Российские власти пытаются погасить финансовый кризис
Минфин, Центробанк и ФСФР вчера приняли экстренные меры для стабилизации российского финансового сектора. Решения регуляторов можно расценить как радикальные. Хотя финансовые власти и признают случившееся кризисной ситуацией, они рассчитывают на восстановление рынков уже через несколько дней.
Не видит катастрофы в произошедшем и международное рейтинговое агентство Fitch, которое не планирует менять долгосрочный кредитный рейтинг России в связи с нестабильностью банковской системы.
Еще во вторник вечером регуляторы провели несколько совещаний друг с другом, обсуждая планы по выведению финансовых рынков из кризиса ликвидности. Вчера рынок с особым вниманием ожидал решений ЦБ, Минфина и ФСФР, поскольку ситуация, сложившаяся в финансовой системе выглядела малоконтролируемой.
Вчера утром, почти сразу после открытия торгов на биржах, котировки акций российских компаний снова рухнули на 10-15%. Ждать еще более серьезного обвала рынка, чем это было во вторник, власти вчера ждать уже не стали. Сразу после полудня ФСФР предписала остановить торги на ММВБ и РТС, к тому моменту индексы торговых площадок упали на 3,09% и 6,39% соответственно. Следить за котировками можно было только на иностранных площадках, где торгуются ADR российских компаний, по итогам дня почти все бумаги оказались в минусе. Вчера торговля акциями на российских биржах так и не возобновилась. Пока точно неизвестно, когда будут восстановлены торги на ММВБ и РТС. Руководитель ФСФР Владимир Миловидов заявил вчера «Времени новостей», что, возможно, это будет сделано уже сегодня.
По его мнению, есть три причины нынешней ситуации. Во-первых, банкротство Lehman Brothers: рынок был уверен, что этот банк американские финансовые власти все же спасут. Однако этого не произошло, и инвесторы стали распродавать активы. Во-вторых, к этому моменту на российском рынке возникло слишком много взаимных обязательств по спекулятивным сделкам. «Я имею в виду операции на срочном рынке, сделки репо и маржинальную торговлю», -- поясняет г-н Миловидов. Третье - это кризис доверия между банками. Участники рынка просто перестали кредитовать друг друга, опасаясь невозврата средств.
Схожего мнения придерживаются и аналитики. «Определяющим фактором для российского рынка акций являются уже не внешние, как это было ранее, а внутренние проблемы. А точнее, очередная волна опасений относительно стабильности российских финансовых институтов, основанием для чего стало сообщение во вторник о невыполнении репо по крупным участникам. Развязка, скорее всего, наступит после определенных действий со стороны властей по решению конкретных проблем и снижению рисков банкротства», -- заявил агентству «Интерфакс-АФИ» аналитик Банка Москвы Михаил Лямин.
С утра стало известно, что Минфин увеличил объемы и сроки размещения временно свободных средств бюджета на счетах банков. Общий лимит для всех банков возрастает с 1,232 трлн. рублей до 1,514 трлн. рублей. При этом, как рассказал в интервью телеканалу «Вести 24» министр финансов Алексей Кудрин, Газпромбанку, Сбербанку и ВТБ увеличат срока размещения бюджетных средств с максимальных 5 недель до трех месяцев и более, а также повысят предельный объем средств, который может быть размещен в этих банках, на 282 млрд рублей -- до 1 трлн 126,6 млрд рублей. Эти аукционы для госбанков пройдут на следующей неделе. «Проанализировав рынок, мы пришли к выводу, что надо поддержать, прежде всего, системообразующие банки дополнительно, чтобы они поддерживали межбанковский рынок, кредитовали другие средние и малые банки, которые по причине своих меньших рейтингов, меньших капиталов непосредственно не получают деньги на наших аукционах», -- сказал г-н Кудрин. Он признал, что ряд российских банков испытывают проблемы с ликвидностью. Кроме того, они сейчас ведут переговоры со стратегическими инвесторами о вхождении в свой капитал. Министр финансов при этом напомнил, что государство гарантирует сохранность банковских вкладов и вкладчикам российских банков не следует волноваться: "Ситуация вокруг обменных пунктов, банкоматов и банковских отделений спокойная".
Участники рынка вчера питались слухами о «похоронах» той или иной брокерской компании, но информация, как правило, опровергалась. Единственное подтвердившееся опасение -- ситуация с банком «КИТ Финанс», который будет приобретен управляющей компанией «Лидер».
Помимо дополнительных денег от Минфина, банки могут рассчитывать и на часть своих средств, которые они отчисляют в фонд обязательного резервирования. На внеочередном собрании совета директоров ЦБ регулятор принял решение, которое глава Банка России Сергей Игнатьев назвал радикальным.
