Вклади в рублях стали выгодным фин.инструментом
Острая нужда банков в рублях сделала вклады в национальной валюте одним из самых доходных инструментов на финансовом рынке.
А если учесть госгарантии по суммам до 700 тыс. руб., то по соотношению "доходность-надежность" им просто нет равных. Правда, в долгосрочной перспективе из-за возможного ослабления курса рубля банкиры советуют все же разложить яйца по разным корзинам.
Осенью прошлого года вкладчики, напуганные возможными последствиями мирового кризиса, поспешили в банки за своими деньгами. А девальвация рубля только усилила панику, подтолкнув людей к массовой скупке наличной валюты. Это еще больше подогрело рост курса наличных долларов. Всего за октябрь 2008 года банки недосчитались вкладов более чем на 354 млрд руб.
Впрочем, пессимистические настроения сохранялись не долго, и уже в декабре вкладчики вернули в банки почти на 30 млрд руб. больше, чем забрали в октябре. В январе частные клиенты принесли в банки еще более 200 млрд руб. "Многие вкладчики, поддавшиеся панике во втором полугодии 2008 года и забравшие деньги из банков для срочного обмена, вновь готовы размещать свои средства на депозитах",- отметил замначальника управления розничных операций банка "Возрождение" Вячеслав Губкин.
Во многом на ситуацию повлиял рост процентных ставок по вкладам, пик которого пришелся на конец прошлого года. Так, по данным Агентства по страхованию вкладов, в 2008 году большинство крупнейших банков страны подняли ставки по депозитам физлиц, и больше половины прироста пришлось на четвертый квартал. На доходность вклада влияет не только процентная ставка по нему, но и изменение курса валюты вклада, а также инфляция. Согласно официальным прогнозам, инфляция по итогам 2009 года останется в рамках 13-14%. А ставки по рублевым вкладам в ряде банков превышают 18% годовых.
Безусловным лидером по процентным ставкам можно считать Банк24.ру, который обещает начислить 20,5% годовых в рублях при сроке вклада 360 дней. Немного отстал от него Московский кредитный банк со ставкой 20% годовых на срок не меньше пяти лет. На 18% за год можно рассчитывать в Росэнергобанке и банке "Кредит-Москва". Несколько меньше рублевые ставки у более крупных банков. Разместить в них рубли под процент, превышающий планируемый уровень инфляции, можно лишь на длинные сроки, от двух лет. К примеру, 13-14% годовых обещают по рублям за год Альфа-банк, Банк Москвы и банк "Санкт-Петербург". Исключение - Бинбанк: у него ставка 16,75% годовых.
До недавнего времени рублевые ставки Сбербанка не превышали 12,25% годовых. Учитывая тот факт, что в нем сосредоточено более половины общего объема всех открытых вкладов, банк вполне может себе позволить такую консервативную политику. Но на прошлой неделе ставки банка подтянулись за счет введения двух новых депозитов. В итоге максимальный срок вырос до трех лет, а ставки дошли до 14,5% годовых.
В начале года стали действовать и новые условия налогообложения доходов, полученных по рублевым вкладам. Если раньше доходы по вкладам не облагались налогом до ставки рефинансирования, то теперь налог в размере 35% взимается с разницы ставки банка в рублях и учетной ставки Банка России (13%), увеличенной на пять пунктов,- 18% годовых.
Правда, это касается лишь рублевых вкладов, по валютным необлагаемый порог остался без изменений, на уровне 9%. Но валютные ставки в большинстве своем не могут дотянуть и до него. Так, максимальная ставка Сбербанка по вкладам в долларах составляет 4,75% годовых по двухлетнему депозиту. Впрочем, встречаются исключения. Например, Старбанк обещает 14% годовых по вкладу на два года. До 13,25% за год обещает вкладчикам Банк проектного финансирования. А Первый республиканский банк предлагает до 17% годовых, правда, по пятилетнему вкладу. Очевидно, что высокий уровень ставок в банках второго эшелона говорит о серьезных проблемах с ликвидностью. Впрочем, сейчас вкладчика может не волновать финансовая устойчивость банка: вклады до 700 тыс. руб. после 1 октября 2008 года на 100% застрахованы государством.
Большинство банкиров считают, что сложившаяся тенденция к росту ставок по депозитам в рублях сохранится по крайней мере в краткосрочной перспективе. "Думаю, рост ставок по рублевым вкладам еще какое-то время продолжится, как и снижение ставок по валютным депозитам. Во-первых, рублевые пассивы нужны банкам для уравновешивания спроса на рублевые кредиты, в то же время привлечение новых валютных вкладов уже не так интересно - их рост значительно превысил запланированные значения",- рассказал Вячеслав Губкин. "Скорее всего, в ближайшей перспективе сложившаяся тенденция сохранится",- согласен с коллегой замдиректора департамента розничного бизнеса Промсвязьбанка Сергей Лыкосов. Другой точки зрения придерживается начальник управления банковских инвестиционных продуктов Ситибанка Юлия Данилина: "В целом на данный момент я не вижу потенциала для дальнейшего роста ставок по рублевым депозитам. В краткосрочной перспективе они должны стабилизироваться на уровне 13-14% годовых. Дальше все будет зависеть от рыночной ситуации".
