S&P понизило краткосрочный кредитный рейтинг казахстанского Темiрбанка до уровня «С»
Одновременно мы подтвердили рейтинг банка по национальной шкале — «kzBВ».
Мы также понизили рейтинг субординированного долга АО «Темiрбанк» с «ССС+» до «ССС» (отсрочка выплат по этим долговым обязательствам не допускается).
Понижение краткосрочного рейтинга банка связано с краткосрочными операционными рисками и рисками, связанными с переходным периодом перед запланированным слиянием с АО «Темiрбанк» и АО «ForteBank».
Подтверждение долгосрочного кредитного рейтинга банка отражает наше мнение о нескольких ключевых изменениях деятельности АО «Темiрбанк», произошедших в 1-м полугодии 2014 г., а также стабильности профиля финансовых рисков банка:
- В мае 2014 г. казахстанский Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» продал долю в капитале АО «Темiрбанк» казахстанскому бизнесмену Булату Утемуратову, которому принадлежит 80,9% в капитале АО «ForteBank» и 16% в капитале АО «Альянс Банк» (в настоящее время банк находится в дефолте). В августе 2014 г. было объявлено о том, что акционеры АО «Альянс Банк» согласовали с наблюдательным советом кредиторов необязательные условия реструктуризации долговых обязательств банка в размере почти 1,2 млрд долл. Это решение позволило банку обеспечить рекапитализацию и сделало возможным консолидацию с АО «Темiрбанк» и АО «ForteBank».
- Мы полагаем, что юридическая консолидация трех банков, скорее всего, завершится к концу 2014 г. Вместе с тем, процесс реструктуризации АО «Альянс Банк» подлежит окончательному утверждению со стороны наблюдательного совета кредиторов, и мы располагаем лишь ограниченной информацией о финансовых условиях этой сделки.
- АО «Темiрбанк», которое может прекратить оперировать как отдельное юридическое лицо после слияния, в первом полугодии 2014 г. улучшило профиль финансовых рисков: прибыль банка составила около 10 млрд тенге (примерно 55 млн долл.) после убытков за 2013 г., а также обеспечило стабильный показатель капитала, скорректированный с учетом рисков, на уровне около 7% и адекватный уровень ликвидности.
Согласно нашему базовому сценарию, мы ожидаем позитивных изменений в деятельности АО «Темiрбанк», а также возможных сложностей в ходе консолидации с АО «Альянс Банк» и АО «ForteBank». Основываясь на нашей оценке существующей неопределенности, мы полагаем, что долгосрочный кредитный рейтинг «В-» адекватно отражает долгосрочные риски, а краткосрочный рейтинг «С» — риски в краткосрочной перспективе (операционные риски и риски, связанные с переходным периодом перед слиянием).
Прогноз «Стабильный» по рейтингам АО «Темiрбанк» отражает, с одной стороны, наши ожидания того, что банк сможет поддерживать собственный профиль финансовых рисков на текущем уровне, в частности, учитывая ожидаемый уровень прибыли в 2014 г., и адекватные показатели фондирования и капитализации, и с другой стороны, — риски, связанные с запланированным слиянием с АО «Альянс Банк» и АО «ForteBank».
Мы также полагаем, что поскольку еще не принято окончательное решение относительно ожидаемой консолидации и имеется лишь ограниченный объем информации об этой сделке, влияние консолидации (в случае ее успешного проведения) на уровень кредитоспособности АО «Темiрбанк» остается неопределенным. Мы будем наблюдать за любыми возможными последствиями в ближайшие несколько месяцев.
Мы полагаем, что вероятность повышения рейтингов в ближайшие 12 месяцев очень ограничена, учитывая риски, связанные с проведением консолидации. Негативное рейтинговое действие возможно в случае значительного ухудшения показателей ликвидности банка, например в связи с оттоком депозитов или возникновением значительных операционных и финансовых рисков в результате слияния с АО «Альянс Банк» и АО «ForteBank» и ослабления профиля финансовых рисков АО «Темiрбанк». Кроме того, мы можем понизить долгосрочный кредитный рейтинг банка в случае резкого увеличения расходов на формирование резервов, которое может сказаться на финансовых результатах банка и обусловить ухудшение коэффициента достаточности капитала, скорректированного с учетом рисков, до уровня ниже 5%.