На 4 процентных пункта снижены все нормативы обязательных резервов, однако ставка по наиболее популярному у банков инструменту - по однодневным операциям прямого репо осталась без изменения. «Уже в пятницу банки смогут получить свои деньги, -- пообещал г-н Игнатьев - Высвобождается около 300 млрд. рублей». Ставки снижены временно, до того момента, пока рынок не стабилизируется, а предпринятых мер будет достаточно, полагает глава ЦБ. «Разрулим общими усилиями», -- пообещал вчера журналистам Сергей Игнатьев. По его словам, нынешний острый дефицит ликвидности более сильный, чем в 2004 году, когда на рынке разразился кризис доверия. Глава Банка России рассчитывает на то, что всего за несколько дней ситуация в секторе нормализуется. «Сложилась исключительная ситуация, -- объясняет события г-н Игнатьев. - Во-первых, кризис на Западе, во-вторых, падение цен на нефть, плюс еще ряд других факторов».
ФСФР вчера также внесла свой вклад в разрешение ситуации. Как рассказал Владимир Миловидов, со среды регулятор запрещает осуществлять маржинальную торговлю, а также открывать короткие позиции без обеспечения, кроме того, служба намерена упорядочить регулирование сделок репо. «Далеко не для всех компаний эти меры - благо, -- говорит г-н Миловидов. - Например, вчера, когда еще проходили торги, участники рынка открывали короткие позиции, что еще больше рушило рынок».
Как и Сергей Игнатьев, глава ФСФР полон надежд на скорое восстановление финансового сектора. «Сейчас фондовый рынок практически неотделим от банковского, - сказал г-н Миловидов "Времени новостей". - Это значит, что как только банки получат дополнительную ликвидность после мер, предпринятых ЦБ, можно ожидать стабилизации и на нашем рынке».
Несмотря на напряженность ситуации, г-н Миловидов надеется, что до банкротств брокерских компаний дело не дойдет. «Возможны сделки слияний и поглощений, но не думаю, что их будет много», -- полагает глава ФСФР. По мнению главного экономиста Deutsche Bank Ярослава Лисоволика, стабилизация рынка вероятна в ближайшие дни. «Мер, предложенных регуляторами, достаточно для восстановления уровня ликвидности, -- полагает г-н Лисоволик. - Вопрос в том, хватит ли этого для роста фондового рынка. Возможно, многое будет зависеть от того, будет ли принято решение о налоговых послаблениях для нефтяного сектора».
В свою очередь, Газпромбанк вчера вечером сообщил, что совместно с УК «Лидер» провел переговоры с акционерами и руководством «КИТ Финанса», и подтвердил, что обеспечит для банка объем рефинансирования, необходимый для исполнения им финансовых обязательств перед клиентами и контрагентами. В сообщении Газпромбанка также уточняется, что «Лидер» может выкупить до 100% акций банка «КИТ Финанс».
Не видит катастрофы в произошедшем и международное рейтинговое агентство Fitch, которое не планирует менять долгосрочный кредитный рейтинг России в связи с нестабильностью банковской системы.
Еще во вторник вечером регуляторы провели несколько совещаний друг с другом, обсуждая планы по выведению финансовых рынков из кризиса ликвидности. Вчера рынок с особым вниманием ожидал решений ЦБ, Минфина и ФСФР, поскольку ситуация, сложившаяся в финансовой системе выглядела малоконтролируемой.
Вчера утром, почти сразу после открытия торгов на биржах, котировки акций российских компаний снова рухнули на 10-15%. Ждать еще более серьезного обвала рынка, чем это было во вторник, власти вчера ждать уже не стали. Сразу после полудня ФСФР предписала остановить торги на ММВБ и РТС, к тому моменту индексы торговых площадок упали на 3,09% и 6,39% соответственно. Следить за котировками можно было только на иностранных площадках, где торгуются ADR российских компаний, по итогам дня почти все бумаги оказались в минусе. Вчера торговля акциями на российских биржах так и не возобновилась. Пока точно неизвестно, когда будут восстановлены торги на ММВБ и РТС. Руководитель ФСФР Владимир Миловидов заявил вчера «Времени новостей», что, возможно, это будет сделано уже сегодня.
По его мнению, есть три причины нынешней ситуации. Во-первых, банкротство Lehman Brothers: рынок был уверен, что этот банк американские финансовые власти все же спасут. Однако этого не произошло, и инвесторы стали распродавать активы. Во-вторых, к этому моменту на российском рынке возникло слишком много взаимных обязательств по спекулятивным сделкам. «Я имею в виду операции на срочном рынке, сделки репо и маржинальную торговлю», -- поясняет г-н Миловидов. Третье - это кризис доверия между банками. Участники рынка просто перестали кредитовать друг друга, опасаясь невозврата средств.
Схожего мнения придерживаются и аналитики. «Определяющим фактором для российского рынка акций являются уже не внешние, как это было ранее, а внутренние проблемы. А точнее, очередная волна опасений относительно стабильности российских финансовых институтов, основанием для чего стало сообщение во вторник о невыполнении репо по крупным участникам. Развязка, скорее всего, наступит после определенных действий со стороны властей по решению конкретных проблем и снижению рисков банкротства», -- заявил агентству «Интерфакс-АФИ» аналитик Банка Москвы Михаил Лямин.