Во многом увеличению доходности рублевых вкладов способствовала ситуация с курсами валют. Рубль стал сдавать свои позиции еще в середине лета минувшего года, проиграв в стоимости доллару к концу года порядка 27%. Евро с минимальных отметок октября вырос к концу года почти на 22%. Уверенный рост валют продолжился и в текущем году вплоть до февраля. За это время рубль обесценился по отношению к доллару на 24%, а к евро потерял порядка 13%. Некоторые банки стали более лояльно подходить к своим клиентам, пожелавшим заработать на удорожании валют. Не так давно с клиентом, решившим перевести свои сбережения на вкладе из одной валюты в другую, разговор был коротким. Доход по депозиту начислялся исходя из ставки "до востребования". В конце года некоторые банки предложили клиентам перевести имеющийся рублевый депозит в валютный без потери начисленных процентов. Поэтому и неудивительно, что количество вкладчиков, решивших приобщиться к росту валюты, значительно увеличилось.
Активный интерес вкладчиков к вложениям в долларах и евро привел к некоторому избытку валюты в банках. А разместить резко выросший объем валюты банкам стало крайне затруднительно - спрос на кредиты в долларах и евро практически отсутствует. "Снижение ставок по валютным вкладам, наблюдаемое во многих банках, вполне оправдано: желающих кредитоваться в валюте сейчас не много. Большинство потенциальных заемщиков заинтересованы в получении рублевых кредитов, что стимулирует банки к активному повышению ставки по вкладам в национальной валюте",- рассказал начальник управления депозитов и сбережений Бинбанка Александр Ефремов. "Связано это главным образом с тем, что сейчас банки не заинтересованы в наращивании валютных пассивов, так как данные привлеченные средства размещать, во-первых, затруднительно (из-за неопределенности на финансовых рынках большинство клиентов предпочитают брать кредиты в рублях, чтобы не принимать на себя валютные риски), а во-вторых, рискованно (из-за роста курса иностранной валюты к рублю может возникнуть ситуация, когда клиент будет не в состоянии погашать кредит). А рублевые пассивы, напротив, банкам очень нужны",- согласна с коллегой директор департамента розничных продуктов и услуг ЮниКредит Банка Наталья Алымова.
Динамику роста валютных и рублевых вкладов, а она не в пользу последних, отражают и данные Банка России. Если на начало 2008 года в общем объеме вкладов доля валютных депозитов составляла не более 13%, то к началу текущего года этот показатель увеличился более чем вдвое, почти до 27%. "В условиях девальвации рубля возросла потребность населения в изменении форм сбережения в пользу вкладов в иностранной валюте. Структура нового привлечения в настоящее время напрямую зависит от динамики курса валют",- говорит Сергей Лыкосов. На сегодняшний день доля валютных вкладов в Бинбанке и банке "Возрождение" составляет около 40%, в ЮниКредит Банке и ВТБ 24 - примерно 60%.
По мнению банкиров, такие меры должны компенсировать перекос банковских пассивов в сторону валюты. "Пик спроса на валютные депозиты прошел, но их объем продолжает расти, хотя уже и не такими темпами, как в начале года. С начала же марта наблюдается возобновление спроса на рублевые вклады",- заверил Александр Ефремов. Согласен с ним и директор департамента маркетингового анализа банка "Уралсиб" Михаил Воронько: "Основной пик активности открытия валютных вкладов пришелся на декабрь-январь. Сегодня, когда валютный курс отражает тенденцию к стабилизации, вкладчики вновь стали открывать депозиты в рублях, а многие активно конвертируют валютные вклады обратно в рублевые по мере окончания срока последних".
Сбербанк еще в феврале снизил доходность валютных депозитов в среднем на 0,75-2%. Его примеру последовали практически все крупные банки, снизившие ставки по валютным вкладам в среднем на 1%. Параллельно банки увеличивают доходность рублевых вкладов, которая с начала года выросла в среднем на 1-2%.
Относительно выбора валюты вклада советы экспертов сводятся к распределению средств по разным валютам. "Сегодня, когда спрогнозировать поведение курса той или иной валюты крайне затруднительно, оптимальным вариантом будет размещение сбережений в трех основных валютах в равных пропорциях",- советует Александр Ефремов. "Сейчас можно советовать клиентам диверсифицировать средства, например выбрать корзину валют: 50% - рубли, 30% - евро и 20% - доллары США",- уверен начальник управления развития некредитных продуктов и VIP-обслуживания Альфа-Банка Вадим Юдин.
Наталья Алымова считает, что на короткие сроки менее рискованно открывать рублевые депозиты. "Если говорить о краткосрочной перспективе (один-три месяца), можно порекомендовать клиентам разместить денежные средства во вклад в рублях, который обеспечит заметно большую доходность, чем вклад в иностранной валюте, и позволит избежать курсовых рисков (когда за неделю курс иностранной валюты к рублю может снизиться на 5-10%). Если же говорить о долгосрочной перспективе, то остается классическая рекомендация: не складывать все яйца в одну корзину, а диверсифицировать сбережения, разместив их в разных валютах",- говорит она. С ней соглашается и Михаил Воронько: "Популярность рублевых вкладов в последнее время заметно увеличивается. Это связано прежде всего с последними событиями на валютном рынке, когда рубль фактически закрепился на новой отметке. И есть основания полагать, что в краткосрочной перспективе именно рублевые вклады станут наиболее интересными",- считает он.