Лидер фруктового рынка разместил второй выпуск облигаций
Один из лидеров российского фруктового рынка группа "Сорус" разместила второй выпуск облигаций объемом 1,5 млрд руб. Ставка первого купона по бумагам была определена на уровне 13% годовых. Эксперты посчитали, что компания могла предложить инвесторам и большую премию.
Группа "Сорус", производитель и импортер плодоовощной продукции, образована в 1994 году. Компания имеет 1270 га плантаций в Эквадоре, коммерческий флот (14 рефрижераторных судов), коммерческий автопарк (81 автомобиль) и 17 складских терминалов. Выручка за первое полугодие 2007 года составила более 165 млн долл., активы — более 161 млн долл. Рентабельность EBITDA — 11%, рентабельность по чистой прибыли — 6,1%. Первый выпуск облигаций "Сорус Капитал" был размещен в ноябре 2006-го, ставка первого купона составила 10,20%.
Вчера "Сорус Капитал" разместил облигации второй серии объемом 1,5 млрд руб. Ставка первого купона была определена в размере 13% годовых, что соответствует доходности к годовой оферте на уровне 13,65% годовых. Полученные средства группа планирует инвестировать в развитие бизнеса. Как уже писала РБК daily, "Сорус" собирается в ближайшее время построить логистические терминалы в Челябинске, Костроме, Пензе и Казахстане, завершить работы по созданию складских комплексов в Москве и Иркутске, а до 2010 года — в Белоруссии и Сургуте. Кроме того, группа намерена удвоить площади своих плантаций в Эквадоре до 2,3 тыс. га и расширить транспортный парк. "Размещение мы считаем успешным, заявки на покупку бумаг значительно превысили объем бумаги и составили 2,5 млрд руб.", — сообщил Михаил Автухов, вице-президент Связь-банка, который выступил организатором займа. По словам президента "Соруса" Валерия Линецкого, при сегодняшних ценах на ресурсы такой процент вполне приемлем.
Сегодня на рынке импортеров фруктов, который также представлен JFC и Sunway, группа "Сорус" занимает третье место по величине операционной деятельности, отмечает аналитик по долговым инструментам ФК "Открытие" Дмитрий Макаров. "Сейчас по торгуемому выпуску "Соруса" ставка купона составляет 10—12%, а по обращающемуся выпуску Sunway — 10—11,66%. Я думаю, что 13% — достаточно приемлемая ставка", — говорит он.
"Это не совсем рыночное размещение, — не соглашается аналитик банка "Зенит" Мария Сулима. — По нашим оценкам, диапазон доходности при размещении бумаг должен был составить 13,6—14,2%, и компания разместилась по низшей его границе. Возможно, часть выпуска выкупил сам Связь-банк и его клиенты". Г-жа Сулима считает, что для вторичного рынка бумаг было бы интереснее, если бы доходность составила более 14% годовых.
Начальник отдела анализа и оценки Балтийского финансового агентства Олег Гредиль отмечает, что сегодня облигации сопоставимых по бизнес-модели и размеру компаний торгуются на рынке в довольно широком диапазоне: около годовой оферты 12—16%. "Сорус" вполне заслуженно пребывает близко к его нижней границе, однако, на мой вкус, 13-процентный купон особенно аппетитной премии не показывает", — говорит он. Организатор займа с ним не согласен. "Первый выпуск компании сегодня обращается с доходностью 11,85%. Я считаю, что мы предложили достаточно высокую премию", — говорит г-н Автухов из Связь-банка.
Группа "Сорус", производитель и импортер плодоовощной продукции, образована в 1994 году. Компания имеет 1270 га плантаций в Эквадоре, коммерческий флот (14 рефрижераторных судов), коммерческий автопарк (81 автомобиль) и 17 складских терминалов. Выручка за первое полугодие 2007 года составила более 165 млн долл., активы — более 161 млн долл. Рентабельность EBITDA — 11%, рентабельность по чистой прибыли — 6,1%. Первый выпуск облигаций "Сорус Капитал" был размещен в ноябре 2006-го, ставка первого купона составила 10,20%.
Вчера "Сорус Капитал" разместил облигации второй серии объемом 1,5 млрд руб. Ставка первого купона была определена в размере 13% годовых, что соответствует доходности к годовой оферте на уровне 13,65% годовых. Полученные средства группа планирует инвестировать в развитие бизнеса. Как уже писала РБК daily, "Сорус" собирается в ближайшее время построить логистические терминалы в Челябинске, Костроме, Пензе и Казахстане, завершить работы по созданию складских комплексов в Москве и Иркутске, а до 2010 года — в Белоруссии и Сургуте. Кроме того, группа намерена удвоить площади своих плантаций в Эквадоре до 2,3 тыс. га и расширить транспортный парк. "Размещение мы считаем успешным, заявки на покупку бумаг значительно превысили объем бумаги и составили 2,5 млрд руб.", — сообщил Михаил Автухов, вице-президент Связь-банка, который выступил организатором займа. По словам президента "Соруса" Валерия Линецкого, при сегодняшних ценах на ресурсы такой процент вполне приемлем.
Сегодня на рынке импортеров фруктов, который также представлен JFC и Sunway, группа "Сорус" занимает третье место по величине операционной деятельности, отмечает аналитик по долговым инструментам ФК "Открытие" Дмитрий Макаров. "Сейчас по торгуемому выпуску "Соруса" ставка купона составляет 10—12%, а по обращающемуся выпуску Sunway — 10—11,66%. Я думаю, что 13% — достаточно приемлемая ставка", — говорит он.
"Это не совсем рыночное размещение, — не соглашается аналитик банка "Зенит" Мария Сулима. — По нашим оценкам, диапазон доходности при размещении бумаг должен был составить 13,6—14,2%, и компания разместилась по низшей его границе. Возможно, часть выпуска выкупил сам Связь-банк и его клиенты". Г-жа Сулима считает, что для вторичного рынка бумаг было бы интереснее, если бы доходность составила более 14% годовых.
Начальник отдела анализа и оценки Балтийского финансового агентства Олег Гредиль отмечает, что сегодня облигации сопоставимых по бизнес-модели и размеру компаний торгуются на рынке в довольно широком диапазоне: около годовой оферты 12—16%. "Сорус" вполне заслуженно пребывает близко к его нижней границе, однако, на мой вкус, 13-процентный купон особенно аппетитной премии не показывает", — говорит он. Организатор займа с ним не согласен. "Первый выпуск компании сегодня обращается с доходностью 11,85%. Я считаю, что мы предложили достаточно высокую премию", — говорит г-н Автухов из Связь-банка.
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00