МВФ одобрил выпуск собственных облигаций
Международный валютный фонд одобрил выпуск собственных облигаций объемом до $500 млрд, хотя ранее речь шла о сумме в $150 млрд. Есть потенциальные покупатели уже как минимум на $70 млрд - это Россия, Бразилия и Китай. Это даст странам возможность увеличить влияние на МВФ и диверсифицировать свои резервы.
Совет директоров Международного валютного фонда (МВФ) в среду принципиально одобрил выпуск облигаций, которые будут размещаться среди стран-членов и позволят привлечь в фонд дополнительные финансовые ресурсы, которые затем могут быть направлены на помощь странам, наиболее сильно пострадавшим от кризиса.
Ранее предполагалось ограничить объем размещения облигаций суммой в $150 млрд, но теперь концепция изменилась. Как сообщил первый заместитель управляющего директора МВФ Джон Липски, общий объем выпуска может составить до $500 млрд. При этом, по словам Дж.Липски, которого цитирует агентство Bloomberg, реальный объем бумаг, которые будут выпущены, может оказаться меньше указанной суммы.
Выпуск облигаций начнется после подписания соглашения с первой из стран. И здесь у России есть шанс стать страной, которая даст старт этому процессу. Напомним, что Россия стала первой страной, объявившей о своем решении приобрести облигации МВФ на $10 млрд. В начале июня Бразилия последовала примеру РФ, заявив о выделении $10 млрд на покупку облигаций. Китай готов купить их на $50 млрд. Так что потенциальные покупатели бумаг на $70 млрд уже имеются.
Бумагами, приобретенными странами, можно будет торговать - но только с другими странами, их центральными банками и 15 международными финансовыми организациями, которые являются уполномоченными держателями SDR (условной валюты МВФ). Проценты по облигациям будут выплачиваться ежеквартально, ставка будет соответствовать официальной процентной ставке SDR, которая представляет собой средневзвешенное значение процентных ставок по доллару, евро, иене, фунту. Срок обращения облигаций МВФ будет составлять до 5 лет.
Эмиссия облигаций - один из способов увеличения резервов МВФ с $250 млрд до $750 млрд, о котором лидеры стран G20 договорились на апрельском саммите в Лондоне. Кроме того, фонд планирует увеличение взносов от членов МВФ, а также двусторонние долговые обязательства (когда члены МВФ одалживают фонду средства, которые тот, в свою очередь, передает нуждающимся странам).
Крупнейшим emerging markets облигации МВФ позволят повысить влияние на фонд, отмечают эксперты. "Страны БРИК дают понять, что являются частью главной лиги, - заявлял экономист Goldman Sachs Group в Нью-Йорке Альберто Рамос. - Они намерены покупать бонды МВФ не для того, чтобы диверсифицировать резервы, а для того, чтобы получить более значительный вес на мировых рынках".
При этом с помощью облигаций МВФ страны смогут диверсифицировать вложения своих международных резервов. Это даже послужило поводом для волнения на международном валютном рынке. В июне первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев заявил, что Банк России планирует сокращать долю казначейских обязательств США (US Treasuries) в золотовалютных резервах, в том числе для покупки облигаций МВФ, что вызвало некоторое снижение американской валюты. При этом А.Улюкаев отметил, что покупка Россией облигаций МВФ может превышать $10 млрд.
Таким образом, облигации Международного валютного фонда могут немного потеснить US Treasuries в международных резервах - развивающиеся страны если и не будут продавать американские гособлигации, чтобы купить бумаги МВФ, то как минимум объем покупок US Treasuries может замедлиться. Впрочем, объемы облигаций МВФ в несколько десятков миллиардов долларов вряд ли нанесет заметный удар по рынку гособлигаций США, исчисляемому триллионами долларов.