Москоммерцбанк намерен провести тендер на организацию сделки по секьюритизации пула ипотечных кредитов объемом 1 млрд долл.

Москоммерцбанк намерен провести тендер на организацию сделки по секьюритизации пула ипотечных кредитов объемом 1 млрд долл., в котором уже предложено поучаствовать ведущим мировым инвестбанкам. Об этом РБК daily сообщил первый зампред правления Москоммерцбанка Альберт Хисаметдинов. В результате сделка Москоммерцбанка по секьюритизации ипотечного портфеля может оказаться самой крупной в России. При этом ее организаторы вправе рассчитывать на комиссионные в размере 5 млн долл. По словам Альберта Хисаметдинова, были разосланы предложения 22 ведущим инвестиционным банкам мира и инвестиционным бутикам США, в частности таким, как Morgan Stanley, JP Morgan, Raiffeisen International Bank, ING Bank, Marrill Lynch, Tokyo-Mitsubishi. "Некоторые из них уже откликнулись, — сказал г-н Хисаметдинов. — Тендер состоится через две недели. Сначала мы отберем 2—4 банка, предложившие наилучшие условия организации выпуска секьюритизированных облигаций с ипотечным покрытием. И после более подробного ознакомления с их условиями выберем один банк, который и получит право на проведение секьюритизации активов на 1 млрд долл.". При этом, по словам Альберта Хисаметдинова, в ходе секьюритизации может быть организовано три выпуска, например два выпуска по 300 млн долл. и один — на 400 млн долл., а сами сделки планируется провести в течение 1—1,5 лет. Сейчас же, по словам Альберта Хисаметдинова, Москоммерцбанк завершает подготовку к проведению своей первой сделки по секьюритизации ипотечных активов на сумму 200 млн долл. "По своей структуре эта сделка будет аналогична тем, что ранее проводили Внешторгбанк и Городской ипотечный банк, — сказал г-н Хисаметдинов. — Впрочем, в отличие от ВТБ, мы не будет страховать сделку от политических рисков". Активы на эту сумму уже переданы спецюрлицу (SPV) — Moscow Stars, зарегистрированному в Нидерландах. А организаторами выпуска выбраны Raiffeisen International Bank и HSBC. Если Москоммерцбанку удастся секьюритизировать свой ипотечный портфель в объеме 1 млрд долл., эта сделка может стать самой крупной. В целом же, по оценке Национальной фондовой ассоциации, в 2005—2006 годах было секьюритизировано ипотечных кредитов на сумму 741 млн долл. По оценке аналитиков, опрошенных РБК daily, размер комиссии инвестбанков, которые организуют секьюритизацию российских активов, обычно составляет от 0,5 до 1,5%, большую часть забирает организатор, а оставшаяся делится между соорганизаторами. Сама сделка, с учетом всех расходов на ее проведение, обходится банку в 1,5—2% от стоимости активов. По информации РБК daily, комиссия за организацию выпуска секьюритизированных бумаг с ипотечным покрытием в объеме 1 млрд долл. вряд ли составит более 0,5%, то есть около 5 млн долл. Впрочем, по словам Альберта Хисаметдинова, инвестбанки, выступающие организаторами сделок с российскими активами, не гонятся за большой комиссией, предпочитая работать на перспективу. Это мнение разделяет и заместитель директора международного бизнеса Промсвязьбанка Анна Беляева. "Одни инвестбанки специально демпингуют стоимость своих услуг, лишь бы застолбить место на российском рынке, особенно если они впервые приходят на этот рынок. В других случаях инвестбанки соглашаются на меньшую комиссию, чтобы поучаствовать в большем количестве сделок и подняться в неофициальном рейтинге среди лид-менеджеров по количеству совершенных сделок в определенном регионе или сумме таких сделок", — сказала она.