Рынок акций пытается подрасти в ожидании поддержки государства
Российский рынок акций пытается подрасти в ожидании поддержки со стороны государства, которое в лице премьер-министра Владимира Путина обещало начать с текущей недели размещение госсредств в отечественные ценные бумаги; объемы операций, тем не менее, пока остаются низкими.
К 12:30 МСК на биржах РТС и ФБ ММВБ основные blue chips продемонстрировали смешанную динамику в пределах 0,1-11,5% к уровню прошлого четверга, индекс РТС составил 834,24 пункта (-1,24%), индекс ММВБ вырос до 729,34 пункта (+4,14%).
Торги на ФБ ММВБ и в РТС в прошлую пятницу не проводились по распоряжению ФСФР в целях предотвращения разрастания панических настроений и дальнейшего обвала цен.
В понедельник биржи возобновили торги в 10:30 МСК в обычном режиме.
В РТС негативное влияние на динамику индекса оказали упавшие акции "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-5,1%), "Роснефти" (-7%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (-1,6%) и "Газпрома" (РТС: GAZP) (-3,9%). В то же время выросли акции Сбербанка России (РТС: SBER) (+1,6%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+14%), а лидерами взлета стали бумаги "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (+18,8%), торги которыми были приостановлены на час с 11:45 МСК из-за роста.
На ФБ ММВБ большинство фишек растет в цене, в лидерах также "Сургутнефтегаз" (+21,5%) на фоне слухов о стратегической скупке бумаг компании.
Подорожали на бирже также акции "Газпрома" (+0,1%), ВТБ (РТС: VTBR) (+7,6%), "Норникеля" (+5,9%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+11,5%), "Роснефти" (+0,4%), Сбербанка России (+5,3%). Подешевели бумаги "ЛУКОЙЛа" (-1,8%).
Рынок растет на фоне положительной коррекции мировых фондовых площадок и нефти, а также на ожиданиях вливания госсредств в акции - по словам В.Путина, с этой недели государство начнет размещать средства в российских ценных бумагах, общий объем помощи до конца года определен в размере 175 млрд руб.
В понедельник выросла Азия, Европа прибавляет 6-8%, также в ощутимом "плюсе" торгуются американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P поднялся на 6,2%) и дорожает нефть. Фьючерсы на индексы США в понедельник растут на информации о планах европейских стран подержать банковскую систему, а также на заявлениях главы Федерального резервного банка (ФРБ) Далласа Ричарда Фишера о готовности рассмотреть "любые возможности" для восстановления доверия.
Лидеры 15 стран Евросоюза на экстренном саммите, прошедшем в Париже в воскресенье, договорились ввести систему госгарантий для кредитов, привлекаемых банками, а также обеспечить поддержку финансовым институтам, которые столкнулись с проблемами.
Азиатские индексы в понедельник выросли после того, как Австралия объявила о гарантировании банковских депозитов, а европейские лидеры согласились поддержать банковскую систему, чтобы преодолеть финансовый кризис.
Лидеры стран мира пытаются всеми силами поддержать финансовую систему, разблокировать кредитно-денежные рынки и остановить паническое падение курсов акций на мировых фондовых рынках, которые с начала года потеряли уже около $25 трлн на опасениях, что паралич кредитных рынков приведет к глобальной рецессии. Убытки и списания финансовых компаний мира с начала 2007 года составили почти $600 млрд.
Правительства Австралии и Новой Зеландии объявили о предоставлении гарантий по всем депозитам кредитно-финансовых учреждений. Европейские лидеры обязались гарантировать новые долги банков до конца 2009 года и разрешили правительствам оказывать поддержку банковской системе.
В свою очередь цены на нефть в понедельник растут на волне оптимизма, связанного с мерами правительств ведущих стран мира по поддержке рынков. Цена ноябрьских фьючерсов выросла на $3,17 - до $80,87 за баррель. В прошлую пятницу цены рухнули на 10% - до $77,7 за баррель, что является минимумом с сентября 2007 года.
Дальнейшее поведение цен на нефть зависит от того, насколько позитивным окажется влияние объявленных мер на ситуацию в финансовой системе и на перспективы мировой экономики, оказавшейся перед угрозой рецессии.
