Промсвязьбанк: Комментарий к открытию рынка
Европейский рынок акций вчера скорректировал большую часть потерь по ключевым страновым индикаторам (EuroTOP100: +0,8%; DAX: +1,0%; CAC40: +1,0%) при отстающей динамике индексов стран юга (IBEX35: +0.3%; FTMIB: +0.7%$ PSI20: -1.5%) благодаря слабому евро (перед заседанием ЕЦБ) и вопреки неоднозначной статистике. Спросом пользовались экспортно-ориентированные сектора вне сырьевого сегмента, такие как автопроизводители и пищепром, а также акции банков.
Рынок акций США, напротив, продолжил корректироваться с максимумов под давлением сильного доллара и статистики, заставляющей опасаться проактивной политики ФРС в части ужесточения ставок, - индекс S&P500 (-0,4%) опустился ниже 2100 пунктов.
В среду российский фондовый рынок скорректировался, растеряв рост предыдущих 2х дней. По итогам торговой сессии индекс ММВБ потерял 2,7%, индекс РТС снизился на 3,0%. Торговая активность вновь упала, - инвесторы не были настроены массово сокращать свои позиции. Мы отметим, что в числе наиболее пострадавших в большинстве секторов оказались либо наиболее ликвидные, либо сильно выросшие последние дни бумаги, что пока укладывается в логику именно фиксации прибыли. Снижение происходило широким фронтом – против рынка двигался лишь электроэнергетический сегмент во главе с отдельными «фишками» (Интер РАО: +3,2%; ФСК: +2,7%) и компаниями, подконтрольными Газпрому (ОГК-2: +12,0%; ТГК-1: +1,1%). По-прежнему росли котировки региональных МРСК (в лидерах вчера - МРСК Урала: +17,4%), а в аутсайдерах оказались Русгидро (-2,0%) и Мосэнерго (-1,3%), которые впрочем, все равно упали меньше, чем индекс ММВБ. Относительно устойчиво выглядели производители удобрений, в ожидании сильной отчетности Уралкалия (-0,8%). Отдельные бумаги металлургического и горнодобывающего сегмента смогли расти (Мечел: +6,8%; Алроса: +2,6%; РусАл: +0,2%) при падении котировок большинства ключевых представителей сегмента во главе с НорНикелем (-3,0%), Полиметаллом (-4,2%), НЛМК (-3,8%) и Распадской (-5,6%). В целом ключевые «фишки» возглавили снижение – в финсекторе аутсайдерами стали оа Сбербанка (-4,3%), по инерции продаж опустившиеся ниже 200ЕМА, и МосБиржа (-5,6%), в нефтегазовом сегменте снижение возглавили Татнефть (-4,4%), Газпром (-3,1%) и не порадовавшая своей отчетностью Роснефть (-4,4%). Отметим, что в финсекторе и нефтегазовом сегментах среди ликвидных бумаг растущих не было. В акциях девелоперов потери составили 1,7%-2,3%, в потребсекторе «фишки» выглядели слабее (Магнит: -4,7%; М.Видео: -3,0%) при коррекционном росте в Разгуляе (+6,6%), +1,6%). Русском Море (+1,4%) и Верофарме (+1,6%). Среди прочих бумаг отметим Аэрофлот (-3,4%), Мегафон (-2,6%) и перегретые КАМАЗ (-4,2%) с НМТП (-2,4
На глобальных рынках наблюдается разнонаправленная динамика на фоне неоднозначных данных статистики, а также в ожидании сегодняшнего заседания ЕЦБ, на котором регулятор должен боле детально осветить параметры запускаемой со следующей недели программы количественного смягчения. На этом фоне усилилось снижение в паре EURUSD, что выступило фактором разнонаправленной динамики рынков Европы и США накануне. Кроме того, валютный фактор продолжает также оказывать сдерживающее влияние на стоимость нефти Brent, наряду с данными о росте запасов в США. Факторами поддержки для этого рынка может стать заседание ЕЦБ, стимулирующее активность спекулянтов, а также данные о готовности Саудовской Аравии повысить цены для азиатских рынков с апреля. Помимо заседания ЕЦБ, которое как ожидается, окажет сильное влияние на глобальные рынки, тенденцию ближайшие дни будут формировать также данные по рынку труда в США и ВВП еврозоны (пятница).
Российский рынок акций накануне в отсутствие очевидных драйверов для дальнейшего роста скорректировался вниз, растеряв рост предыдущих 2х дней на фоне слабой макростатистики (помимо официальных данных по основным экономическим показателям, был опубликован индекс PMI в секторе услуг РФ, который составил 41,3 пункта, свидетельствуя о резком сокращении деловой активности) и ощутимого падения евро, негативно влияющего на динамику товарных активов. Кроме того, триггером для снижения могла стать новость о продлении санкций в отношении РФ со стороны США, введенных год назад. Однако продление санкций со стороны США не является неизбежным вариантом дальнейшего развития событий: как сообщил Интерфакс со ссылкой на посольство США в России, США готовы снять значительную часть санкций с России при полной реализации минских договоренностей по Украине, однако санкции по Крыму останутся в силе в любом случае. Таким образом, при сохранении режима прекращения огня появляется призрачная возможность снятия ограничений на привлечение капитала, что улучшило бы перспективы российских компаний/банков.
