Lehman купил себе время
Четвертый по величине инвестбанк США Lehman Brothers вчера, на неделю раньше намеченного срока, объявил о квартальных убытках в 3,9 млрд долл. и планах по привлечению капитала через распродажу активов. Банк пошел на такой шаг, чтобы успокоить инвесторов, которые накануне обвалили его акции почти на 50%, опасаясь, что у Lehman Brothers нет шансов привлечь капитал.
Бумаги Lehman Brothers во вторник рухнули на 46% после того, как появились слухи, что Korea Development Bank (KDB), который, по неофициальной информации, мог приобрести четверть акций инвестбанка за 6 млрд долл., прекратил переговоры с ним, не договорившись о цене. Из-за опасений инвесторов, что Lehman так и не сможет привлечь столь необходимые ему после 8,2 млрд долл. списаний средства, капитализация компании упала на 4,4 млрд долл., до 6 млрд долл., что в шесть раз меньше ее уровня год назад и в 12 раз меньше рыночной стоимости Goldman Sachs. Агентство Standard & Poor’s на этом фоне заявило о том, что может понизить рейтинг Lehman Brothers, а ведущие американские и европейские финансовые компании поспешили заявить, что продолжают свои операции с инвестбанком.
Вчера KDB подтвердил, что прекратил переговоры. Lehman же вчера - на неделю раньше положенного срока - опубликовал отчет за третий квартал. Он понес максимальные за 158 лет своего существования убытки, которые достигли 3,9 млрд долл. при списаниях на сумму 5,6 млрд долл. Пытаясь успокоить инвесторов, банк рассказал о своих стратегических инициативах, не добавив, правда, почти ничего нового к уже циркулировавшим слухам. Lehman намерен продать контрольный пакет своего бизнеса по управлению инвестициями, включая компанию Neuberger & Berman. Покупателями, по данным прессы, могут стать инвестфонды KKR и Hellman & Friedman. Банк также подтвердил планы по выводу со своего баланса проблемных активов в области коммерческой недвижимости на сумму около 30 млрд долл., которые будут выделены в отдельную компанию. Кроме того, Lehman в ближайшие недели продаст инвестфонду BlackRock портфель ипотечных кредитов на сумму 4 млрд долл. Инвестбанк также сократил свои дивиденды с 68 центов до 5 центов на акцию, чтобы сэкономить 450 млн долл. Гендиректор Lehman Brothers Ричард Фальд отметил, что рассматривает «все стратегические возможности», не исключив, таким образом, продажи банка целиком.
«Объявленные меры - это хороший старт, но хотелось бы услышать больше, особенно в области мер по привлечению капитала», - отметил РБК daily главный стратег по мировым рынкам Cantor Fitzgerald Стивен Поуп. О том, что рынок воспринял заявление Lehman как полумеры, свидетельствует и динамика акций банка: на торгах в Европе они прибавляли в стоимости 25% в ожидании его заявлений, однако после того как они были сделаны, при открытии торгов в США рост сократился до 14%, а на 19.00 мск бумаги ушли в минус на 2,3%, опустившись до 7,7 долл. Все же, по мнению экспертов, Lehman Brothers на время смог убедить инвесторов, что он не движется «курсом Bear Stearns», который при поддержке ФРС был продан за бесценок банку JP Morgan в марте этого года. «С Bear Stearns прекратили операции контрагенты из числа крупнейших банков и инвестбанков, а Lehman они открыто поддерживают. И, конечно же, у Lehman есть доступ к кредитным линиям ФРС, открытым уже после коллапса Bear Stearns», - указывает г-н Поуп.
Бумаги Lehman Brothers во вторник рухнули на 46% после того, как появились слухи, что Korea Development Bank (KDB), который, по неофициальной информации, мог приобрести четверть акций инвестбанка за 6 млрд долл., прекратил переговоры с ним, не договорившись о цене. Из-за опасений инвесторов, что Lehman так и не сможет привлечь столь необходимые ему после 8,2 млрд долл. списаний средства, капитализация компании упала на 4,4 млрд долл., до 6 млрд долл., что в шесть раз меньше ее уровня год назад и в 12 раз меньше рыночной стоимости Goldman Sachs. Агентство Standard & Poor’s на этом фоне заявило о том, что может понизить рейтинг Lehman Brothers, а ведущие американские и европейские финансовые компании поспешили заявить, что продолжают свои операции с инвестбанком.
Вчера KDB подтвердил, что прекратил переговоры. Lehman же вчера - на неделю раньше положенного срока - опубликовал отчет за третий квартал. Он понес максимальные за 158 лет своего существования убытки, которые достигли 3,9 млрд долл. при списаниях на сумму 5,6 млрд долл. Пытаясь успокоить инвесторов, банк рассказал о своих стратегических инициативах, не добавив, правда, почти ничего нового к уже циркулировавшим слухам. Lehman намерен продать контрольный пакет своего бизнеса по управлению инвестициями, включая компанию Neuberger & Berman. Покупателями, по данным прессы, могут стать инвестфонды KKR и Hellman & Friedman. Банк также подтвердил планы по выводу со своего баланса проблемных активов в области коммерческой недвижимости на сумму около 30 млрд долл., которые будут выделены в отдельную компанию. Кроме того, Lehman в ближайшие недели продаст инвестфонду BlackRock портфель ипотечных кредитов на сумму 4 млрд долл. Инвестбанк также сократил свои дивиденды с 68 центов до 5 центов на акцию, чтобы сэкономить 450 млн долл. Гендиректор Lehman Brothers Ричард Фальд отметил, что рассматривает «все стратегические возможности», не исключив, таким образом, продажи банка целиком.
«Объявленные меры - это хороший старт, но хотелось бы услышать больше, особенно в области мер по привлечению капитала», - отметил РБК daily главный стратег по мировым рынкам Cantor Fitzgerald Стивен Поуп. О том, что рынок воспринял заявление Lehman как полумеры, свидетельствует и динамика акций банка: на торгах в Европе они прибавляли в стоимости 25% в ожидании его заявлений, однако после того как они были сделаны, при открытии торгов в США рост сократился до 14%, а на 19.00 мск бумаги ушли в минус на 2,3%, опустившись до 7,7 долл. Все же, по мнению экспертов, Lehman Brothers на время смог убедить инвесторов, что он не движется «курсом Bear Stearns», который при поддержке ФРС был продан за бесценок банку JP Morgan в марте этого года. «С Bear Stearns прекратили операции контрагенты из числа крупнейших банков и инвестбанков, а Lehman они открыто поддерживают. И, конечно же, у Lehman есть доступ к кредитным линиям ФРС, открытым уже после коллапса Bear Stearns», - указывает г-н Поуп.