Как отмечает начальник отдела ценных бумаг Первого республиканского банка Михаил Паршин, истерия на мировых рынках за прошедшие выходные слегка утихла. "Меры, которые обсудили и приняли финансовые власти стран G7, носят более декларативный характер о согласованных действиях, конкретные решения будут приниматься правительствами стран с учетом специфики национальных экономик. Возможно, этого будет достаточно для возвращения доверия инвесторов. В понедельник английское правительство объявило о предоставлении ликвидности на 37 млрд фунтов крупнейшим банкам страны. ЕЦБ с Банком Англии и Швейцарским банком объявили о проведении кредитных аукционов. Все эти меры создают необходимый новостной фон для перелома панических распродаж", - считает он.
Все это создает предпосылки для роста российских акций, однако с большей уверенностью про рост можно будет сказать лишь по закрытию торгов в понедельник. Будет понятно, вернулось ли доверие к участникам денежного рынка как на мировых площадках, так и на российском рынке. Пока ситуация остается чрезвычайно напряженной, а торги остаются крайне волатильными, что делает сейчас прогнозы крайне неблагодарным делом. Однако М.Паршин считает, что меры, принятые правительствами стран G7 и России, помогут вернуть уверенность и спокойствие на финансовые рынки. Ближайшая цель коррекции по индексу ММВБ - в район 900-950 пунктов в течение этой недели, полагает эксперт.
Финансовый советник ИК "БКС" Александр Пименов также отмечает, что большая часть ожиданий инвесторов относительно решительных действий со стороны монетарных властей оправдалась. Большинство европейских стран приняли планы поддержки национальной банковской системы, которые заключаются в стремлении вхождения в уставные капиталы крупнейших банков, увеличении рефинансирования, снижении ставок и увеличении лимитов по вкладам физических лиц, гарантируемых государством. ФРС США, несмотря на недавнее снижение ставки на внеочередном заседании, 28-29 октября вновь может принять решение о снижении ставки, считает он.
"С одной стороны, меры по повышению ликвидности в условиях кризиса -это решительный шаг, реакция на негатив, ответ на вызовы кредитного рынка. С другой - эти меры принимались и ранее, однако не имели никакого воздействия на рынок. Можно сколь угодно долго использовать один и тот же набор мер, но и результат зачастую будет один и тот же. В период кризиса ставить на "игру" все, что есть, - недопустимая ошибка, которая может привести к беспомощности верхних уровней органов власти в регулировании экономических процессов. Если ранее ФРС США, Банк Англии, ЕЦБ каждый показатель макроэкономической статистики тщательно анализировали на степень воздействия на инфляцию и категорически отрицали увеличение денежной массы в растущей экономике, то теперь принятие таких мер выглядит как последний "шанс во спасение", - полагает А.Пименов.
По оценкам аналитиков Deutsche Bank Ярослава Лисоволика и Георгия Карташова, решение об инвестировании бюджетных средств в корпоративные бумаги в первую очередь благоприятно отразится на котировках акций компаний, контролируемых государством, таких как "Газпром", Сбербанк, ВТБ и "Роснефть" (РТС: ROSN) (большинство из них проводили так называемые народные IPO). Министерство финансов и правительство уже выделило $20 млрд бюджетных средств на покупку акций российских компаний, контролируемых государством. В то же время в свете значительного масштаба нынешнего кризиса в мировой экономике перспектива разворота российского рынка становится не столь очевидной и отчасти зависит от эффективности согласованных мер по разрешению кризиса, которые на этой неделе будут обсуждать представители ведущих мировых экономик, полагают аналитики.
Аналитик компании "Атон" Евгений Носов считает, что поскольку участники рынка сконцентрировали внимание на развитии событий вокруг антикризисных мер, принимаемых правительствами крупнейших стран, текущий рост рынка акций можно называть очень хрупким. Эмоциональное состояние вокруг рынков такое, что любой новый негатив может спровоцировать довольно сильные продажи и значительное снижение вследствие отсутствия объемов, полагает он.
На прошедшей неделе американский фондовый рынок рухнул, S&P 500 снизился на максимальную величину за 75 лет, что было обусловлено опасениями рынка относительно того, что кризис в кредитной сфере распространится от банков на компании потребительского сектора и энергетическую сферу, спровоцировав глобальную рецессию.
Подындекс S&P, в расчет которого входят акции финансовых компаний, упал в пятницу до минимального уровня почти за 12 лет на фоне беспокойства относительно того, что банки испытывают проблемы с ликвидностью в условиях "замороженных" кредитных рынков.
