Затраты европейских банков вырастут на фоне ужесточения кредитной политики ЕЦБ
Банкам Бриитании, Испании и Ирландии, пользовавшихся низкой ставкой кредитования Центробанка Европы, придется увеличить расходы по причине ужесточения кредитных условий ЕЦБ.
Президент центробанка Жан-Клод Трише, озабочен тем, что некоторые банки злоупотребляют его желанием предоставлять займы, обеспеченные ценными бумагами, неприемлемыми для большинства инвесторов. Вчера президент центробанка заявил об увеличении ставки по так называемому ``haircut"", кредиту на сумму меньшую стоимости обеспечения, на ценные бумаги, используемые для обеспечения займов, с 2% до 12%. Это означает, что центробанк будет предоставлять кредит только на 88% от их стоимости.
"Это призыв ЕЦБ к дисциплине", - прокомментировал действия центробанка Томас Варела (Tomas Varela), главный финансист Banco Sabadell SA, четвертого крупнейшего банка Испании. Банк контролирует ок. 5 млрд. евро (7,2 млрд. долларов) ценных бумаг, стоимость которых, согласно новым правилам ЕЦБ, понизится с 1 февраля 2009 г. "Это сигнал финансовому сектору начать открывать новые обычные пути для притока ликвидности".
ЕЦБ, предоставивший на прошлой неделе банкам еврозоны кредиты на сумму 467 млрд. евро, принимает более широкий диапазон обеспечений по займам, нежели ФРС и Банк Англии. Ценные бумаги включают облигации с кредитным рейтингом ниже ААА, и ценные бумаги, обеспеченные активами. Некоторые банки воспользовались такой свободой действий, и начали создавать облигации с обеспечением специально под займы ЕЦБ.
"Это немного напоминает наркотик, и они не хотят, чтобы банки стали зависимыми от таких кредитов", - сообщил Нил Смит (Neil Smith), аналитик из WestLB AG, Дюссельдорф. "Возникли опасения, что банки чрезмерно используют эту программу, и теперь ЕЦБ хочет, чтобы банки начали искать альтернативные способы финансирования своего бизнеса", - объяснил он.
Вчера после заявления ЕЦБ акции банков Испании и Британии стали лидерами падения. В Британии котировки HBOS Plc понизились на 7%, бумаги Barclays Plc потеряли 6%. Акции испанского банка Banco Sabadell опустились на 3,2%, бумаги Banco Santander SA упали на 4%, а Bankinter SA - на 5,3%.
Центробанки облегчили кредитные условия после того, как убытки за счет ипотечного кризиса в США вызвали спад на кредитных рынках по всему миру. Общая сумма банковских убытков и списаний составила 509 млрд. долларов с начала кредитного кризиса в прошлом году, на долю Европы приходится 230 млрд. долларов.
"На фоне этого решения проиграли те банки, у которых остались облигации для привлечения дешевого капитала, теперь их стоимость будет гораздо выше", - заявил Лука Джеллинек (Luca Jellinek), глава отдела стратегий процентных ставок из Royal Bank of Scotland Group Plc. "В выигрыше оказались все остальные банки Европы, которые успели избавиться от ценных бумаг для обеспечения займов".
Президент центробанка Жан-Клод Трише, озабочен тем, что некоторые банки злоупотребляют его желанием предоставлять займы, обеспеченные ценными бумагами, неприемлемыми для большинства инвесторов. Вчера президент центробанка заявил об увеличении ставки по так называемому ``haircut"", кредиту на сумму меньшую стоимости обеспечения, на ценные бумаги, используемые для обеспечения займов, с 2% до 12%. Это означает, что центробанк будет предоставлять кредит только на 88% от их стоимости.
"Это призыв ЕЦБ к дисциплине", - прокомментировал действия центробанка Томас Варела (Tomas Varela), главный финансист Banco Sabadell SA, четвертого крупнейшего банка Испании. Банк контролирует ок. 5 млрд. евро (7,2 млрд. долларов) ценных бумаг, стоимость которых, согласно новым правилам ЕЦБ, понизится с 1 февраля 2009 г. "Это сигнал финансовому сектору начать открывать новые обычные пути для притока ликвидности".
ЕЦБ, предоставивший на прошлой неделе банкам еврозоны кредиты на сумму 467 млрд. евро, принимает более широкий диапазон обеспечений по займам, нежели ФРС и Банк Англии. Ценные бумаги включают облигации с кредитным рейтингом ниже ААА, и ценные бумаги, обеспеченные активами. Некоторые банки воспользовались такой свободой действий, и начали создавать облигации с обеспечением специально под займы ЕЦБ.
"Это немного напоминает наркотик, и они не хотят, чтобы банки стали зависимыми от таких кредитов", - сообщил Нил Смит (Neil Smith), аналитик из WestLB AG, Дюссельдорф. "Возникли опасения, что банки чрезмерно используют эту программу, и теперь ЕЦБ хочет, чтобы банки начали искать альтернативные способы финансирования своего бизнеса", - объяснил он.
Вчера после заявления ЕЦБ акции банков Испании и Британии стали лидерами падения. В Британии котировки HBOS Plc понизились на 7%, бумаги Barclays Plc потеряли 6%. Акции испанского банка Banco Sabadell опустились на 3,2%, бумаги Banco Santander SA упали на 4%, а Bankinter SA - на 5,3%.
Центробанки облегчили кредитные условия после того, как убытки за счет ипотечного кризиса в США вызвали спад на кредитных рынках по всему миру. Общая сумма банковских убытков и списаний составила 509 млрд. долларов с начала кредитного кризиса в прошлом году, на долю Европы приходится 230 млрд. долларов.
"На фоне этого решения проиграли те банки, у которых остались облигации для привлечения дешевого капитала, теперь их стоимость будет гораздо выше", - заявил Лука Джеллинек (Luca Jellinek), глава отдела стратегий процентных ставок из Royal Bank of Scotland Group Plc. "В выигрыше оказались все остальные банки Европы, которые успели избавиться от ценных бумаг для обеспечения займов".