ФСФР впервые оштрафовала фондовую биржу ММВБ
Вчера на сайте Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) появилась информация о том, что 28 апреля по результатам рассмотрения материалов дела об административном правонарушении, возбужденного в отношении ЗАО «Фондовая биржа ММВБ», было вынесено постановление о назначении административного наказания. В результате на биржу был наложен штраф в размере 300 тыс. рублей. Об этом в среду сообщает «Коммерсант».
В ФСФР отмечают, что подобное наказание в отношении ММВБ было установлено впервые. Административное правонарушение заключается в том, что биржа допустила к торгам эмитента облигаций ЗАО «РМК Парк Плаза», документы которого были составлены с нарушением требований законодательства о поручительстве.
16 декабря 2009 года ФСФР зарегистрировала выпуск облигаций первой серии ЗАО «РМК Парк Плаза» объемом 500 млн рублей. Поручителем выпуска было ООО «Романтик». 31 декабря 2009 года вступил в силу 352-ФЗ, ужесточающий требования для предоставления поручительства по облигациям. В частности, закон устанавливает срок действия договора поручительства в один год с момента погашения бумаг. Руководитель ФСФР Владимир Миловидов поясняет, что, так как эмиссия была зарегистрирована до вступления закона в силу, эмитент обязан был внести в нее изменения в соответствии с новыми требованиями. Однако, отмечают в ФСФР, биржа не проверила бумаги эмитента на предмет соответствия требованиям законодательства. 12 января эмитент разместил бумаги на ФБ ММВБ, а 19 января биржа допустила облигации к торгам. В феврале регулятор обнаружил это нарушение и 10 февраля направил на ММВБ предписание для приостановки торгов указанными облигациями.
После приостановки торгов компания «РМК Парк Плаза» внесла изменения в документы, и с 24 марта торги облигациями были возобновлены. По словам Миловидова, до устранения нарушений могли пострадать инвесторы. «После приостановки торгов могла наступить паника, бумаги не имели рыночной цены, и инвесторы не могли обдумывать вопрос о том, как выходить из вложений», — полагает Миловидов.
ФСФР и в прежние годы взыскивала с участников рынка штрафы за административные правонарушения. Впрочем, если раньше подобные меры затрагивали небольших и малоизвестных игроков, то сейчас регулятор начал наказывать крупнейших игроков рынка. Эксперты не исключают, что причиной подобных ситуаций может быть активное реформирование законодательства в области рынка ценных бумаг. «В последнее время часто меняется законодательство, и участники рынка не всегда могут успевать за этими изменениями», — говорит гендиректор БКС Юрий Минцев. За последний год у административной активности ФСФР появился дополнительный экономический смысл. «Долгое время издержки по работе по выявлению штрафов для ФСФР были выше, чем сами штрафы», — говорит гендиректор ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Александр Щеглов. До апреля 2009 года максимальный штраф составлял 30 тыс. рублей, сейчас — 1 млн рублей. По словам Миловидова, после увеличения размера штрафов многие участники стали их оспаривать. По мнению Щеглова, после увеличения штрафов регулятору необходимо было время для накопления опыта, а сейчас служба активно наказывает всех участников рынка, в том числе и крупных.
В ФСФР отмечают, что подобное наказание в отношении ММВБ было установлено впервые. Административное правонарушение заключается в том, что биржа допустила к торгам эмитента облигаций ЗАО «РМК Парк Плаза», документы которого были составлены с нарушением требований законодательства о поручительстве.
16 декабря 2009 года ФСФР зарегистрировала выпуск облигаций первой серии ЗАО «РМК Парк Плаза» объемом 500 млн рублей. Поручителем выпуска было ООО «Романтик». 31 декабря 2009 года вступил в силу 352-ФЗ, ужесточающий требования для предоставления поручительства по облигациям. В частности, закон устанавливает срок действия договора поручительства в один год с момента погашения бумаг. Руководитель ФСФР Владимир Миловидов поясняет, что, так как эмиссия была зарегистрирована до вступления закона в силу, эмитент обязан был внести в нее изменения в соответствии с новыми требованиями. Однако, отмечают в ФСФР, биржа не проверила бумаги эмитента на предмет соответствия требованиям законодательства. 12 января эмитент разместил бумаги на ФБ ММВБ, а 19 января биржа допустила облигации к торгам. В феврале регулятор обнаружил это нарушение и 10 февраля направил на ММВБ предписание для приостановки торгов указанными облигациями.
После приостановки торгов компания «РМК Парк Плаза» внесла изменения в документы, и с 24 марта торги облигациями были возобновлены. По словам Миловидова, до устранения нарушений могли пострадать инвесторы. «После приостановки торгов могла наступить паника, бумаги не имели рыночной цены, и инвесторы не могли обдумывать вопрос о том, как выходить из вложений», — полагает Миловидов.
ФСФР и в прежние годы взыскивала с участников рынка штрафы за административные правонарушения. Впрочем, если раньше подобные меры затрагивали небольших и малоизвестных игроков, то сейчас регулятор начал наказывать крупнейших игроков рынка. Эксперты не исключают, что причиной подобных ситуаций может быть активное реформирование законодательства в области рынка ценных бумаг. «В последнее время часто меняется законодательство, и участники рынка не всегда могут успевать за этими изменениями», — говорит гендиректор БКС Юрий Минцев. За последний год у административной активности ФСФР появился дополнительный экономический смысл. «Долгое время издержки по работе по выявлению штрафов для ФСФР были выше, чем сами штрафы», — говорит гендиректор ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Александр Щеглов. До апреля 2009 года максимальный штраф составлял 30 тыс. рублей, сейчас — 1 млн рублей. По словам Миловидова, после увеличения размера штрафов многие участники стали их оспаривать. По мнению Щеглова, после увеличения штрафов регулятору необходимо было время для накопления опыта, а сейчас служба активно наказывает всех участников рынка, в том числе и крупных.