По итогам недели S&P 500 упал на 18% и достиг минимального уровня с апреля 2003 года, Dow Jones рухнул также на 18%, что стало максимальным недельным снижением индикатора за всю историю расчета индекса.
Акции Morgan Stanley подешевели на 60% - до $9,68. Аналитики Moody"s заявили о готовности понизить кредитный рейтинг американского инвестбанка, учитывая опасения, связанные с тем, что финансовый кризис может негативно отразиться на его доходах и доверии инвесторов. Стоимость бумаг Goldman Sachs за неделю упала на 31% - до $88,8.
Негативное влияние на котировки акций представителей финансового сектора оказало также снятие 8 октября запрета на проведение "коротких" продаж бумаг некоторых компаний, которые, по мнению ряда экспертов, негативно сказываются на котировках акций.
Бумаги Bank of America Corp. подешевели на 39%, стоимость акций Citigroup Inc. опустилась на 23% после того, как банк проиграл в борьбе с Wells Fargo & Co. за покупку Wachovia Corp.
Цена бумаг Ford рухнула на 51%, GM - на 46%. Международное агентство Standard & Poor"s заявило о возможности понижения рейтингов этих автопроизводителей до бросового уровня.
В понедельник значимой экономической статистики в США не выходит, в Японии биржи закрыты в связи с праздничным днем.
Во втором и третьем эшелонах на ФБ ММВБ днем в понедельник сильнее остальных выросли бумаги "Арсагеры" (+18,5%), "Распадской" (РТС: RASP) (+15,7%), "Аптечной сети 36,6" (+15,7%), "Якутскэнерго" (РТС: YAEN) (+12,7%), "Иркутскэнерго" (РТС: IRGZ) (+9,3%).
Подешевели акции ТМК (-8,7%), ОГК-1 (РТС: OGKA) (-3,6%), ТГК-4 (РТС: TGKD) (-3%), банка "Возрождение" (РТС: VZRZ) (-2,7%).
Суммарный объем торгов на классическом рынке акций РТС к 12:30 МСК составил $7,4 млн, объем сделок с акциями на ФБ ММВБ - 7,2 млрд рублей (лидер - "Газпром" - 3,07 млрд рублей).
К 12:30 МСК на биржах РТС и ФБ ММВБ основные blue chips продемонстрировали смешанную динамику в пределах 0,1-11,5% к уровню прошлого четверга, индекс РТС составил 834,24 пункта (-1,24%), индекс ММВБ вырос до 729,34 пункта (+4,14%).
Торги на ФБ ММВБ и в РТС в прошлую пятницу не проводились по распоряжению ФСФР в целях предотвращения разрастания панических настроений и дальнейшего обвала цен.
В понедельник биржи возобновили торги в 10:30 МСК в обычном режиме.
В РТС негативное влияние на динамику индекса оказали упавшие акции "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-5,1%), "Роснефти" (-7%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (-1,6%) и "Газпрома" (РТС: GAZP) (-3,9%). В то же время выросли акции Сбербанка России (РТС: SBER) (+1,6%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+14%), а лидерами взлета стали бумаги "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (+18,8%), торги которыми были приостановлены на час с 11:45 МСК из-за роста.
На ФБ ММВБ большинство фишек растет в цене, в лидерах также "Сургутнефтегаз" (+21,5%) на фоне слухов о стратегической скупке бумаг компании.
Подорожали на бирже также акции "Газпрома" (+0,1%), ВТБ (РТС: VTBR) (+7,6%), "Норникеля" (+5,9%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+11,5%), "Роснефти" (+0,4%), Сбербанка России (+5,3%). Подешевели бумаги "ЛУКОЙЛа" (-1,8%).
Рынок растет на фоне положительной коррекции мировых фондовых площадок и нефти, а также на ожиданиях вливания госсредств в акции - по словам В.Путина, с этой недели государство начнет размещать средства в российских ценных бумагах, общий объем помощи до конца года определен в размере 175 млрд руб.
В понедельник выросла Азия, Европа прибавляет 6-8%, также в ощутимом "плюсе" торгуются американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P поднялся на 6,2%) и дорожает нефть. Фьючерсы на индексы США в понедельник растут на информации о планах европейских стран подержать банковскую систему, а также на заявлениях главы Федерального резервного банка (ФРБ) Далласа Ричарда Фишера о готовности рассмотреть "любые возможности" для восстановления доверия.
Лидеры 15 стран Евросоюза на экстренном саммите, прошедшем в Париже в воскресенье, договорились ввести систему госгарантий для кредитов, привлекаемых банками, а также обеспечить поддержку финансовым институтам, которые столкнулись с проблемами.
Азиатские индексы в понедельник выросли после того, как Австралия объявила о гарантировании банковских депозитов, а европейские лидеры согласились поддержать банковскую систему, чтобы преодолеть финансовый кризис.
Лидеры стран мира пытаются всеми силами поддержать финансовую систему, разблокировать кредитно-денежные рынки и остановить паническое падение курсов акций на мировых фондовых рынках, которые с начала года потеряли уже около $25 трлн на опасениях, что паралич кредитных рынков приведет к глобальной рецессии. Убытки и списания финансовых компаний мира с начала 2007 года составили почти $600 млрд.
Правительства Австралии и Новой Зеландии объявили о предоставлении гарантий по всем депозитам кредитно-финансовых учреждений. Европейские лидеры обязались гарантировать новые долги банков до конца 2009 года и разрешили правительствам оказывать поддержку банковской системе.
В свою очередь цены на нефть в понедельник растут на волне оптимизма, связанного с мерами правительств ведущих стран мира по поддержке рынков. Цена ноябрьских фьючерсов выросла на $3,17 - до $80,87 за баррель. В прошлую пятницу цены рухнули на 10% - до $77,7 за баррель, что является минимумом с сентября 2007 года.
Дальнейшее поведение цен на нефть зависит от того, насколько позитивным окажется влияние объявленных мер на ситуацию в финансовой системе и на перспективы мировой экономики, оказавшейся перед угрозой рецессии.
Как отмечает начальник отдела ценных бумаг Первого республиканского банка Михаил Паршин, истерия на мировых рынках за прошедшие выходные слегка утихла. "Меры, которые обсудили и приняли финансовые власти стран G7, носят более декларативный характер о согласованных действиях, конкретные решения будут приниматься правительствами стран с учетом специфики национальных экономик. Возможно, этого будет достаточно для возвращения доверия инвесторов. В понедельник английское правительство объявило о предоставлении ликвидности на 37 млрд фунтов крупнейшим банкам страны. ЕЦБ с Банком Англии и Швейцарским банком объявили о проведении кредитных аукционов. Все эти меры создают необходимый новостной фон для перелома панических распродаж", - считает он.
Все это создает предпосылки для роста российских акций, однако с большей уверенностью про рост можно будет сказать лишь по закрытию торгов в понедельник. Будет понятно, вернулось ли доверие к участникам денежного рынка как на мировых площадках, так и на российском рынке. Пока ситуация остается чрезвычайно напряженной, а торги остаются крайне волатильными, что делает сейчас прогнозы крайне неблагодарным делом. Однако М.Паршин считает, что меры, принятые правительствами стран G7 и России, помогут вернуть уверенность и спокойствие на финансовые рынки. Ближайшая цель коррекции по индексу ММВБ - в район 900-950 пунктов в течение этой недели, полагает эксперт.
Финансовый советник ИК "БКС" Александр Пименов также отмечает, что большая часть ожиданий инвесторов относительно решительных действий со стороны монетарных властей оправдалась. Большинство европейских стран приняли планы поддержки национальной банковской системы, которые заключаются в стремлении вхождения в уставные капиталы крупнейших банков, увеличении рефинансирования, снижении ставок и увеличении лимитов по вкладам физических лиц, гарантируемых государством. ФРС США, несмотря на недавнее снижение ставки на внеочередном заседании, 28-29 октября вновь может принять решение о снижении ставки, считает он.
"С одной стороны, меры по повышению ликвидности в условиях кризиса -это решительный шаг, реакция на негатив, ответ на вызовы кредитного рынка. С другой - эти меры принимались и ранее, однако не имели никакого воздействия на рынок. Можно сколь угодно долго использовать один и тот же набор мер, но и результат зачастую будет один и тот же. В период кризиса ставить на "игру" все, что есть, - недопустимая ошибка, которая может привести к беспомощности верхних уровней органов власти в регулировании экономических процессов. Если ранее ФРС США, Банк Англии, ЕЦБ каждый показатель макроэкономической статистики тщательно анализировали на степень воздействия на инфляцию и категорически отрицали увеличение денежной массы в растущей экономике, то теперь принятие таких мер выглядит как последний "шанс во спасение", - полагает А.Пименов.
