JFC выпустила евробонды
Крупнейший российский дистрибьютор фруктов таким образом оптимизировал свой долговой портфель и начал создавать себе положительный имидж на Западе.
Группа компаний JFC первой из российских торговых компаний выпустила облигации на международном рынке. Вчера в компании сообщили о завершении размещения выпуска объемом 60 млн долл. С помощью денег европейских и азиатских инвесторов фруктовый дистрибьютор реструктуризирует свой кредитный портфель. По мнению аналитиков, выпуск евробондов поможет JFC в будущем существенно улучшить условия у крупнейших банков по будущим кредитам, а также наработать положительный имидж у иностранных инвесторов.
Группа компаний JFC основана в 1994 г. в Санкт-Петербурге. По данным Федеральной таможенной службы (ФТС), на 1 июня 2005 г. JFC является крупнейшим импортером и дистрибьютором фруктов в России. Наибольшую часть продаж компании составляют бананы, на которые в 2004 г. пришлось 57,2% общего объема продаж. По данным ФТС, это треть всех бананов, ввезенных в 2004 г. в Россию. Оборот JFC в прошлом году составил 350 млн долл. В этом году компания замкнула цепочку производственного цикла, приобретя плантации в Эквадоре. Год назад JFC начала реструктуризацию, чтобы повысить прозрачность компании. Это был первый шаг в построении структуры, понятной широкому кругу инвесторов.
Следующий шаг в повышении прозрачности – рыночные заимствования. Вчера JFC презентовала свой дебютный выпуск еврооблигаций – LPN. Объем займа – 60 млн долл. Большую часть облигаций – 46% – приобрели европейские инвесторы, 42% пришлось на представителей стран Азии. Лид-менеджером займа стал один из крупнейших в мире банков – HSBC. Как сообщили RBC daily в JFC, вырученные средства практически целиком пойдут на рефинансирование более "коротких" и более дорогих кредитов компании. "Этот выпуск интересен еще и тем, что пока ни одна торговая компания не размещала свои облигации на международном рынке, в основном из российских компаний это делали представители нефтегазового комплекса", – прокомментировал RBC daily директор Westland Finance Advisory Олег Добронравов.
Одной из целей облигационного займа в JFC считают наработку кредитной истории. "Наша компания таким образом стремится стать понятной инвесторам, причем не только российским, но и западным, и, особенно, азиатским. Мы бы хотели наладить сотрудничество с азиатскими компаниями – они славятся как долгосрочные и надежные партнеры", – сообщил RBC daily председатель совета директоров ЗАО "Группа Джей Эф Си" Владимир Кехман. По его словам, стратегически компания рассчитывает либо выйти на IPO, либо найти себе мощного стратегического инвестора. "Решение о том, каким образом далее будет развиваться компания, будет принято в 2006 г., – продолжает Владимир Кехман.
По словам г-на Кехмана, JFC очень интересен европейский рынок. В России, по его мнению, рынок бананов конечен и лет за пять придет к насыщению (средний уровень потребления бананов в нашей стране сейчас составляет порядка 6 кг на человека в год, примерно в два раза ниже, чем, например, в США), а Европа – это совершенно другой рынок, где можно получать большие прибыли. В ближайшее время будет решен вопрос о квотах на ввоз продукции в страны ЕС. "Если квоты будут отменены, то мы поставим Европу в приоритет, так как это емкий рынок, где можно очень выгодно продать свою продукцию. В такой ситуации нам не нужен будет стратегический инвестор, и тогда логичнее будет, наверно, выходить на IPO", – считает он. По мнению аналитиков, что бы ни решили акционеры JFC, выпуск международных облигаций будет способствовать развитию положительного имиджа компании у инвесторов. "К тому же теперь JFC сможет договариваться о кредитах с теми же банками на совершенно других условиях", – отмечает Олег Добронравов.
Однако амбиции JFC – компания рассчитывает в несколько раз увеличить продажи в России и странах СНГ, не говоря уже о видах на Европу, – по мнению экспертов, повышают и финансовые риски. На днях рейтинговое агентство Standard & Poor"s присвоило JFC долгосрочный кредитный рейтинг "В ", а по российской шкале – "ruBBB ". Прогноз аналитиков агентства по этой компании – "стабильный". Займу JFC Standard & Poor"s присвоило рейтинг приоритетного необеспеченного долга на уровне "B ".
Кредитный аналитик Standard & Poor"s Лоренцо Слюсарев отмечает, что высокие финансовые риски JFC оказывают сдерживающее влияние на уровень рейтингов компании, но эти риски частично компенсируются лидирующей позицией JFC на российском рынке, устойчивым ростом бизнеса и конкурентным преимуществом компании – хорошо налаженной инфраструктурой распределения и обработки товара. "Мы ожидаем, что компания в дальнейшем сосредоточит усилия на сдерживании капитальных затрат и операционных расходов при одновременном повышении рентабельности основной деятельности и расширении объема услуг с высокой добавленной стоимостью", – добавляет г-н Слюсарев. Так что если компании удастся улучшить результаты текущей деятельности, прогноз Standard & Poor"s может быть изменен на "позитивный", а рейтинги повышены.
