Luxoft оценили в $150 млн
IBS Group продаст около 10% разработчика софта Luxoft частному инвестфонду из Швейцарии за $15 млн. Это справедливая оценка, считают аналитики.
О том, что IBS Group нашла финансового инвестора для дочерней Luxoft, "Ведомостям" рассказали близкий к IBS источник и топ-менеджер крупного системного интегратора. По их сведениям, около 10% акций Luxoft приобретает средних размеров инвестфонд, цена - $10-20 млн. Покупатель - швейцарский частный фонд, оценивший 100% Luxoft в $150 млн с учетом долга и примерно в $100 млн без долга, уточняет другой источник, близкий к IBS Group.
Инвестор найден, подтвердил гендиректор Luxoft Дмитрий Лощинин, отказавшись раскрыть детали. Основной владелец и президент IBS Анатолий Карачинский не подтвердил и не опроверг информацию источников, подчеркнув, что сделка еще не закрыта.
О намерении IBS Group продать миноритарный пакет Luxoft финансовому партнеру стало известно еще осенью 2008 г., после того как стало понятно, что рассчитывать на IPO в ближайшие годы не приходится. Карачинский надеялся, что партнер поможет Luxoft развиваться быстрыми темпами и занимать новые ниши рынка, а заодно рефинансировать задолженность - в частности, $20 млн, которые компания занимала в 2008 г. для покупки румынской ITC Networks. Общий долг всей IBS Group на 31 марта 2009 г. аналитики "ВТБ капитала" оценивали в $68 млн, ссылаясь на данные менеджмента. Около $30 млн приходилось на дочернюю Depo Computers - сборщика компьютеров, которого IBS Group намеревалась продать "Ростехнологиям".
В декабре группа направила предложения приобрести пакет в Luxoft ряду инвестфондов. Конечным покупателем стало физическое лицо, близкое к "Газпрому", утверждает топ-менеджер системного интегратора. Подтвердить это "Ведомостям" не удалось.
В декабре 2008 г. Карачинский оценивал стоимость возможной сделки выше - в $20-30 млн. Но старший аналитик Unicredit Securities Надежда Голубева считает, что и $150 млн за Luxoft - "очень хорошая" оценка, учитывающая перспективы развития этой компании: ведь капитализация всей группы IBS - около $100 млн.
По оценкам "ВТБ капитала", основанным на информации менеджеров IBS Group, в 2008 финансовом году (закончился 31 марта 2009 г.) выручка Luxoft соcтавила около 13% от консолидированных доходов группы, а EBITDA - почти 50% от показателя материнской компании. По данным "ВТБ капитала", стоимость софтверных компаний обычно составляет около восьми показателей EBITDA - если так, то 10% Luxoft должны стоить около $11,5 млн.
Luxoft - производитель ПО на заказ. Акционеры - IBS Group (100%). Финансовые показатели (2008 финансовый год, оценка "ВТБ капитала" со ссылкой на данные IBS Group): выручка - $121 млн, EBITDA - $14,4 млн.
О том, что IBS Group нашла финансового инвестора для дочерней Luxoft, "Ведомостям" рассказали близкий к IBS источник и топ-менеджер крупного системного интегратора. По их сведениям, около 10% акций Luxoft приобретает средних размеров инвестфонд, цена - $10-20 млн. Покупатель - швейцарский частный фонд, оценивший 100% Luxoft в $150 млн с учетом долга и примерно в $100 млн без долга, уточняет другой источник, близкий к IBS Group.
Инвестор найден, подтвердил гендиректор Luxoft Дмитрий Лощинин, отказавшись раскрыть детали. Основной владелец и президент IBS Анатолий Карачинский не подтвердил и не опроверг информацию источников, подчеркнув, что сделка еще не закрыта.
О намерении IBS Group продать миноритарный пакет Luxoft финансовому партнеру стало известно еще осенью 2008 г., после того как стало понятно, что рассчитывать на IPO в ближайшие годы не приходится. Карачинский надеялся, что партнер поможет Luxoft развиваться быстрыми темпами и занимать новые ниши рынка, а заодно рефинансировать задолженность - в частности, $20 млн, которые компания занимала в 2008 г. для покупки румынской ITC Networks. Общий долг всей IBS Group на 31 марта 2009 г. аналитики "ВТБ капитала" оценивали в $68 млн, ссылаясь на данные менеджмента. Около $30 млн приходилось на дочернюю Depo Computers - сборщика компьютеров, которого IBS Group намеревалась продать "Ростехнологиям".
В декабре группа направила предложения приобрести пакет в Luxoft ряду инвестфондов. Конечным покупателем стало физическое лицо, близкое к "Газпрому", утверждает топ-менеджер системного интегратора. Подтвердить это "Ведомостям" не удалось.
В декабре 2008 г. Карачинский оценивал стоимость возможной сделки выше - в $20-30 млн. Но старший аналитик Unicredit Securities Надежда Голубева считает, что и $150 млн за Luxoft - "очень хорошая" оценка, учитывающая перспективы развития этой компании: ведь капитализация всей группы IBS - около $100 млн.
По оценкам "ВТБ капитала", основанным на информации менеджеров IBS Group, в 2008 финансовом году (закончился 31 марта 2009 г.) выручка Luxoft соcтавила около 13% от консолидированных доходов группы, а EBITDA - почти 50% от показателя материнской компании. По данным "ВТБ капитала", стоимость софтверных компаний обычно составляет около восьми показателей EBITDA - если так, то 10% Luxoft должны стоить около $11,5 млн.
Luxoft - производитель ПО на заказ. Акционеры - IBS Group (100%). Финансовые показатели (2008 финансовый год, оценка "ВТБ капитала" со ссылкой на данные IBS Group): выручка - $121 млн, EBITDA - $14,4 млн.
Ещё новости по теме:
18:20