Рублевые кредиты под валюту могут опустошить запасы Банка России
Вчера президент ассоциации региональных банков "Россия" Анатолий Аксаков направил письмо председателю ЦБ Сергею Игнатьеву с предложением фондировать банки под имеющееся у них валютное покрытие. Участники рынка не против получить такую возможность, эксперты же опасаются, что рублевые кредиты ЦБ могут спровоцировать у банков дополнительный спрос на валюту.
"В настоящее время складывается парадоксальная ситуация: прирост срочных пассивов банков осуществляется преимущественно в иностранной валюте на фоне имеющейся острой потребности клиентов банков в получении рублевых кредитов. Рост пассивов в валюте обеспечивается стремлением населения сберегать денежные средства в инвалюте", — говорится в письме Анатолия Аксакова. Отметим, что, по данным ЦБ, за три осенних месяца прошлого года объем рублевых вкладов населения в российских банках снизился на 12,5%, до 4,4 трлн руб., в то время как объем валютных вкладов увеличился на 32%, до 1 трлн руб.
Как отмечает Анатолий Аксаков, среди корпоративных клиентов также наблюдается тенденция размещения свободных средств на депозиты в иностранной валюте. Дополнительно к этому банки с участием иностранного капитала имеют возможности фондирования в валюте на длинные сроки со стороны материнских банков.
"Таким образом, банки при наращивании пассивной базы лишены возможности наращивать и объемы кредитных операций, что приводит к росту невостребованной ликвидности и процентных расходов, — подчеркивается в письме Анатолия Аксакова. — Возможности по кредитованию в рублях за счет имеющейся валюты в настоящее время очень ограничены. С другой стороны, хозяйствующие субъекты испытывают острую нехватку кредитных средств".
Поэтому г-н Аксаков предлагает Банку России начать предоставлять банкам рублевые средства под их валютное покрытие: техника предоставления такого фондирования может быть различна: например, путем кредитования банка в рублях под его валютное покрытие, которое бы блокировалось на корсчете в ЦБ. Главное — определить стоимость размещения ресурсов в валюте в Банке России и стоимость рублевого фондирования банков. По мнению Анатолия Аксакова, разница между ставками размещения привлечения должна быть минимальна.
Зампред правления Московского банка реконструкции и развития Дмитрий Ладиков-Роев говорит, что кредитование ЦБ под залог валюты хорошая идея: "С одной стороны, у банков есть возможность привлечения рублей под залог валютных пассивов, но, с другой стороны, есть риск того, что подобная мера (ввиду того, что рубль слабый) будет стимулировать банки и их клиентов и дальше уходить в иностранную валюту".
По словам члена правления банка "Петрокоммерц" Виктора Жидкова, если будет предоставлен механизм рублевого кредита под валюту, это будет только позитивно. "Правда, при этом нужно будет разработать и механизм контроля за этими рублями, — считает г-н Жидков. — Они ни в коем случае не должны уходить опять в валюту и создавать пирамиду, которая будет только вымывать ЗВР".
В то же время ведущий аналитик ФК "Открытие" Валерий Пивень полагает, что если банкам некуда девать валюту, то пусть выйдут на рынок и продадут ее: "Тогда и будут средства, чтобы выдавать кредиты". По словам Валерия Пивня, спрос на валюту на рынке сейчас высокий и никто не гарантирует, что банки получив рубли под залог валюты, снова не будут покупать валюту: "Надо менять законодательство, чтобы рубли не уходили на сторону".
"В настоящее время складывается парадоксальная ситуация: прирост срочных пассивов банков осуществляется преимущественно в иностранной валюте на фоне имеющейся острой потребности клиентов банков в получении рублевых кредитов. Рост пассивов в валюте обеспечивается стремлением населения сберегать денежные средства в инвалюте", — говорится в письме Анатолия Аксакова. Отметим, что, по данным ЦБ, за три осенних месяца прошлого года объем рублевых вкладов населения в российских банках снизился на 12,5%, до 4,4 трлн руб., в то время как объем валютных вкладов увеличился на 32%, до 1 трлн руб.
Как отмечает Анатолий Аксаков, среди корпоративных клиентов также наблюдается тенденция размещения свободных средств на депозиты в иностранной валюте. Дополнительно к этому банки с участием иностранного капитала имеют возможности фондирования в валюте на длинные сроки со стороны материнских банков.
"Таким образом, банки при наращивании пассивной базы лишены возможности наращивать и объемы кредитных операций, что приводит к росту невостребованной ликвидности и процентных расходов, — подчеркивается в письме Анатолия Аксакова. — Возможности по кредитованию в рублях за счет имеющейся валюты в настоящее время очень ограничены. С другой стороны, хозяйствующие субъекты испытывают острую нехватку кредитных средств".
Поэтому г-н Аксаков предлагает Банку России начать предоставлять банкам рублевые средства под их валютное покрытие: техника предоставления такого фондирования может быть различна: например, путем кредитования банка в рублях под его валютное покрытие, которое бы блокировалось на корсчете в ЦБ. Главное — определить стоимость размещения ресурсов в валюте в Банке России и стоимость рублевого фондирования банков. По мнению Анатолия Аксакова, разница между ставками размещения привлечения должна быть минимальна.
Зампред правления Московского банка реконструкции и развития Дмитрий Ладиков-Роев говорит, что кредитование ЦБ под залог валюты хорошая идея: "С одной стороны, у банков есть возможность привлечения рублей под залог валютных пассивов, но, с другой стороны, есть риск того, что подобная мера (ввиду того, что рубль слабый) будет стимулировать банки и их клиентов и дальше уходить в иностранную валюту".
По словам члена правления банка "Петрокоммерц" Виктора Жидкова, если будет предоставлен механизм рублевого кредита под валюту, это будет только позитивно. "Правда, при этом нужно будет разработать и механизм контроля за этими рублями, — считает г-н Жидков. — Они ни в коем случае не должны уходить опять в валюту и создавать пирамиду, которая будет только вымывать ЗВР".
В то же время ведущий аналитик ФК "Открытие" Валерий Пивень полагает, что если банкам некуда девать валюту, то пусть выйдут на рынок и продадут ее: "Тогда и будут средства, чтобы выдавать кредиты". По словам Валерия Пивня, спрос на валюту на рынке сейчас высокий и никто не гарантирует, что банки получив рубли под залог валюты, снова не будут покупать валюту: "Надо менять законодательство, чтобы рубли не уходили на сторону".