Обзор валютного рынка: Быки по доллару США снова у руля
"Ястребиный" FOMC
Рынок был готов увидеть значительные изменения в сторону смягчения в последнем заявлении Федерального комитета по открытым рынкам, однако его ожидания не оправдались, что вызвало резкий рост доллара США.
Во-первых, как практически повсеместно ожидалось, FOMC полностью отменил последние покупки активов в размере 15 млрд. долларов в месяц, завершив, таким образом, QE3.
Во-вторых, прозвучало ярко выраженное упоминание низкой инфляции, однако оно носило отчетливый "ястребиный" характер по сравнению с недавней одержимостью рынка дефляционными рисками, о том, что FOMC отметил свою веру в то, что вскоре инфляция приблизится к целевому значению Федрезерва в 2%, придя на смену краткосрочным рискам спада, связанным с энергоносителями и прочими расходами, и что долгосрочные инфляционные ожидания "остались без изменения".
И неудивительно, учитывая, что число еженедельных заявок на пособие по безработице находится на минимальном уровне в расчете на душу населения за всю историю сбора этой серии данных, что заявление содержало ощутимое повышение оценки рынка труда.
И, несмотря на то, что в заявлении сохранилось описание "значительного периода времени", в течение которого ставки будут оставаться в области нуля до момента повышения, было вставлено новое короткое заявление, указывающее на то, что FOMC может перенести дату своего первого повышения ставки на более раннее по сравнению с ожиданиями время (в настоящий момент период в сентябре-октябре 2015 года), если улучшение данных будет опережать ожидания, и может отложить дату первого повышения, если восстановление экономики будет происходить в медленном темпе.
Быки снова в городе. Фото: Спенсер Платт Thinkstock.com
RBNZ склоняется к смягчению
Резервный банк Новой Зеландии также выступил с заявлением, из которого были удалены все упоминания дальнейшего повышения ставки. В нем отмечалось быстрое снижение инфляции на рынке жилья, которое приписали макроблагоразумным усилиям, а также крайне четкие высказывания в отношении валютного курса, который банк описал как "неоправданный и нежизнеспособный". Пара NZDUSD совершила стремительное падение, а пара AUDNZD попыталась пробить ключевое сопротивление в области 1,1300.
Что нас ждет
Последнее заявление FOMC снова ставит у руля быков по доллару США, и следующий раунд ключевой американской статистики, которая выходит на следующей неделе, необходим в качестве ключевого аргумента в пользу достижения новых циклических максимумов в индексе доллара – включая падение пары евро/доллар ниже 1,2500 и рост пары доллар/иена выше 110,00, спад пары AUDUSD ниже 0,8650 и падение пары NZDUSD ниже 0,7700.
Если мы немедленно не увидим данные от незначительно более сильных до откровенно сильных, то существует вероятность очередного возвращения в диапазоны, однако мы уже не одну неделю провели в спячке, поэтому сложно предполагать этот сценарий.
Одним из барометров этого является траектория фьючерсов на ставку по федеральным фондам, где контракт с погашением в сентябре 2015 года вчера потерял пять пунктов. Потребуется продолжение данной тенденции, чтобы получить более убедительный сигнал того, что это движение доллара США способно пробить указанные выше уровни.
График: USDJPY
Пара доллар/иена выглядит готовой совершить тестирование циклических максимумов в области 110,00 и выше, если следующий цикл американской статистики окажет поддержку доллару. Локальная поддержка проходит в недавней области 108,35.
Рынок был готов увидеть значительные изменения в сторону смягчения в последнем заявлении Федерального комитета по открытым рынкам, однако его ожидания не оправдались, что вызвало резкий рост доллара США.
Во-первых, как практически повсеместно ожидалось, FOMC полностью отменил последние покупки активов в размере 15 млрд. долларов в месяц, завершив, таким образом, QE3.
Во-вторых, прозвучало ярко выраженное упоминание низкой инфляции, однако оно носило отчетливый "ястребиный" характер по сравнению с недавней одержимостью рынка дефляционными рисками, о том, что FOMC отметил свою веру в то, что вскоре инфляция приблизится к целевому значению Федрезерва в 2%, придя на смену краткосрочным рискам спада, связанным с энергоносителями и прочими расходами, и что долгосрочные инфляционные ожидания "остались без изменения".
И неудивительно, учитывая, что число еженедельных заявок на пособие по безработице находится на минимальном уровне в расчете на душу населения за всю историю сбора этой серии данных, что заявление содержало ощутимое повышение оценки рынка труда.
И, несмотря на то, что в заявлении сохранилось описание "значительного периода времени", в течение которого ставки будут оставаться в области нуля до момента повышения, было вставлено новое короткое заявление, указывающее на то, что FOMC может перенести дату своего первого повышения ставки на более раннее по сравнению с ожиданиями время (в настоящий момент период в сентябре-октябре 2015 года), если улучшение данных будет опережать ожидания, и может отложить дату первого повышения, если восстановление экономики будет происходить в медленном темпе.
Быки снова в городе. Фото: Спенсер Платт Thinkstock.com
RBNZ склоняется к смягчению
Резервный банк Новой Зеландии также выступил с заявлением, из которого были удалены все упоминания дальнейшего повышения ставки. В нем отмечалось быстрое снижение инфляции на рынке жилья, которое приписали макроблагоразумным усилиям, а также крайне четкие высказывания в отношении валютного курса, который банк описал как "неоправданный и нежизнеспособный". Пара NZDUSD совершила стремительное падение, а пара AUDNZD попыталась пробить ключевое сопротивление в области 1,1300.
Что нас ждет
Последнее заявление FOMC снова ставит у руля быков по доллару США, и следующий раунд ключевой американской статистики, которая выходит на следующей неделе, необходим в качестве ключевого аргумента в пользу достижения новых циклических максимумов в индексе доллара – включая падение пары евро/доллар ниже 1,2500 и рост пары доллар/иена выше 110,00, спад пары AUDUSD ниже 0,8650 и падение пары NZDUSD ниже 0,7700.
Если мы немедленно не увидим данные от незначительно более сильных до откровенно сильных, то существует вероятность очередного возвращения в диапазоны, однако мы уже не одну неделю провели в спячке, поэтому сложно предполагать этот сценарий.
Одним из барометров этого является траектория фьючерсов на ставку по федеральным фондам, где контракт с погашением в сентябре 2015 года вчера потерял пять пунктов. Потребуется продолжение данной тенденции, чтобы получить более убедительный сигнал того, что это движение доллара США способно пробить указанные выше уровни.
График: USDJPY
Пара доллар/иена выглядит готовой совершить тестирование циклических максимумов в области 110,00 и выше, если следующий цикл американской статистики окажет поддержку доллару. Локальная поддержка проходит в недавней области 108,35.