Плохие активы принесли хорошую прибыль
ФРС заработала миллиарды на спасении финансовых компаний.
По некоторым оценкам, власти США за прошедшее время могли получить прибыль от различных программ выделения госпомощи проблемным американским корпорациям до $14 млрд. Впрочем, на государственном балансе остается еще достаточно проблемных активов, применительно к которым пока сложно делать выводы о получении прибыли или убытков.
В преддверии годовщины с момента резкого обострения финансового кризиса наблюдатели начинают подводить предварительные итоги масштабной кампании по оказанию в США государственной помощи проблемным корпорациям. Как сообщила вчера Financial Times (FT) со ссылкой на представителей ФРС, Федеральная резервная система США (ФРС) получила $14 млрд с августа 2007 года при помощи антикризисной программы по предоставлению кредитов финансовым организациям. Эта сумма высчитывается как разница между платой за кредит и процентной ставкой кредита, с одной стороны, и доходом, который ФРС могла бы получить, инвестировав в облигации министерства финансов США,— с другой. По данным FT, проценты от инвестирования в облигации минфина составили бы для ФРС $5 млрд, тогда как кредиты, выданные финансовым организациям, принесут центробанку страны примерно $19 млрд.
По другим подсчетам, правительство США выручило только от прошлогодней программы предоставления экстренной помощи американским банкам $4 млрд. По данным The New York Times, правительство получило эту прибыль после того, как десять крупнейших банков в начале июне выкупили у государства свои привилегированные акции на общую сумму $68 млрд. С учетом выплаты дивидендов по привилегированным акциям правительство, по подсчетам The New York Times, заработало, например, на Goldman Sachs $1,4 млрд, а на Morgan Stanley — $1,3 млрд.
Впрочем, исследователи подчеркивают, что на попечении государства остается еще довольно много проблемных активов, чтобы можно было делать окончательные выводы о том, насколько прибыльной для США оказалась программа оказания госпомощи своим корпорациям. Как известно, в начале сентября прошлого года США были вынуждены национализировать ипотечные агентства Fannie Mae (убыток за 2008 год — $59 млрд) и Freddie Mac (убытки за 2008 год — $50 млрд), влив в них $85 млрд. Государству принадлежит также 80% финансовой корпорации AIG, которая потеряла в 2008 году $99 млрд и сейчас осуществляет сложный процесс реструктуризации для возврата госкредита в $80 млрд. Кроме того, на попечении американского правительства находится автогигант General Motors (убытки в 2008 году — $31 млрд), в котором после завершения процедуры банкротства в середине июля правительству принадлежит 61%.