Мы также понизили рейтинг субординированного долга АО «Темiрбанк» с «ССС+» до «ССС» (отсрочка выплат по этим долговым обязательствам не допускается).
Понижение краткосрочного рейтинга банка связано с краткосрочными операционными рисками и рисками, связанными с переходным периодом перед запланированным слиянием с АО «Темiрбанк» и АО «ForteBank».
Подтверждение долгосрочного кредитного рейтинга банка отражает наше мнение о нескольких ключевых изменениях деятельности АО «Темiрбанк», произошедших в 1-м полугодии 2014 г., а также стабильности профиля финансовых рисков банка:
- В мае 2014 г. казахстанский Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» продал долю в капитале АО «Темiрбанк» казахстанскому бизнесмену Булату Утемуратову, которому принадлежит 80,9% в капитале АО «ForteBank» и 16% в капитале АО «Альянс Банк» (в настоящее время банк находится в дефолте). В августе 2014 г. было объявлено о том, что акционеры АО «Альянс Банк» согласовали с наблюдательным советом кредиторов необязательные условия реструктуризации долговых обязательств банка в размере почти 1,2 млрд долл. Это решение позволило банку обеспечить рекапитализацию и сделало возможным консолидацию с АО «Темiрбанк» и АО «ForteBank».
- Мы полагаем, что юридическая консолидация трех банков, скорее всего, завершится к концу 2014 г. Вместе с тем, процесс реструктуризации АО «Альянс Банк» подлежит окончательному утверждению со стороны наблюдательного совета кредиторов, и мы располагаем лишь ограниченной информацией о финансовых условиях этой сделки.
- АО «Темiрбанк», которое может прекратить оперировать как отдельное юридическое лицо после слияния, в первом полугодии 2014 г. улучшило профиль финансовых рисков: прибыль банка составила около 10 млрд тенге (примерно 55 млн долл.) после убытков за 2013 г., а также обеспечило стабильный показатель капитала, скорректированный с учетом рисков, на уровне около 7% и адекватный уровень ликвидности.
Согласно нашему базовому сценарию, мы ожидаем позитивных изменений в деятельности АО «Темiрбанк», а также возможных сложностей в ходе консолидации с АО «Альянс Банк» и АО «ForteBank». Основываясь на нашей оценке существующей неопределенности, мы полагаем, что долгосрочный кредитный рейтинг «В-» адекватно отражает долгосрочные риски, а краткосрочный рейтинг «С» — риски в краткосрочной перспективе (операционные риски и риски, связанные с переходным периодом перед слиянием).
Прогноз «Стабильный» по рейтингам АО «Темiрбанк» отражает, с одной стороны, наши ожидания того, что банк сможет поддерживать собственный профиль финансовых рисков на текущем уровне, в частности, учитывая ожидаемый уровень прибыли в 2014 г., и адекватные показатели фондирования и капитализации, и с другой стороны, — риски, связанные с запланированным слиянием с АО «Альянс Банк» и АО «ForteBank».
Мы также полагаем, что поскольку еще не принято окончательное решение относительно ожидаемой консолидации и имеется лишь ограниченный объем информации об этой сделке, влияние консолидации (в случае ее успешного проведения) на уровень кредитоспособности АО «Темiрбанк» остается неопределенным. Мы будем наблюдать за любыми возможными последствиями в ближайшие несколько месяцев.
Мы полагаем, что вероятность повышения рейтингов в ближайшие 12 месяцев очень ограничена, учитывая риски, связанные с проведением консолидации. Негативное рейтинговое действие возможно в случае значительного ухудшения показателей ликвидности банка, например в связи с оттоком депозитов или возникновением значительных операционных и финансовых рисков в результате слияния с АО «Альянс Банк» и АО «ForteBank» и ослабления профиля финансовых рисков АО «Темiрбанк». Кроме того, мы можем понизить долгосрочный кредитный рейтинг банка в случае резкого увеличения расходов на формирование резервов, которое может сказаться на финансовых результатах банка и обусловить ухудшение коэффициента достаточности капитала, скорректированного с учетом рисков, до уровня ниже 5%.