Сегодня к открытию торгов на российском рынке формируется нейтральный внешний фон. Фьючерсы на индексы США и азиатские рынки движутся разнонаправлено, но цены на нефть отскочили от уровней закрытия основной сессии на Московской бирже. Таким образом, снижение на рынке акций сегодня может быть уже не столь активным как накануне, уровни поддержки проходят в районе 1725-1730 пунктов.
Илья Фролов, Евгений Локтюхов
Рынок акций США, напротив, продолжил корректироваться с максимумов под давлением сильного доллара и статистики, заставляющей опасаться проактивной политики ФРС в части ужесточения ставок, - индекс S&P500 (-0,4%) опустился ниже 2100 пунктов.
В среду российский фондовый рынок скорректировался, растеряв рост предыдущих 2х дней. По итогам торговой сессии индекс ММВБ потерял 2,7%, индекс РТС снизился на 3,0%. Торговая активность вновь упала, - инвесторы не были настроены массово сокращать свои позиции. Мы отметим, что в числе наиболее пострадавших в большинстве секторов оказались либо наиболее ликвидные, либо сильно выросшие последние дни бумаги, что пока укладывается в логику именно фиксации прибыли. Снижение происходило широким фронтом – против рынка двигался лишь электроэнергетический сегмент во главе с отдельными «фишками» (Интер РАО: +3,2%; ФСК: +2,7%) и компаниями, подконтрольными Газпрому (ОГК-2: +12,0%; ТГК-1: +1,1%). По-прежнему росли котировки региональных МРСК (в лидерах вчера - МРСК Урала: +17,4%), а в аутсайдерах оказались Русгидро (-2,0%) и Мосэнерго (-1,3%), которые впрочем, все равно упали меньше, чем индекс ММВБ. Относительно устойчиво выглядели производители удобрений, в ожидании сильной отчетности Уралкалия (-0,8%). Отдельные бумаги металлургического и горнодобывающего сегмента смогли расти (Мечел: +6,8%; Алроса: +2,6%; РусАл: +0,2%) при падении котировок большинства ключевых представителей сегмента во главе с НорНикелем (-3,0%), Полиметаллом (-4,2%), НЛМК (-3,8%) и Распадской (-5,6%). В целом ключевые «фишки» возглавили снижение – в финсекторе аутсайдерами стали оа Сбербанка (-4,3%), по инерции продаж опустившиеся ниже 200ЕМА, и МосБиржа (-5,6%), в нефтегазовом сегменте снижение возглавили Татнефть (-4,4%), Газпром (-3,1%) и не порадовавшая своей отчетностью Роснефть (-4,4%). Отметим, что в финсекторе и нефтегазовом сегментах среди ликвидных бумаг растущих не было. В акциях девелоперов потери составили 1,7%-2,3%, в потребсекторе «фишки» выглядели слабее (Магнит: -4,7%; М.Видео: -3,0%) при коррекционном росте в Разгуляе (+6,6%), +1,6%). Русском Море (+1,4%) и Верофарме (+1,6%). Среди прочих бумаг отметим Аэрофлот (-3,4%), Мегафон (-2,6%) и перегретые КАМАЗ (-4,2%) с НМТП (-2,4
На глобальных рынках наблюдается разнонаправленная динамика на фоне неоднозначных данных статистики, а также в ожидании сегодняшнего заседания ЕЦБ, на котором регулятор должен боле детально осветить параметры запускаемой со следующей недели программы количественного смягчения. На этом фоне усилилось снижение в паре EURUSD, что выступило фактором разнонаправленной динамики рынков Европы и США накануне. Кроме того, валютный фактор продолжает также оказывать сдерживающее влияние на стоимость нефти Brent, наряду с данными о росте запасов в США. Факторами поддержки для этого рынка может стать заседание ЕЦБ, стимулирующее активность спекулянтов, а также данные о готовности Саудовской Аравии повысить цены для азиатских рынков с апреля. Помимо заседания ЕЦБ, которое как ожидается, окажет сильное влияние на глобальные рынки, тенденцию ближайшие дни будут формировать также данные по рынку труда в США и ВВП еврозоны (пятница).
Российский рынок акций накануне в отсутствие очевидных драйверов для дальнейшего роста скорректировался вниз, растеряв рост предыдущих 2х дней на фоне слабой макростатистики (помимо официальных данных по основным экономическим показателям, был опубликован индекс PMI в секторе услуг РФ, который составил 41,3 пункта, свидетельствуя о резком сокращении деловой активности) и ощутимого падения евро, негативно влияющего на динамику товарных активов. Кроме того, триггером для снижения могла стать новость о продлении санкций в отношении РФ со стороны США, введенных год назад. Однако продление санкций со стороны США не является неизбежным вариантом дальнейшего развития событий: как сообщил Интерфакс со ссылкой на посольство США в России, США готовы снять значительную часть санкций с России при полной реализации минских договоренностей по Украине, однако санкции по Крыму останутся в силе в любом случае. Таким образом, при сохранении режима прекращения огня появляется призрачная возможность снятия ограничений на привлечение капитала, что улучшило бы перспективы российских компаний/банков.
Сегодня к открытию торгов на российском рынке формируется нейтральный внешний фон. Фьючерсы на индексы США и азиатские рынки движутся разнонаправлено, но цены на нефть отскочили от уровней закрытия основной сессии на Московской бирже. Таким образом, снижение на рынке акций сегодня может быть уже не столь активным как накануне, уровни поддержки проходят в районе 1725-1730 пунктов.
Илья Фролов, Евгений Локтюхов