Миноритарии ВТБ купили акций всего на 1 млн долларов

Акционеры банка ВТБ по преимущественному праву выкупили чуть больше трети акций допэмиссии на общую сумму 180,034 млрд руб., из которых 180 млрд руб. выкупило государство.

Предложение акций широкому кругу инвесторов, по мнению аналитиков, не принесло банку дополнительных инвестиций не только из-за провалившегося «народного» IPO, но и из-за нынешней цены размещения акций, оказавшейся выше рыночной. Тем не менее для увеличения норматива достаточности капитала и дальнейшего развития бизнеса банку ВТБ вполне хватит и госденег.

Вчера ВТБ сообщил, что акционеры банка приобрели по преимущественному праву 41,5% акций допэмиссии, или порядка 3,73 трлн штук из возможных 9 трлн акций. Цена размещения составила 4,82 коп. за акцию, номинал бумаги — 1 коп. Свое преимущественное право реализовали 796 акционеров банка, инвестировавшие 180,034 млрд руб., однако почти вся сумма поступила от главного акционера ВТБ — государства (в федеральном бюджете на эту допэмиссию закладывалось 180 млрд руб.). Таким образом, миноритарные акционеры ВТБ приобрели акций всего на 34 млн руб. (около 1 млн долл.).

Для сравнения, в результате проведенного ВТБ в мае 2007 года «народного» IPO новыми акционерами банка стали 120 тыс. россиян, цена размещения была определена в размере 13,6 коп. за акцию., миноритарии купили бумаг на 1,6 млрд долл. После существенного падения акций банка на фоне кризиса миноритарные акционеры требовали у руководства ВТБ произвести обратный выкуп акций, однако данное предложение не прошло.

Кроме того, настроение потенциальным инвесторам в июне подпортил и глава ВТБ Андрей Костин, заявивший, что банк не ожидает прибыли по итогам 2009 года. «С прибылью сложно, прибыли особо не ждите», — сказал г-н Костин, добавив, что «убыток может быть, но мы с этим боремся».

По мнению аналитиков, результат размещения акций ВТБ по преимущественному праву был прогнозируемым. «Средняя цена размещения с момента начала приема заявок была на 10% выше рыночной. Сейчас цена более привлекательна, но не существенно», — говорит аналитик ИК «Тройка Диалог» Ольга Веселова, отметив, что рекомендация компании по ВТБ «держать» и роста акций банка в краткосрочной перспективе не предвидится. Отметим, что по итогам вчерашнего торгового дня стоимость обыкновенных акций ВТБ выросла на 9,35% и достигла 4,56 коп. за акцию. Индекс ММВБ вырос на 2,43%.

Теоретически увеличить объем эмиссии может второй этап размещения — для широкого круга инвесторов, который начался вчера и завершится 10 сентября. Однако, по мнению аналитика ИФК «Метрополь» Марка Рубинштейна, первый этап был финальным и увеличить объем привлечения не удастся. «Думаю, что преимущественным правом воспользовались в основном аффилированные с ВТБ лица либо фонды, в правилах которых предусматривается сохранение доли акций банка в портфеле», — говорит г-н Рубинштейн.

Результаты допэмиссии в самом ВТБ явно ожидали. Ранее финансовый директор ВТБ Николай Цехомский не исключал, что банк не разместит допэмиссию полностью. «Высока вероятность того, что 9 трлн акций мы не разместим, разместим меньше», — говорил Николай Цехомский. По его словам, банк будет нуждаться в новой эмиссии в 2010 году, «если будет продолжаться ухудшение ситуации в экономике».

Однако ВТБ хватит и тех средств, которые потратило на акции государство, которое в результате реализации преимущественного права нарастило свою долю в банке с 77,5 до 85,5%. Как отметил Марк Рубинштейн, допэмиссией банк преследовал две цели — поддержать уровень достаточности капитала, особенно первого уровня, который уже подходил к разрешенному минимуму, и продолжить рост кредитования. «Теперь у ВТБ будет хороший уровень фондирования, по крайней мере на ближайшие шесть месяцев», — говорит г-н Рубинштейн.

Как сообщил РБК daily координатор Союза миноритарных акционеров банка ВТБ Дмитрий Удалов, во второй допэмиссии банка ВТБ несколько членов союза все-таки приняли участие в надежде на то, что рынок когда-нибудь оценит акции банка по достоинству. По словам г-на Удалова, результаты допэмиссии говорят, что необходимо многое менять в системе корпоративного управления банка, «а главное — необходимо изменить отношение банка ВТБ к своим инвесторам».