"Перекресток" отказался от IPO. Акционеры финансируют сеть в последний раз
Собственники группы компаний "Перекресток" вложат $175 млн в развитие сети в 2006 году. Вместе с тем на последнем совете директоров компании было принято решение пока не проводить анонсированное на этот год IPO. Некоторые участники рынка считают, что вслед за этим может последовать продажа сети стратегическому инвестору.
Как рассказал "Ъ" финансовый директор группы компаний "Перекресток" Виталий Подольский, на днях решения о стратегиях финансирования сети были утверждены советом директоров компании. Планируется, что в 2006 году акционеры "Перекрестка" выделят $ 175 млн дополнительного акционерного капитала, а также будет произведено очередное размещение рублевых облигаций в размере до 9 млрд руб. (более $300 млн). Для привлечения финансирования с рублевых рынков создана компания 000 "Перекресток-Финанс".
Ъ Группа компаний "Перекресток" создана в 1995 году. Основные акционеры: "Альфа-групп" (90,3%), инвестиционный фонд Temple-ton (7,1 %) и топ-менеджмент компании (2,6%). Сети принадлежит 134 магазина в 38 городах России и Украины. Общий доход группы в 2005 году составил $1,185 млрд, чистая выручка — $1,014 млрд.
Предполагается, что средства от акционеров и облигационного займа будут направлены на развитие компании в 2006-2007 годах, в частности, на расширение сети супермаркетов и строительство гипермаркетов "Перекресток" (без учета сделок по М&А). Всего в 2006 году в развитие сети будет инвестировано $350 млн. Как отметил Виталий Подольский, предполагается, что в дальнейшем компания сможет финансировать свою экспансию полностью из собственной прибыли без привлечения средств акционеров.
Одновременно совет директоров "Перекрестка" принял решение в ближайшие несколько лет отказаться от выхода на IPO, который рассматривался ранее как один из источников дополнительного финансирования. "Зная ситуацию внутри компании и ее потенциал, акционеры считают, что она будет недооценена в случае выхода на публичный рынок. В этих условиях делиться капиталом нецелесообразно",— объясняет Виталий Подольский.
Эксперты отмечают, что "Перекресток" закономерно предпочел средства акционеров выходу на публичный рынок. "IPO является наиболее дешевым способом привлечения инвестиций. При этом российские сети сейчас сохраняют высокий потенциал развития, то есть их акции могут дорожать очень высокими темпами. Но у "Альфы" достаточно ресурсов, чтобы инвестировать их в развитие "Перекрестка"",— говорит аналитик ИК "Финам" Владислав Кочетков. С ним соглашается аналитик компании "Тройка Диалог" Виктория Гранкина: "IPO требует постоянного общения с инвесторами и с рынком, а также большей прозрачности компании, которая у "Перекрестка" и так сравнительно высока. В итоге цена за капитал получается не такая уж низкая. Имея в качестве акционера "Альфа-групп", "Перекресток" может позволить себе выбирать более удобный инструмент привлечения ресурсов".
Тем не менее, аналитики не исключают, что отказ от IPO может свидетельствовать и о возможной продаже компании стратегическому инвестору. "Вливание дополнительного капитала увеличит компанию, и, соответственно, появится возможность в будущем ее продать по максимальной стоимости",— говорит один из участников рынка. "Раньше "Перекресток" не исключал проведения IPO в 2006 году, а теперь отказался от него. Одновременно проводятся мероприятия по увеличению стоимости актива. При продаже стратегическому инвестору стоимость 100% акций компании способна превысить $2 млрд,— считает Владислав Кочетков.— На мой взгляд, наиболее вероятными покупателями, которые давно рассматривают возможность вхождения в Россию и могут заплатить такую цену, являются Carrefour и Tesco".
Как рассказал "Ъ" финансовый директор группы компаний "Перекресток" Виталий Подольский, на днях решения о стратегиях финансирования сети были утверждены советом директоров компании. Планируется, что в 2006 году акционеры "Перекрестка" выделят $ 175 млн дополнительного акционерного капитала, а также будет произведено очередное размещение рублевых облигаций в размере до 9 млрд руб. (более $300 млн). Для привлечения финансирования с рублевых рынков создана компания 000 "Перекресток-Финанс".
Ъ Группа компаний "Перекресток" создана в 1995 году. Основные акционеры: "Альфа-групп" (90,3%), инвестиционный фонд Temple-ton (7,1 %) и топ-менеджмент компании (2,6%). Сети принадлежит 134 магазина в 38 городах России и Украины. Общий доход группы в 2005 году составил $1,185 млрд, чистая выручка — $1,014 млрд.
Предполагается, что средства от акционеров и облигационного займа будут направлены на развитие компании в 2006-2007 годах, в частности, на расширение сети супермаркетов и строительство гипермаркетов "Перекресток" (без учета сделок по М&А). Всего в 2006 году в развитие сети будет инвестировано $350 млн. Как отметил Виталий Подольский, предполагается, что в дальнейшем компания сможет финансировать свою экспансию полностью из собственной прибыли без привлечения средств акционеров.
Одновременно совет директоров "Перекрестка" принял решение в ближайшие несколько лет отказаться от выхода на IPO, который рассматривался ранее как один из источников дополнительного финансирования. "Зная ситуацию внутри компании и ее потенциал, акционеры считают, что она будет недооценена в случае выхода на публичный рынок. В этих условиях делиться капиталом нецелесообразно",— объясняет Виталий Подольский.
Эксперты отмечают, что "Перекресток" закономерно предпочел средства акционеров выходу на публичный рынок. "IPO является наиболее дешевым способом привлечения инвестиций. При этом российские сети сейчас сохраняют высокий потенциал развития, то есть их акции могут дорожать очень высокими темпами. Но у "Альфы" достаточно ресурсов, чтобы инвестировать их в развитие "Перекрестка"",— говорит аналитик ИК "Финам" Владислав Кочетков. С ним соглашается аналитик компании "Тройка Диалог" Виктория Гранкина: "IPO требует постоянного общения с инвесторами и с рынком, а также большей прозрачности компании, которая у "Перекрестка" и так сравнительно высока. В итоге цена за капитал получается не такая уж низкая. Имея в качестве акционера "Альфа-групп", "Перекресток" может позволить себе выбирать более удобный инструмент привлечения ресурсов".
Тем не менее, аналитики не исключают, что отказ от IPO может свидетельствовать и о возможной продаже компании стратегическому инвестору. "Вливание дополнительного капитала увеличит компанию, и, соответственно, появится возможность в будущем ее продать по максимальной стоимости",— говорит один из участников рынка. "Раньше "Перекресток" не исключал проведения IPO в 2006 году, а теперь отказался от него. Одновременно проводятся мероприятия по увеличению стоимости актива. При продаже стратегическому инвестору стоимость 100% акций компании способна превысить $2 млрд,— считает Владислав Кочетков.— На мой взгляд, наиболее вероятными покупателями, которые давно рассматривают возможность вхождения в Россию и могут заплатить такую цену, являются Carrefour и Tesco".
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00