С утра стало известно, что Минфин увеличил объемы и сроки размещения временно свободных средств бюджета на счетах банков. Общий лимит для всех банков возрастает с 1,232 трлн. рублей до 1,514 трлн. рублей. При этом, как рассказал в интервью телеканалу «Вести 24» министр финансов Алексей Кудрин, Газпромбанку, Сбербанку и ВТБ увеличат срока размещения бюджетных средств с максимальных 5 недель до трех месяцев и более, а также повысят предельный объем средств, который может быть размещен в этих банках, на 282 млрд рублей -- до 1 трлн 126,6 млрд рублей. Эти аукционы для госбанков пройдут на следующей неделе. «Проанализировав рынок, мы пришли к выводу, что надо поддержать, прежде всего, системообразующие банки дополнительно, чтобы они поддерживали межбанковский рынок, кредитовали другие средние и малые банки, которые по причине своих меньших рейтингов, меньших капиталов непосредственно не получают деньги на наших аукционах», -- сказал г-н Кудрин. Он признал, что ряд российских банков испытывают проблемы с ликвидностью. Кроме того, они сейчас ведут переговоры со стратегическими инвесторами о вхождении в свой капитал. Министр финансов при этом напомнил, что государство гарантирует сохранность банковских вкладов и вкладчикам российских банков не следует волноваться: "Ситуация вокруг обменных пунктов, банкоматов и банковских отделений спокойная".
Участники рынка вчера питались слухами о «похоронах» той или иной брокерской компании, но информация, как правило, опровергалась. Единственное подтвердившееся опасение -- ситуация с банком «КИТ Финанс», который будет приобретен управляющей компанией «Лидер».
Помимо дополнительных денег от Минфина, банки могут рассчитывать и на часть своих средств, которые они отчисляют в фонд обязательного резервирования. На внеочередном собрании совета директоров ЦБ регулятор принял решение, которое глава Банка России Сергей Игнатьев назвал радикальным.
На 4 процентных пункта снижены все нормативы обязательных резервов, однако ставка по наиболее популярному у банков инструменту - по однодневным операциям прямого репо осталась без изменения. «Уже в пятницу банки смогут получить свои деньги, -- пообещал г-н Игнатьев - Высвобождается около 300 млрд. рублей». Ставки снижены временно, до того момента, пока рынок не стабилизируется, а предпринятых мер будет достаточно, полагает глава ЦБ. «Разрулим общими усилиями», -- пообещал вчера журналистам Сергей Игнатьев. По его словам, нынешний острый дефицит ликвидности более сильный, чем в 2004 году, когда на рынке разразился кризис доверия. Глава Банка России рассчитывает на то, что всего за несколько дней ситуация в секторе нормализуется. «Сложилась исключительная ситуация, -- объясняет события г-н Игнатьев. - Во-первых, кризис на Западе, во-вторых, падение цен на нефть, плюс еще ряд других факторов».
ФСФР вчера также внесла свой вклад в разрешение ситуации. Как рассказал Владимир Миловидов, со среды регулятор запрещает осуществлять маржинальную торговлю, а также открывать короткие позиции без обеспечения, кроме того, служба намерена упорядочить регулирование сделок репо. «Далеко не для всех компаний эти меры - благо, -- говорит г-н Миловидов. - Например, вчера, когда еще проходили торги, участники рынка открывали короткие позиции, что еще больше рушило рынок».
Как и Сергей Игнатьев, глава ФСФР полон надежд на скорое восстановление финансового сектора. «Сейчас фондовый рынок практически неотделим от банковского, - сказал г-н Миловидов "Времени новостей". - Это значит, что как только банки получат дополнительную ликвидность после мер, предпринятых ЦБ, можно ожидать стабилизации и на нашем рынке».
Несмотря на напряженность ситуации, г-н Миловидов надеется, что до банкротств брокерских компаний дело не дойдет. «Возможны сделки слияний и поглощений, но не думаю, что их будет много», -- полагает глава ФСФР. По мнению главного экономиста Deutsche Bank Ярослава Лисоволика, стабилизация рынка вероятна в ближайшие дни. «Мер, предложенных регуляторами, достаточно для восстановления уровня ликвидности, -- полагает г-н Лисоволик. - Вопрос в том, хватит ли этого для роста фондового рынка. Возможно, многое будет зависеть от того, будет ли принято решение о налоговых послаблениях для нефтяного сектора».
В свою очередь, Газпромбанк вчера вечером сообщил, что совместно с УК «Лидер» провел переговоры с акционерами и руководством «КИТ Финанса», и подтвердил, что обеспечит для банка объем рефинансирования, необходимый для исполнения им финансовых обязательств перед клиентами и контрагентами. В сообщении Газпромбанка также уточняется, что «Лидер» может выкупить до 100% акций банка «КИТ Финанс».