Пекин наращивает силы для покупки зарубежных активов
Китайские власти впервые за полтора года одобрили увеличение частных национальных вложений за рубеж.
Правительство выдало квоту на 1 млрд долл. национальному фонду E Fund Management Co., который входит в список организаций, имеющих право осуществлять иностранные инвестиции. Еще четыре фонда получат подобные разрешения до конца года. Этот шаг поддержит международную экспансию китайского капитала и одновременно будет способствовать выводу излишков денег с перегревающегося внутреннего фондового рынка.
Китайские граждане согласно закону могут покупать акции и облигации иностранных компаний только через национальные инвестиционные компании и фонды (QDII). В настоящее время лицензии QDII имеют несколько десятков финансовых институтов, через которые, по состоянию на август этого года, китайцы вложили в заграничные ценные бумаги 28,7 млрд долл. Семнадцать месяцев назад власти приостановили выдачу новых квот, однако рост ведущих экономик мира по итогам третьего квартала и увеличение валютных накоплений внутри страны подтолкнули их к снятию ограничений.
Уже известно, что E Fund Management будет вкладывать активы в азиатские ценные бумаги. По данным The Wall Street Journal, Пекин сейчас рассматривает заявки на увеличение зарубежных инвестиций еще четырех компаний списка QDII: Changsheng Fund Management, Bosera Asset Management, UBS SDIC Fund Management и China Universal Asset Management. Общая сумма квот должна составить 4 млрд долл.
Главная цель китайского правительства — улучшение структуры международных финансовых активов национального бизнеса. Вместе с тем это также поможет вывести часть избыточных инвестиций с внутреннего фондового рынка, который продолжает расти на фоне восстановления экономики. С октября 2008 года ведущий национальный индекс CSI 300 увеличился уже на 112%. Во многом это связано с понижением основной учетной ставки Центробанком КНР и усиленным кредитованием предприятий и частных лиц со стороны крупных государственных банков: с начала года они выдали ссуд на 1,4 трлн долл. «Мировая экономика начала восстанавливаться благодаря различным стимулирующим программам, поэтому китайское правительство почувствовало себя более спокойно и разрешило инвестиции за границу», — поясняет аналитик Galaxy Securities Ли Вэй. Вместе с тем, по его словам, размеры квот пока невелики.
«Эти суммы все еще малы по сравнению с золотовалютными резервами Китая, которые уже превысили 2 трлн долл. и вырастут еще на 100—300 млрд долл. в этом и следующем годах, — рассуждает экономист Chatham House Ванесса Росси. — Однако это является составной частью многолетней политики Китая в области международных инвестиций. Можно ожидать дальнейших шагов по снятию ограничений на объем инвестиций за границу для граждан страны. Китай уже создал солидную финансовую подушку безопасности для своей экономики, поэтому может позволить подобные послабления».