Fitch подтвердило рейтинги МБРР и Далькомбанка на уровне «B+»
Fitch Ratings подтвердило на уровне "B+" долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") Московского Банка Реконструкции и Развития (далее – "МБРР") и Далькомбанка, исключив эти рейтинги из списка Rating Watch "Негативный". По указанным рейтингам присвоен прогноз "Стабильный".
Рейтинговые действия последовали за недавним подтверждением долгосрочного РДЭ в иностранной валюте Акционерной финансовой корпорации "Система" (далее – АФК "Система") на уровне "BB-" со "Стабильным" прогнозом. АФК "Система" является основным акционером МБРР и Далькомбанка (через МБРР). Рейтинги МБРР и Далькомбанка отражают мнение Fitch о сильной готовности АФК "Система" предоставлять поддержку этим банкам в случае необходимости, а также учитывают потенциально ограниченную способность АФК "Система" оказывать поддержку, что отражено в рейтингах компании. Возможные изменения рейтингов банков в будущем, скорее всего, будут зависеть от долгосрочного РДЭ АФК "Система" и мнения Fitch о готовности материнской компании оказывать поддержку банкам группы.
Самостоятельная кредитоспособность МБРР и индивидуальный рейтинг банка "D/E" находятся под давлением ввиду ухудшения качества активов и ослабленной капитализации. Кредиты с просрочкой более 90 дней на конец июля 2009 г. составляли 7% всех кредитов, и около трети всех кредитов были реструктурированы с пролонгацией сроков. Fitch также отмечает, что на конец июля 2009 г. МБРР инвестировал 5,6 млрд. руб. в фонд, который использовал 3 млрд. руб. (что равняется 24% регулятивного капитала) для приобретения активов, полученных банком в результате обращения взысканий на заложенное по кредитам обеспечение. Низкая прозрачность операций дочерней структуры МБРР, базирующегося в Люксембурге East-West United Bank ("EWUB", на который приходится 35% кредитов на консолидированной основе) представляет собой еще один источник обеспокоенности, хотя управленческая отчетность предполагает, что большинство операций этого дочернего банка несут низкий риск (обеспечены денежными средствами).
Отношение резервов к кредитам у МБРР на уровне 7,1% и регулятивный показатель достаточности капитала в 11,1% на конец 8 мес. 2009 г. (по РСБУ) свидетельствуют об ограниченной способности абсорбировать убытки, а планы по привлечению капитала в ближайшее время ограничены умеренным субординированным кредитом от АФК "Система" (до 1,9 млрд. руб.). В то же время Fitch отмечает, что отрицательное воздействие на регулятивный показатель капитала оказывает полный вычет инвестиций в дочерние структуры, и что консолидированные показатели по Базельскому соглашению могут быть выше (однако такие показатели не были рассчитаны на конец 1 половины 2009 г.). МБРР имеет потенциально существенный краткосрочный риск рефинансирования, поскольку по всем его четырем выпускам внутренних облигаций предусмотрены оферты в 2010 г. В то же время большинство этих сумм относятся к нерыночным размещениям, и поэтому данный риск, по мнению Fitch, должен быть управляемым.
Индивидуальный рейтинг Далькомбанка "E" отражает небольшой размер банка, проблемы с качеством активов, уязвимую позицию ликвидности и слабую капитализацию. У Далькомбанка, как и у МБРР, основным фактором обесценения кредитов является розничный портфель. Небольшой запас ликвидных активов, равный лишь 10% клиентского и межбанковского фондирования на конец июля 2009 г., а также тот факт, что основная часть клиентского фондирования может быть выведена в любой момент по требованию клиентов, обусловливают слабую самостоятельную позицию ликвидности банка. В апреле 2009 г. капитализация Далькомбанка была поддержана взносом капитала в размере 250 млн. руб., в результате чего показатель регулятивного капитала на конец 8 мес. 2009 г. составил 13%.
Если произойдет дальнейшее ухудшение качества активов без адекватной рекапитализации, это может оказать дополнительное отрицательное воздействие на самостоятельные финансовые позиции банков и привести к понижению индивидуального рейтинга МБРР. Потенциал повышения рейтингов в настоящий момент ограничен с учетом сложной операционной среды и тенденций в области обесценения кредитов.
МБРР – средний по размерам российский банк, 95-процентная доля в котором принадлежит АФК "Система". Обслуживание потребностей АФК "Система" остается важной частью бизнеса МБРР. В декабре 2007 г. МБРР приобрел у АФК "Система" 66-процентную долю в люксембургском банке EWUB. В феврале 2009 г. МБРР стал единственным владельцем Далькомбанка, почти через два года после того, как последний был приобретен АФК "Система". Далькомбанк – небольшой российский банк, расположенный в городе Хабаровске и имеющий широкое присутствие и в других регионах Дальнего Востока России.