ЦБ и Минфин заработали на американской ипотеке
Минфин и Банк России заработали, инвестировав средства национальных фондов и золотовалютные резервы в краткосрочные облигации американских ипотечных брокеров Fannie Mae и Freddie Mac. Минфин с 30 января по 15 августа 2008 года получил доход в размере 72 млн долл., а Банк России за первое полугодие - более 1 млрд долл.
По оценкам экспертов, облигации американских брокеров обладают высокой степенью надежности, поскольку обладают гарантией правительства США. Однако Банк России все же решил не пролонгировать инвестиции в эти облигации.
Вчера замминистра финансов Дмитрий Панкин заявил, что доход от размещения средств национальных фондов в ипотечные облигации США с 30 января по 15 августа текущего года составил 72 млн долл. Как сообщило агентство Прайм-ТАСС со ссылкой на г-на Панкина, из состава Резервного фонда в ипотечные облигации США вложено около 4,5 млрд долл., а из Фонда национального благосостояния - около 1 млрд долл. Общая доля вложений средств Стабфонда в ипотечные облигации составляет 3,6% от объема средств Стабфонда. При этом, как уточнил Дмитрий Панкин, правительство России напрямую не вкладывает средства фондов в ипотечные облигации, но они учитываются в составе индекса, по которому ЦБ переводит часть доходов в эти фонды, размещая золотовалютные резервы.
Отметим, что днем ранее министр финансов Алексей Кудрин сообщил, что доходы от размещения валютных резервов в облигации Fannie Mae и Freddie Mac за первое полугодие превысили 1 млрд долл., доходность по этим облигациям составила 3-4%. С начала года объем вложений международных валютных резервов в ипотечные облигации снизился со 100 млрд долл. до 50 млрд. «Мы не продавали, мы, наоборот, даже немного докупаем, потому что это самые надежные облигации в мире», - цитировало Алексея Кудрина агентство Прайм-ТАСС.
«Судя по данным ЦБ на 1 января, из 100 млрд долл. золотовалютных резервов, инвестированных в ипотечные облигации, порядка 88 млрд долл. должны были быть погашены в текущем году», - говорит старший экономист ИК «Тройка Диалог» Антон Струченевский, отмечая, что именно погашение облигаций было основной причиной снижения объемов инвестиций в них. «Однако, с другой стороны, ЦБ решил не поддерживать объем своих инвестиций в ипотечные бумаги на предыдущем уровне», - отметил г-н Струченевский.
В свою очередь, аналитик ИГ «Ренессанс Капитал» Николай Подгузов говорит, что акции американских ипотечных брокеров резко снизились за последние месяцы. «Однако что касается краткосрочных долговых бумаг этих компаний, то они остаются достаточно надежным и маловолатильным инструментом в силу наличия господдержки», - говорит Николай Подгузов. Он отметил, что облигации Fannie Mae и Freddie Mac торгуются со спредом к американским казначейским облигациям в размере 50-70 базисных пунктов. По словам г-на Подгузова, котировки краткосрочных облигации Freddie Mac с погашением в 2010 году с начала 2008 года практически не изменились, «но по облигациям выплачивается купонный доход, что, вероятно, и позволило Минфину и ЦБ заработать на инвестициях в облигации Freddie Mac и Fannie Mae».
По оценкам экспертов, облигации американских брокеров обладают высокой степенью надежности, поскольку обладают гарантией правительства США. Однако Банк России все же решил не пролонгировать инвестиции в эти облигации.
Вчера замминистра финансов Дмитрий Панкин заявил, что доход от размещения средств национальных фондов в ипотечные облигации США с 30 января по 15 августа текущего года составил 72 млн долл. Как сообщило агентство Прайм-ТАСС со ссылкой на г-на Панкина, из состава Резервного фонда в ипотечные облигации США вложено около 4,5 млрд долл., а из Фонда национального благосостояния - около 1 млрд долл. Общая доля вложений средств Стабфонда в ипотечные облигации составляет 3,6% от объема средств Стабфонда. При этом, как уточнил Дмитрий Панкин, правительство России напрямую не вкладывает средства фондов в ипотечные облигации, но они учитываются в составе индекса, по которому ЦБ переводит часть доходов в эти фонды, размещая золотовалютные резервы.
Отметим, что днем ранее министр финансов Алексей Кудрин сообщил, что доходы от размещения валютных резервов в облигации Fannie Mae и Freddie Mac за первое полугодие превысили 1 млрд долл., доходность по этим облигациям составила 3-4%. С начала года объем вложений международных валютных резервов в ипотечные облигации снизился со 100 млрд долл. до 50 млрд. «Мы не продавали, мы, наоборот, даже немного докупаем, потому что это самые надежные облигации в мире», - цитировало Алексея Кудрина агентство Прайм-ТАСС.
«Судя по данным ЦБ на 1 января, из 100 млрд долл. золотовалютных резервов, инвестированных в ипотечные облигации, порядка 88 млрд долл. должны были быть погашены в текущем году», - говорит старший экономист ИК «Тройка Диалог» Антон Струченевский, отмечая, что именно погашение облигаций было основной причиной снижения объемов инвестиций в них. «Однако, с другой стороны, ЦБ решил не поддерживать объем своих инвестиций в ипотечные бумаги на предыдущем уровне», - отметил г-н Струченевский.
В свою очередь, аналитик ИГ «Ренессанс Капитал» Николай Подгузов говорит, что акции американских ипотечных брокеров резко снизились за последние месяцы. «Однако что касается краткосрочных долговых бумаг этих компаний, то они остаются достаточно надежным и маловолатильным инструментом в силу наличия господдержки», - говорит Николай Подгузов. Он отметил, что облигации Fannie Mae и Freddie Mac торгуются со спредом к американским казначейским облигациям в размере 50-70 базисных пунктов. По словам г-на Подгузова, котировки краткосрочных облигации Freddie Mac с погашением в 2010 году с начала 2008 года практически не изменились, «но по облигациям выплачивается купонный доход, что, вероятно, и позволило Минфину и ЦБ заработать на инвестициях в облигации Freddie Mac и Fannie Mae».