Дубайский суверенный инвестфонд может обанкротиться
Дубайский фонд Istithmar World может стать первым суверенным инвестфондом, который обанкротится после инвестиций на $27 млрд., главным образом за счет заемных денег, сообщает Bloomberg.
В отличие от контролируемых правительством суверенных фондов Кувейта и Абу-Даби, буквально купающихся в деньгах, полученных от добычи нефти, или от китайских, получающих средства от экспорта местной продукции, Istithmar подпитывается за счет заимствований около 90% своих инвестиций. Материнская компания Istithmar - Dubai World - получала средства от ближневосточных и европейских банков, включая Barclays Plc., Royal Bank of Scotland Group Plc. и Deutsche Bank AG. Общая задолженность инвестфонда только перед этими тремя кредиторами составляет по меньшей мере $1,5 млрд., сообщили агентству осведомленные источники.
"Дубайские суверенные фонды живут за счет заемных средств, как и частные инвестфонды. Istithmar принадлежит компании со значительным объемом задолженности на ближайший срок", - уточнила старший аналитик по суверенным фондам в Roubini Global Economics Рейчел Зиемба (Rachel Ziemba).
С 2003 года Istithmar выделила около $2,5 млрд. собственных наличных средств для покупки активов на $27 млрд. Таким образом, около 75% финансирования своих сделок суверенный фонд обеспечивает за счет займов с ограниченными обязательствами, остальная часть денег обеспечивается за счет собственных наличных средств и обычных банковских кредитов.
Инвестиционный фонд купил долю в консалтинговой компании Perella Weinberg Partners, и 2 самых фешенебельных отеля Манхэттена. Компания приобрела флагманское судно Cunard Line - Queen Elizabeth 2, планируя превратить его в отель, пришвартовав к острову. Istithmar также купил долю в цирке Cirque Du Soleil и комплекс Yacht Haven Grande в Карибском море для обслуживания мега-яхт.
Некоторые явно неудачные или слишком рискованные сделки заставили Istithmar остановить инвестирование, что грозит его руководству отставкой, сообщают осведомленные источники. В настоящее время материнская компания Dubai World ведет переговоры со своими кредиторами по реструктуризации задолженности в размере $12 млрд. Возможно, что Istithmar или часть его активов будет продана с тем, чтобы Dubai World погасил долги. Кроме того, эта компания должна выплатить долг по исламским облигациям на $3,52 млрд. со сроком погашения в декабре 2009 года.