Лондон заждался российских ipo
Эмитенты пока не торопятся.
Лорд-мэр лондонского Сити Иан Людер в ходе визита в Москву сообщил о скором выходе ряда ключевых российских компаний на лондонский фондовый рынок, отметив большой «аппетит андерратеров». Однако, как отмечают аналитики, серьезного оживления по размещению акций среди российских компаний пока не видно. Кроме того, намерениям российских компаний размещаться за рубежом может помешать проект нормативного акта ФСФР, ужесточающий выдачу эмитентам разрешения по размещению акций за рубежом.
В настоящее время на основной рыночной площадке Лондонской фондовой биржи торгуются бумаги 39 российских компаний, а на площадке AIM — 20.
Иан Людер сообщил, что ожидает скорого выхода ряда ключевых российских компаний на лондонский фондовый рынок для первичного размещения акций (IPO). «Лондонские рынки капитала открыты, аппетит у андеррайтеров есть, и мы тепло приветствуем интерес ключевых российских компаний, которые хотят привлечь средства в Лондоне», — цитирует слова г-на Людера РИА Новости.
По словам Иана Людера, после периода неопределенности на мировом фондовом рынке, когда из-за экономического кризиса компании откладывали размещения до лучших времен, снова наблюдается оживление. «В настоящее время мы наблюдаем больше IPO на фоне того, что рынок вернул себе уверенность, а ряд компаний провел успешные дополнительные размещения», — отметил г-н Людер.
Лорд-мэр Сити рассказал, что уже успел провести в Москве встречу с представителями «Российских железных дорог». Вторая грузовая компания, которая недавно создана и уже начала свою деятельность, специально ставила себе цель провести IPO в течение трех лет», — пояснил Иан Людер. Правда, в пресс-службе РЖД не смогли подтвердить факт встречи кого-либо из топ-менеджеров с лорд-мэром Сити, а также сообщили, что Вторая грузовая компания еще не создана.
Между тем, по оценкам аналитиков, Лондонской фондовой бирже вряд ли стоит рассчитывать на приток эмитентов из России в ближайшие шесть месяцев. «С начала года мы видели несколько небольших сделок. Может и можно сказать об оживлении рынка, но нельзя ждать масштабного выхода российских компаний по размещению акций для широкого круга инвесторов», — говорит аналитик по стратегии ИГ «Ренессанс Капитал» Ованес Оганисян. По его мнению, в ближайший год рынок будет на уровне 2005—2006 годов, когда в год проходило всего 10—15 сделок по размещению акций.
Аналитик по стратегии ИК «Тройка Диалог» Андрей Кузнецов считает, что говорить об оживлении IPO российских компаний еще рано. «Понятно, что ситуация несколько улучшилась и некоторые компании могут начать задумываться о публичном размещении акций. Однако не стоит ожидать роста IPO в ближайшие полгода, а те, которые состоятся, будут в основном ориентированы на стратегического инвестора», — говорит г-н Кузнецов. Кроме того, он отметил, что с начала кризиса идет тенденция перемещения торгов по российским бумагам с лондонской площадки на российские: «Если в первой половине 2008 года на торги в Лондоне приходилось 40% оборота по российским бумагам, то сейчас эта цифра приближается к 20%».
По словам Андрея Кузнецова, объем размещения акций на Лондонской бирже может ограничить и законодательная инициатива ФСФР. Сейчас на регистрации в Минюсте находится нормативный акт, вводящий более жесткий механизм выдачи разрешений российским эмитентам на размещение акций за рубежом: так, доля акций, которая будет разрешена для размещения за рубежом, будет поставлена в зависимость от объема размещенных акций на российских площадках. Таким образом, не разместив акции в России, компания не сможет рассчитывать на зарубежный выход.