас ликвидности около 700 млн. долл. и ежемесячный приток денежных средств от выплат по розничным кредитам около 200 млн. долл.). Этого достаточно для обслуживания долга со сроками погашения в 2010 г. в размере около 740 млн. долл.
Проведенные сегодня рейтинговые действия являются первой частью более общей оценки банков в частной собственности, рейтингуемых Fitch в России, рейтинги которых были помещены под наблюдение в список Rating Watch в марте 2010 г. Fitch ожидает завершить такую более общую оценку в ближайшие несколько недель.
Проведенные рейтинговые действия:
Промсвязьбанк
Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B+", исключен из списка Rating Watch "Развивающийся", присвоен прогноз "Позитивный"
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг подтвержден на уровне "B+", исключен из списка Rating Watch "Развивающийся", рейтинг возвратности активов "RR4"
Субординированный долг: рейтинг подтвержден на уровне "B-", исключен из списка Rating Watch "Развивающийся", рейтинг возвратности активов "RR6"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "4"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "B".
Банк УРАЛСИБ
Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B+", исключен из списка Rating Watch "Развивающийся", присвоен "Стабильный" прогноз
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "4"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "B".
Лизинговая группа УРАЛСИБ
Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне "B+", исключены из списка Rating Watch "Развивающийся", присвоен "Стабильный" прогноз
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "4", исключен из списка Rating Watch "Позитивный".
Банк ЗЕНИТ
Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне "B+", исключены из списка Rating Watch "Развивающийся", присвоен "Стабильный" прогноз
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг подтвержден на уровне "B+", исключен из списка Rating Watch "Развивающийся", рейтинг возвратности активов "RR4"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки"
Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне "A-(rus)", исключен из списка Rating Watch "Развивающийся", присвоен "Стабильный" прогноз
ЗАО Банк Русский Стандарт
Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B+", исключен из списка Rating Watch "Развивающийся", присвоен "Стабильный" прогноз
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг подтвержден на уровне "B+", исключен из списка Rating Watch "Развивающийся", присвоен рейтинг возвратности активов "RR4"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки".