"Разгуляй" разместит облигации, несмотря на кризис
Несмотря на сложную ситуацию на финансовом рынке, группа "Разгуляй" собралась в этот четверг разместить биржевые облигации на 1 млрд руб. В настоящее время доходность по облигациям компаний аграрного сектора колеблется в пределах 20—35% годовых. По мнению экспертов, в нынешних условиях все предстоящие размещения облигаций будут проходить в закрытом режиме среди нескольких инвесторов.
Группа "Разгуляй" создана в 1992 году. В настоящее время имеет два отраслевых холдинга — зерновой и сахарный, а также создает третий холдинг — "Разгуляй-агро", который займется реструктуризацией и развитием земельных активов группы. В состав входят 36 перерабатывающих предприятий в различных регионах России. Выручка за 2007 год — 31 млрд руб., чистая прибыль — 1,2 млрд руб.
В настоящее время в обращении находятся четыре выпуска обыкновенных облигаций "Разгуляя" общим объемом 10 млрд руб., а также два выпуска биржевых облигаций на 2,5 млрд руб. Также компания успела зарегистрировать еще один выпуск обыкновенных облигаций объемом 2 млрд руб., а также четыре выпуска биржевых облигаций на сумму 3,5 млрд руб., однако ни один из выпусков еще не был размещен.
На текущей неделе, 2 октября, "Разгуляй" планирует начать размещение двух выпусков биржевых облигаций серии БО-04 и БО-05 по 500 млн руб. каждый. Согласно сообщению группы, облигации планируется разместить по открытой подписке сроком на один год. Биржевые облигации отличаются упрощенным процессом подготовки размещения: он занимает 45 дней, что в 1,5 раза быстрее подготовки к размещению обычных облигаций.
В настоящее время на финансовом рынке сложилась непростая ситуация и сложно говорить о первичном размещении независимо от качества эмитента, говорят аналитики инвесткомпаний. "Сейчас разместить облигации компаниям второго-третьего эшелона, тем более из аграрного сектора, пока нереально", — считает аналитик Банка Москвы Анастасия Михарская. По мнению аналитика "Ренессанс Капитала" Якова Яковлева, рынок заимствований закрыт для всех эмитентов: "Первичный рынок облигаций сейчас отсутствует, а вторичный — функционирует очень ограниченно". Эксперты добавляют, что все компании, планировавшие занимать деньги на рынке, стали заложниками ситуации. Они поясняют, что рыночный спрос на ценные бумаги сейчас крайне низкий, а доходность по облигациям компаний первого эшелона выросла до 15%, второго — до 25%.
Все предстоящие размещения облигаций, по сути, будут проходить в закрытом режиме среди нескольких инвесторов, предполагает г-н Яковлев. "По всей видимости, это будет техническое размещение, то есть ценные бумаги выкупит либо организатор размещения, либо аффилированные с "Разгуляем" структуры", — соглашается г-жа Михарская.
Аналитики также предполагают, что группа "Разгуляй" собирается рефинансировать часть облигаций, которые погашает на следующей неделе. Так, 2 октября "Разгуляй" планирует погасить облигационный выпуск на 2 млрд руб., который размещался в октябре 2005 года. Теоретически возможно, что держатели погашаемых облигаций станут покупателями новых биржевых облигаций. Однако, если судить по последним офертам, инвесторы стремятся продавать бумаги, замечают аналитики.
Группа "Разгуляй" создана в 1992 году. В настоящее время имеет два отраслевых холдинга — зерновой и сахарный, а также создает третий холдинг — "Разгуляй-агро", который займется реструктуризацией и развитием земельных активов группы. В состав входят 36 перерабатывающих предприятий в различных регионах России. Выручка за 2007 год — 31 млрд руб., чистая прибыль — 1,2 млрд руб.
В настоящее время в обращении находятся четыре выпуска обыкновенных облигаций "Разгуляя" общим объемом 10 млрд руб., а также два выпуска биржевых облигаций на 2,5 млрд руб. Также компания успела зарегистрировать еще один выпуск обыкновенных облигаций объемом 2 млрд руб., а также четыре выпуска биржевых облигаций на сумму 3,5 млрд руб., однако ни один из выпусков еще не был размещен.
На текущей неделе, 2 октября, "Разгуляй" планирует начать размещение двух выпусков биржевых облигаций серии БО-04 и БО-05 по 500 млн руб. каждый. Согласно сообщению группы, облигации планируется разместить по открытой подписке сроком на один год. Биржевые облигации отличаются упрощенным процессом подготовки размещения: он занимает 45 дней, что в 1,5 раза быстрее подготовки к размещению обычных облигаций.
В настоящее время на финансовом рынке сложилась непростая ситуация и сложно говорить о первичном размещении независимо от качества эмитента, говорят аналитики инвесткомпаний. "Сейчас разместить облигации компаниям второго-третьего эшелона, тем более из аграрного сектора, пока нереально", — считает аналитик Банка Москвы Анастасия Михарская. По мнению аналитика "Ренессанс Капитала" Якова Яковлева, рынок заимствований закрыт для всех эмитентов: "Первичный рынок облигаций сейчас отсутствует, а вторичный — функционирует очень ограниченно". Эксперты добавляют, что все компании, планировавшие занимать деньги на рынке, стали заложниками ситуации. Они поясняют, что рыночный спрос на ценные бумаги сейчас крайне низкий, а доходность по облигациям компаний первого эшелона выросла до 15%, второго — до 25%.
Все предстоящие размещения облигаций, по сути, будут проходить в закрытом режиме среди нескольких инвесторов, предполагает г-н Яковлев. "По всей видимости, это будет техническое размещение, то есть ценные бумаги выкупит либо организатор размещения, либо аффилированные с "Разгуляем" структуры", — соглашается г-жа Михарская.
Аналитики также предполагают, что группа "Разгуляй" собирается рефинансировать часть облигаций, которые погашает на следующей неделе. Так, 2 октября "Разгуляй" планирует погасить облигационный выпуск на 2 млрд руб., который размещался в октябре 2005 года. Теоретически возможно, что держатели погашаемых облигаций станут покупателями новых биржевых облигаций. Однако, если судить по последним офертам, инвесторы стремятся продавать бумаги, замечают аналитики.
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00