По оценкам аналитиков Deutsche Bank Ярослава Лисоволика и Георгия Карташова, решение об инвестировании бюджетных средств в корпоративные бумаги в первую очередь благоприятно отразится на котировках акций компаний, контролируемых государством, таких как "Газпром", Сбербанк, ВТБ и "Роснефть" (РТС: ROSN) (большинство из них проводили так называемые народные IPO). Министерство финансов и правительство уже выделило $20 млрд бюджетных средств на покупку акций российских компаний, контролируемых государством. В то же время в свете значительного масштаба нынешнего кризиса в мировой экономике перспектива разворота российского рынка становится не столь очевидной и отчасти зависит от эффективности согласованных мер по разрешению кризиса, которые на этой неделе будут обсуждать представители ведущих мировых экономик, полагают аналитики.
Аналитик компании "Атон" Евгений Носов считает, что поскольку участники рынка сконцентрировали внимание на развитии событий вокруг антикризисных мер, принимаемых правительствами крупнейших стран, текущий рост рынка акций можно называть очень хрупким. Эмоциональное состояние вокруг рынков такое, что любой новый негатив может спровоцировать довольно сильные продажи и значительное снижение вследствие отсутствия объемов, полагает он.
На прошедшей неделе американский фондовый рынок рухнул, S&P 500 снизился на максимальную величину за 75 лет, что было обусловлено опасениями рынка относительно того, что кризис в кредитной сфере распространится от банков на компании потребительского сектора и энергетическую сферу, спровоцировав глобальную рецессию.
Подындекс S&P, в расчет которого входят акции финансовых компаний, упал в пятницу до минимального уровня почти за 12 лет на фоне беспокойства относительно того, что банки испытывают проблемы с ликвидностью в условиях "замороженных" кредитных рынков.
По итогам недели S&P 500 упал на 18% и достиг минимального уровня с апреля 2003 года, Dow Jones рухнул также на 18%, что стало максимальным недельным снижением индикатора за всю историю расчета индекса.
Акции Morgan Stanley подешевели на 60% - до $9,68. Аналитики Moody"s заявили о готовности понизить кредитный рейтинг американского инвестбанка, учитывая опасения, связанные с тем, что финансовый кризис может негативно отразиться на его доходах и доверии инвесторов. Стоимость бумаг Goldman Sachs за неделю упала на 31% - до $88,8.
Негативное влияние на котировки акций представителей финансового сектора оказало также снятие 8 октября запрета на проведение "коротких" продаж бумаг некоторых компаний, которые, по мнению ряда экспертов, негативно сказываются на котировках акций.
Бумаги Bank of America Corp. подешевели на 39%, стоимость акций Citigroup Inc. опустилась на 23% после того, как банк проиграл в борьбе с Wells Fargo & Co. за покупку Wachovia Corp.
Цена бумаг Ford рухнула на 51%, GM - на 46%. Международное агентство Standard & Poor"s заявило о возможности понижения рейтингов этих автопроизводителей до бросового уровня.
В понедельник значимой экономической статистики в США не выходит, в Японии биржи закрыты в связи с праздничным днем.
Во втором и третьем эшелонах на ФБ ММВБ днем в понедельник сильнее остальных выросли бумаги "Арсагеры" (+18,5%), "Распадской" (РТС: RASP) (+15,7%), "Аптечной сети 36,6" (+15,7%), "Якутскэнерго" (РТС: YAEN) (+12,7%), "Иркутскэнерго" (РТС: IRGZ) (+9,3%).
Подешевели акции ТМК (-8,7%), ОГК-1 (РТС: OGKA) (-3,6%), ТГК-4 (РТС: TGKD) (-3%), банка "Возрождение" (РТС: VZRZ) (-2,7%).
Суммарный объем торгов на классическом рынке акций РТС к 12:30 МСК составил $7,4 млн, объем сделок с акциями на ФБ ММВБ - 7,2 млрд рублей (лидер - "Газпром" - 3,07 млрд рублей).