Ради сделки с РЖД Deutsche Bank готов перерегистрировать депозитарий из США в Германию
Как стало известно РБК daily, депозитарий Deutsche Bank, зарегистрированный в США, может быть перерегистрирован в Германии ради получения контракта на размещение депозитарных расписок крупнейших «дочек» РЖД. Пока же банк направил документы в ФСФР в надежде, что регулятор признает его депозитарий без перерегистрации в стране. В ФСФР подтвердили факт ходатайства Deutsche Bank.
Источник РБК daily в РЖД сообщил, что монополия начала переговоры с депозитарием Deutsche Bank об участии в программе депозитарных расписок своих крупнейших дочерних компаний, выходящих на IPO в 2010—2011 годах. В планах РЖД разместить 50% минус две акции «Транстелекома» и по 35% минус две акции Первой грузовой компании и «Трансконтейнера». Монополия рассчитывает конвертировать в GDR не менее 25% акций каждой из трех компаний для размещения бумаг на иностранных биржах.
Объем поступлений от продажи акций этих трех компаний оценивается от 95 млрд до 190 млрд руб. в зависимости от времени выхода на сделку. Банк-депозитарий сможет заработать не только на первичном размещении GDR, но и на последующих транзакциях, то есть на учете эти бумаг по ходу их купли-продажи на биржах. Участники рынка, опрошенные РБК daily, затруднились оценить точный размер вознаграждения банка-депозитария, но в любом случае речь идет о десятках миллионов долларов.
Впрочем, РЖД и Deutsche Bank пока озабочены другой проблемой. С 1 января 2010 года ФСФР ужесточила порядок размещения депозитарных расписок российских компаний, особенно первичного. По новому положению российский эмитент может разместить за границей не более 50% акций от их общего числа, предложенных к приобретению на территории РФ. Лишь половина акций, размещаемых в ходе IPO, может быть конвертирована в депозитарные расписки. При этом необходимо соблюсти одно из двух условий. Акции должны быть включены в котировальный список А российской биржи. Или же эмитентом расписок выступает депозитарий, зарегистрированный в стране, с которой ФСФР заключила соглашение о взаимодействии, в частности в Германии, Франции или КНР.
«Перевод акций «дочек» РДЖ в список А невозможен до тех пор, пока крупнейшие пакеты акций этих компаний остаются у РЖД, — пояснил источник РБК daily в РЖД. — Остается второй вариант, но депозитарий Deutsche Bank, как и большинство крупнейших депозитариев, зарегистрирован в США и Великобритании, а с ними у ФСФР соглашений нет». Поэтому, по словам нашего собеседника в РЖД, 21 января представители депозитария Deutsche Bank направили в ФСФР документы для признания их депозитария подпадающим под действие соглашения о взаимодействии, заключенного с Германией.
«Признать предлагается на том основании, что депозитарий является американским филиалом германского Deutsche Bank, — пояснил наш собеседник. — К документам прилагается письмо германского регулятора, который подтверждает, что он осуществляет надзор над Deutsche Bank и, следовательно, над его американским депозитарием». Это позволит завести расписки «дочек» РЖД не только на Франкфуртскую фондовую биржу, но и на площадки Лондона и Гонконга.
Начальник управления эмиссионных ценных бумаг ФСФР Андрей Зорин вчера подтвердил, что в его ведомство поступили документы от Deutsche Bank с просьбой признать американский депозитарий как депозитарий, подпадающий под соглашение между РФ и Германией. «Эти материалы сейчас нами рассматриваются, и решение по ним пока не принято», — добавил г-н Зорин.
Другой собеседник в ФСФР, знакомый с этой ситуацией, пояснил, что с формальной точки зрения депозитарий Deutsche Bank является резидентом США и не подпадает под действие соглашения между ФСФР и регулятором Германии. «В связи с этим Deutsche Bank рассматривает иные варианты, которые позволят им снять эту проблему, но более подробно н
Источник РБК daily в РЖД сообщил, что монополия начала переговоры с депозитарием Deutsche Bank об участии в программе депозитарных расписок своих крупнейших дочерних компаний, выходящих на IPO в 2010—2011 годах. В планах РЖД разместить 50% минус две акции «Транстелекома» и по 35% минус две акции Первой грузовой компании и «Трансконтейнера». Монополия рассчитывает конвертировать в GDR не менее 25% акций каждой из трех компаний для размещения бумаг на иностранных биржах.
Объем поступлений от продажи акций этих трех компаний оценивается от 95 млрд до 190 млрд руб. в зависимости от времени выхода на сделку. Банк-депозитарий сможет заработать не только на первичном размещении GDR, но и на последующих транзакциях, то есть на учете эти бумаг по ходу их купли-продажи на биржах. Участники рынка, опрошенные РБК daily, затруднились оценить точный размер вознаграждения банка-депозитария, но в любом случае речь идет о десятках миллионов долларов.
Впрочем, РЖД и Deutsche Bank пока озабочены другой проблемой. С 1 января 2010 года ФСФР ужесточила порядок размещения депозитарных расписок российских компаний, особенно первичного. По новому положению российский эмитент может разместить за границей не более 50% акций от их общего числа, предложенных к приобретению на территории РФ. Лишь половина акций, размещаемых в ходе IPO, может быть конвертирована в депозитарные расписки. При этом необходимо соблюсти одно из двух условий. Акции должны быть включены в котировальный список А российской биржи. Или же эмитентом расписок выступает депозитарий, зарегистрированный в стране, с которой ФСФР заключила соглашение о взаимодействии, в частности в Германии, Франции или КНР.
«Перевод акций «дочек» РДЖ в список А невозможен до тех пор, пока крупнейшие пакеты акций этих компаний остаются у РЖД, — пояснил источник РБК daily в РЖД. — Остается второй вариант, но депозитарий Deutsche Bank, как и большинство крупнейших депозитариев, зарегистрирован в США и Великобритании, а с ними у ФСФР соглашений нет». Поэтому, по словам нашего собеседника в РЖД, 21 января представители депозитария Deutsche Bank направили в ФСФР документы для признания их депозитария подпадающим под действие соглашения о взаимодействии, заключенного с Германией.
«Признать предлагается на том основании, что депозитарий является американским филиалом германского Deutsche Bank, — пояснил наш собеседник. — К документам прилагается письмо германского регулятора, который подтверждает, что он осуществляет надзор над Deutsche Bank и, следовательно, над его американским депозитарием». Это позволит завести расписки «дочек» РЖД не только на Франкфуртскую фондовую биржу, но и на площадки Лондона и Гонконга.
Начальник управления эмиссионных ценных бумаг ФСФР Андрей Зорин вчера подтвердил, что в его ведомство поступили документы от Deutsche Bank с просьбой признать американский депозитарий как депозитарий, подпадающий под соглашение между РФ и Германией. «Эти материалы сейчас нами рассматриваются, и решение по ним пока не принято», — добавил г-н Зорин.
Другой собеседник в ФСФР, знакомый с этой ситуацией, пояснил, что с формальной точки зрения депозитарий Deutsche Bank является резидентом США и не подпадает под действие соглашения между ФСФР и регулятором Германии. «В связи с этим Deutsche Bank рассматривает иные варианты, которые позволят им снять эту проблему, но более подробно н