Банк Англии отказывается от экстренного кредитования банков
Банк Англии отказался расширить срок действия экстренной программы по предоставлению ликвидности, которая будет закрыта в октябре. ЕЦБ также намерен ужесточить правила предоставления средств банкам. Причина в том, что последние злоупотребили предложенной им помощью, выпуская ипотечные облигации только для того, чтобы сбыть их центробанкам.
Специальная программа по предоставлению ликвидности (SLS) под залог облигаций, обеспеченных активами, в том числе ипотекой, была введена Банком Англии в апреле этого года сроком на шесть месяцев. Ее объем был обозначен как минимум 50 млрд фунтов стерлингов, однако верхнего предела у нее нет, и, по подсчетам UBS, к 20 октября объем заимствований банков достигнет 200 млрд фунтов. С приближением этого дня банки стали требовать от британского центробанка продления сроков экстренного финансирования, подобно тому как с аналогичной программой экстренного финансирования поступила ФРС США. Однако Банк Англии категорически исключил такую возможность.
По словам аналитиков, возможное объяснение этому - намеренный «слив» банками центробанку в обмен на безопасные госбумаги неликвидных облигаций, которые к тому же выпускались специально для этой цели. Так, по данным Банка международных расчетов (BIS), во втором квартале, то есть после запуска SLS, британские банки выпустили ипотечных облигаций на сумму в 45 млрд фунтов. Это более чем в десять раз больше показателя первого квартала (около 4 млрд фунтов) и даже больше объемов секьюритизированных ипотечных кредитов, выпущенных во время бума в жилищном секторе в 2006 году. «Банки излишне агрессивно использовали программу: HBOS, например, провел секьюритизацию на 9,5 млрд долл. практически сразу же после ее старта», - сказал РБК daily аналитик Collins Stewart Алекс Поттер.
Что поведение банков вышло за рамки допустимого, похоже, считают и в ЕЦБ, который имеет репутацию самого либерального из ведущих центробанков мира. Но недавно его представители заявили о необходимости ужесточить правила для банков, обращающихся за финансированием. О конкретных мерах может быть объявлено сегодня вместе с решением по ставке. По мнению экономиста New Star Asset Management Саймона Уорда, действия ЕЦБ также направлены против британских банков, на которые пришлась значительная часть выданных им с начала кризиса 467 млрд евро (380 млрд фунтов) кредитов. «После прекращения SLS в Европе могут испытывать дискомфорт из-за потенциального роста доступа британских банков к своим механизмам. ЕЦБ постарается охладить их пыл», - полагает Саймон Уорд.
Тем не менее аналитики полагают, что действия Банка Англии и ЕЦБ не ухудшат проблемы британских банков с ликвидностью. «В октябре Банк Англии прекратит только прием новых заявок. Сама программа будет действовать еще до трех лет. Банки знали о сроках действия программы и уже покрыли свои потребности в финансировании», - убежден Алекс Поттер. Однако, по мнению аналитика UBS Алистера Райана, необходимость рефинансировать 200 млрд фунтов в ближайшие три года приведет к резкому сокращению кредитования и продаже активов банками. Г-н Райан считает, что столкнувшимся с проблемами банкам вместо временной помощи необходим механизм постоянного финансирования.
UBS и Credit Suisse увеличат резервы
Банки UBS и Credit Suisse будут обязаны увеличить нормы резервирования капитала из-за потерь, связанных с финансовым кризисом, заявил во вторник председатель Федеральной банковской комиссии Швейцарии Эжен Халтинер. «Мы намерены до конца года ввести новые правила», - заявил он в интервью Bloomberg. По мнению аналитиков, двум крупнейшим банкам Швейцарии, возможно, придется отменить дивиденды, прекратить выкуп акций и увеличить капитал, чтобы выполнить требования.
Специальная программа по предоставлению ликвидности (SLS) под залог облигаций, обеспеченных активами, в том числе ипотекой, была введена Банком Англии в апреле этого года сроком на шесть месяцев. Ее объем был обозначен как минимум 50 млрд фунтов стерлингов, однако верхнего предела у нее нет, и, по подсчетам UBS, к 20 октября объем заимствований банков достигнет 200 млрд фунтов. С приближением этого дня банки стали требовать от британского центробанка продления сроков экстренного финансирования, подобно тому как с аналогичной программой экстренного финансирования поступила ФРС США. Однако Банк Англии категорически исключил такую возможность.
По словам аналитиков, возможное объяснение этому - намеренный «слив» банками центробанку в обмен на безопасные госбумаги неликвидных облигаций, которые к тому же выпускались специально для этой цели. Так, по данным Банка международных расчетов (BIS), во втором квартале, то есть после запуска SLS, британские банки выпустили ипотечных облигаций на сумму в 45 млрд фунтов. Это более чем в десять раз больше показателя первого квартала (около 4 млрд фунтов) и даже больше объемов секьюритизированных ипотечных кредитов, выпущенных во время бума в жилищном секторе в 2006 году. «Банки излишне агрессивно использовали программу: HBOS, например, провел секьюритизацию на 9,5 млрд долл. практически сразу же после ее старта», - сказал РБК daily аналитик Collins Stewart Алекс Поттер.
Что поведение банков вышло за рамки допустимого, похоже, считают и в ЕЦБ, который имеет репутацию самого либерального из ведущих центробанков мира. Но недавно его представители заявили о необходимости ужесточить правила для банков, обращающихся за финансированием. О конкретных мерах может быть объявлено сегодня вместе с решением по ставке. По мнению экономиста New Star Asset Management Саймона Уорда, действия ЕЦБ также направлены против британских банков, на которые пришлась значительная часть выданных им с начала кризиса 467 млрд евро (380 млрд фунтов) кредитов. «После прекращения SLS в Европе могут испытывать дискомфорт из-за потенциального роста доступа британских банков к своим механизмам. ЕЦБ постарается охладить их пыл», - полагает Саймон Уорд.
Тем не менее аналитики полагают, что действия Банка Англии и ЕЦБ не ухудшат проблемы британских банков с ликвидностью. «В октябре Банк Англии прекратит только прием новых заявок. Сама программа будет действовать еще до трех лет. Банки знали о сроках действия программы и уже покрыли свои потребности в финансировании», - убежден Алекс Поттер. Однако, по мнению аналитика UBS Алистера Райана, необходимость рефинансировать 200 млрд фунтов в ближайшие три года приведет к резкому сокращению кредитования и продаже активов банками. Г-н Райан считает, что столкнувшимся с проблемами банкам вместо временной помощи необходим механизм постоянного финансирования.
UBS и Credit Suisse увеличат резервы
Банки UBS и Credit Suisse будут обязаны увеличить нормы резервирования капитала из-за потерь, связанных с финансовым кризисом, заявил во вторник председатель Федеральной банковской комиссии Швейцарии Эжен Халтинер. «Мы намерены до конца года ввести новые правила», - заявил он в интервью Bloomberg. По мнению аналитиков, двум крупнейшим банкам Швейцарии, возможно, придется отменить дивиденды, прекратить выкуп акций и увеличить капитал, чтобы выполнить требования.