Банк Жилищного Финансирования выпустит квазиипотечные бумаги
Банк Жилищного Финансирования (БЖФ) готовит к размещению облигации с дополнительным обеспечением пулом собственных ипотечных кредитов, сообщает газета "Коммерсант". Эмитент не стал дожидаться возможности выпуска ипотечных облигаций.
Как рассказали "Коммерсанту" в Банке Москвы, который выступает организатором займа, в пятницу Банк России зарегистрировал первый выпуск облигаций БЖФ. Объем трехлетнего займа составит 500 млн. рублей. При этом инвесторы получат право досрочно погасить облигации через один год по номиналу. Обеспечение по данному займу предоставила строительная группа "ПИК", в которую входит БЖФ. А в качестве дополнительного обеспечения, и в этом заключается уникальность займа для российского рынка, выступает пул ипотечных кредитов, выданных банком.
Как пояснили в Банке Москвы, кредитный пул оформлен в виде залога. Как отметил старший юрист компании "Линия права" Александр Казаков, "действительно, закон "О рынке ценных бумаг" сейчас специально такого залога не предусматривает. Но с точки зрения Гражданского кодекса, содержащего общие правила, это абсолютно допустимый способ обеспечения исполнения обязательства".
Как заявили в Банке Москвы, по состоянию на начало октября (когда готовился проспект облигаций) балансовая стоимость пула составляла 444 млн. рублей. По оценке специалистов банка, через год (к моменту исполнения оферты) его стоимость будет оцениваться в 510 млн. рублей с учетом денежных потоков. При этом более 77% составляют кредиты, выданные по стандартам Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК), около 20% — по стандартам "ДельтаКредит".
Как рассказали "Коммерсанту" в Банке Москвы, который выступает организатором займа, в пятницу Банк России зарегистрировал первый выпуск облигаций БЖФ. Объем трехлетнего займа составит 500 млн. рублей. При этом инвесторы получат право досрочно погасить облигации через один год по номиналу. Обеспечение по данному займу предоставила строительная группа "ПИК", в которую входит БЖФ. А в качестве дополнительного обеспечения, и в этом заключается уникальность займа для российского рынка, выступает пул ипотечных кредитов, выданных банком.
Как пояснили в Банке Москвы, кредитный пул оформлен в виде залога. Как отметил старший юрист компании "Линия права" Александр Казаков, "действительно, закон "О рынке ценных бумаг" сейчас специально такого залога не предусматривает. Но с точки зрения Гражданского кодекса, содержащего общие правила, это абсолютно допустимый способ обеспечения исполнения обязательства".
Как заявили в Банке Москвы, по состоянию на начало октября (когда готовился проспект облигаций) балансовая стоимость пула составляла 444 млн. рублей. По оценке специалистов банка, через год (к моменту исполнения оферты) его стоимость будет оцениваться в 510 млн. рублей с учетом денежных потоков. При этом более 77% составляют кредиты, выданные по стандартам Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК), около 20% — по стандартам "ДельтаКредит".