Группа компаний JFC первой из российских торговых компаний выпустила облигации на международном рынке. Вчера в компании сообщили о завершении размещения выпуска объемом 60 млн долл. С помощью денег европейских и азиатских инвесторов фруктовый дистрибьютор реструктуризирует свой кредитный портфель. По мнению аналитиков, выпуск евробондов поможет JFC в будущем существенно улучшить условия у крупнейших банков по будущим кредитам, а также наработать положительный имидж у иностранных инвесторов.
Группа компаний JFC основана в 1994 г. в Санкт-Петербурге. По данным Федеральной таможенной службы (ФТС), на 1 июня 2005 г. JFC является крупнейшим импортером и дистрибьютором фруктов в России. Наибольшую часть продаж компании составляют бананы, на которые в 2004 г. пришлось 57,2% общего объема продаж. По данным ФТС, это треть всех бананов, ввезенных в 2004 г. в Россию. Оборот JFC в прошлом году составил 350 млн долл. В этом году компания замкнула цепочку производственного цикла, приобретя плантации в Эквадоре. Год назад JFC начала реструктуризацию, чтобы повысить прозрачность компании. Это был первый шаг в построении структуры, понятной широкому кругу инвесторов.
Следующий шаг в повышении прозрачности – рыночные заимствования. Вчера JFC презентовала свой дебютный выпуск еврооблигаций – LPN. Объем займа – 60 млн долл. Большую часть облигаций – 46% – приобрели европейские инвесторы, 42% пришлось на представителей стран Азии. Лид-менеджером займа стал один из крупнейших в мире банков – HSBC. Как сообщили RBC daily в JFC, вырученные средства практически целиком пойдут на рефинансирование более "коротких" и более дорогих кредитов компании. "Этот выпуск интересен еще и тем, что пока ни одна торговая компания не размещала свои облигации на международном рынке, в основном из российских компаний это делали представители нефтегазового комплекса", – прокомментировал RBC daily директор Westland Finance Advisory Олег Добронравов.
Одной из целей облигационного займа в JFC считают наработку кредитной истории. "Наша компания таким образом стремится стать понятной инвесторам, причем не только российским, но и западным, и, особенно, азиатским. Мы бы хотели наладить сотрудничество с азиатскими компаниями – они славятся как долгосрочные и надежные партнеры", – сообщил RBC daily председатель совета директоров ЗАО "Группа Джей Эф Си" Владимир Кехман. По его словам, стратегически компания рассчитывает либо выйти на IPO, либо найти себе мощного стратегического инвестора. "Решение о том, каким образом далее будет развиваться компания, будет принято в 2006 г., – продолжает Владимир Кехман.
По словам г-на Кехмана, JFC очень интересен европейский рынок. В России, по его мнению, рынок бананов конечен и лет за пять придет к насыщению (средний уровень потребления бананов в нашей стране сейчас составляет порядка 6 кг на человека в год, примерно в два раза ниже, чем, например, в США), а Европа – это совершенно другой рынок, где можно получать большие прибыли. В ближайшее время будет решен вопрос о квотах на ввоз продукции в страны ЕС. "Если квоты будут отменены, то мы поставим Европу в приоритет, так как это емкий рынок, где можно очень выгодно продать свою продукцию. В такой ситуации нам не нужен будет стратегический инвестор, и тогда логичнее будет, наверно, выходить на IPO", – считает он. По мнению аналитиков, что бы ни решили акционеры JFC, выпуск международных облигаций будет способствовать развитию положительного имиджа компании у инвесторов. "К тому же теперь JFC сможет договариваться о кредитах с теми же банками на совершенно других условиях", – отмечает Олег Добронравов.
Однако амбиции JFC – компания рассчитывает в несколько раз увеличить продажи в России и странах СНГ, не говоря уже о видах на Европу, – по мнению экспертов, повышают и финансовые риски. На днях рейтинговое агентство Standard & Poor"s присвоило JFC долгосрочный кредитный рейтинг "В ", а по российской шкале – "ruBBB ". Прогноз аналитиков агентства по этой компании – "стабильный". Займу JFC Standard & Poor"s присвоило рейтинг приоритетного необеспеченного долга на уровне "B ".
Кредитный аналитик Standard & Poor"s Лоренцо Слюсарев отмечает, что высокие финансовые риски JFC оказывают сдерживающее влияние на уровень рейтингов компании, но эти риски частично компенсируются лидирующей позицией JFC на российском рынке, устойчивым ростом бизнеса и конкурентным преимуществом компании – хорошо налаженной инфраструктурой распределения и обработки товара. "Мы ожидаем, что компания в дальнейшем сосредоточит усилия на сдерживании капитальных затрат и операционных расходов при одновременном повышении рентабельности основной деятельности и расширении объема услуг с высокой добавленной стоимостью", – добавляет г-н Слюсарев. Так что если компании удастся улучшить результаты текущей деятельности, прогноз Standard & Poor"s может быть изменен на "позитивный", а рейтинги повышены.
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00