Банкам дадут 3 трлн рублей
По расчетам Банка России, в 2009 году объем чистого кредита банкам может увеличиться на 1 трлн руб., а еще через два года - более чем на 3 трлн руб., в зависимости от темпов прироста доли чистых международных резервов (ЧМР). Об этом говорится в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов», которые вчера поступили на рассмотрение комитета Госдумы по финансовому рынку.
Как говорится в документе ЦБ, в случае ослабления платежного баланса России «вероятно развитие ситуации по сценарию перехода к устойчивому недостатку ликвидности в банковском секторе и формированию значительного и регулярного спроса кредитных организаций на инструменты ЦБ». Такой сценарий предполагает, что в 2009 году чистые международные резервы составят всего 0,52 трлн руб. за счет резкого снижения цен на нефть: этого будет недостаточно для обеспечения темпов прироста денежной базы. В этом случае ЦБ придется пойти на увеличение чистого кредита банкам больше чем на 1 трлн руб. Дальнейшее снижение ЧМР приведет к еще большему росту чистого кредита банкам: на 2,2 трлн руб. в 2010 году и свыше 3 трлн руб. - еще через год. Поэтому ЦБ намерен и дальше использовать механизм размещения бюджетных средств на депозитах для поддержания ликвидности. Наряду с этим регулятор предполагает уточнить в 2009-2011 годах категории резервируемых обязательств, порядок определения величины резервируемых обязательств по долговым обязательствам банков, а также порядок переоформления обязательных резервов при реорганизации участников рынка.
Как заявил зампред комитета Госдумы по финансовому рынку Юрий Зеленский, для банков ЦБ является кредитором последней инстанции и «его роль по поддержанию краткосрочной ликвидности участников рынка с каждым годом будет только возрастать». «ЦБ справится с заявленными объемами рефинансирования, - уверен первый вице-президент Ассоциации региональных банков России Александр Хандруев. - Если потребуется, ЦБ может пойти на снижение размера обязательных резервов, расширение ломбардного списка и т.д.». При этом, по его словам, ставка рефинансирования будет отражать реальную стоимость денег, отличаясь от ставки на «межбанке» на незначительные доли процента.
Однако бывший первый зампред ЦБ Сергей Алексашенко не понимает, каким образом ЦБ сможет выдать банкам свыше 3 трлн руб. в случае снижения цен на нефть до 66 долл. за баррель и прироста ЧМР к 2011 году до 1,2 трлн руб.: «У ЦБ нет инструментов для выдачи такой значительной суммы денег».
Впрочем, наряду с негативным вариантом денежной программы на ближайшие три года у ЦБ есть и другие, более оптимистичные. Так, по второму варианту, в 2009 году ЧМР ожидаются на уровне 2 трлн руб. (к 2011-му - снижение на 0,73 трлн руб.), объем чистого кредита банкам оценивается на уровне 0,65 трлн руб., а к 2011 году он вырастет до 2,73 трлн руб. Третий незначительно отличается от второго: ЧМР в 2009 году составят 2,3 трлн руб. (в 2011 году ЧМР снизятся до 1,1 трлн руб.), объем чистого кредита банкам составит 0,64 трлн руб., а к 2011 году - 2,6 трлн руб.
Как говорится в документе ЦБ, в случае ослабления платежного баланса России «вероятно развитие ситуации по сценарию перехода к устойчивому недостатку ликвидности в банковском секторе и формированию значительного и регулярного спроса кредитных организаций на инструменты ЦБ». Такой сценарий предполагает, что в 2009 году чистые международные резервы составят всего 0,52 трлн руб. за счет резкого снижения цен на нефть: этого будет недостаточно для обеспечения темпов прироста денежной базы. В этом случае ЦБ придется пойти на увеличение чистого кредита банкам больше чем на 1 трлн руб. Дальнейшее снижение ЧМР приведет к еще большему росту чистого кредита банкам: на 2,2 трлн руб. в 2010 году и свыше 3 трлн руб. - еще через год. Поэтому ЦБ намерен и дальше использовать механизм размещения бюджетных средств на депозитах для поддержания ликвидности. Наряду с этим регулятор предполагает уточнить в 2009-2011 годах категории резервируемых обязательств, порядок определения величины резервируемых обязательств по долговым обязательствам банков, а также порядок переоформления обязательных резервов при реорганизации участников рынка.
Как заявил зампред комитета Госдумы по финансовому рынку Юрий Зеленский, для банков ЦБ является кредитором последней инстанции и «его роль по поддержанию краткосрочной ликвидности участников рынка с каждым годом будет только возрастать». «ЦБ справится с заявленными объемами рефинансирования, - уверен первый вице-президент Ассоциации региональных банков России Александр Хандруев. - Если потребуется, ЦБ может пойти на снижение размера обязательных резервов, расширение ломбардного списка и т.д.». При этом, по его словам, ставка рефинансирования будет отражать реальную стоимость денег, отличаясь от ставки на «межбанке» на незначительные доли процента.
Однако бывший первый зампред ЦБ Сергей Алексашенко не понимает, каким образом ЦБ сможет выдать банкам свыше 3 трлн руб. в случае снижения цен на нефть до 66 долл. за баррель и прироста ЧМР к 2011 году до 1,2 трлн руб.: «У ЦБ нет инструментов для выдачи такой значительной суммы денег».
Впрочем, наряду с негативным вариантом денежной программы на ближайшие три года у ЦБ есть и другие, более оптимистичные. Так, по второму варианту, в 2009 году ЧМР ожидаются на уровне 2 трлн руб. (к 2011-му - снижение на 0,73 трлн руб.), объем чистого кредита банкам оценивается на уровне 0,65 трлн руб., а к 2011 году он вырастет до 2,73 трлн руб. Третий незначительно отличается от второго: ЧМР в 2009 году составят 2,3 трлн руб. (в 2011 году ЧМР снизятся до 1,1 трлн руб.), объем чистого кредита банкам составит 0,64 трлн руб., а к 2011 году - 2,6 трлн руб.