Российский рынок ждет санкционная ловушка
На торговой сессии 29 июля основные российские индексы акций продемонстрировали разнонаправленную динамику на фоне ожиданий от введения нового пакета экономических санкций в отношении России со стороны Европы и США. Высокая волатильность торгов была обусловлена тем, что некоторые инвесторы использовали снижение котировок отдельных бумаг для наращивания позиций в заметно подешевевших акциях. По итогам дня индекс ММВБ прибавил 0,58% и достиг значения в 1369,83 пункта, в то время как индекс РТС потерял 0,13% опустившись до отметки в 1207,29 пункта. Рубль ослабевал как по отношению к доллару, так и по отношению к евро. Курс USD/RUB вырос на 0,73%, до 35,80 руб. Пара EUR/RUB подорожала на 0,58%, до 47,99 руб.
Европейские индексы продемонстрировали рост, так как инвесторы обращали внимание прежде всего на относительно сильные результаты, публикуемые отчитывающимися компаниями, предпочитая абстрагироваться от того, что вероятное введение более жестких санкций со стороны ЕС может нанести вред и самому экономическому блоку. По итогам дня FTSE 100 прибавил 0,29%, а немецкий DAX вырос на 0,58%.
Ближе к полуночи стало известно, что и Европа, и США приняли решение ужесточить экономические санкции в отношении России. Это не позволило американским индексам акций показать рост, отыгрывая сильные результаты отчитывающихся компаний. Dow Jones опустился на 0,42%, а NASDAQ потерял 0,05%, в то время как широкий индекс S&P 500 снизился на 0,45%.
Как уже было упомянуто ранее, ужесточить экономические санкции в отношении России решили как ЕС, так и США. И без всяких сомнений, негативный эффект от этого будет весьма ощутимым. Стоит ожидать отток капитала, ослабление рубля и замедления роста экономики РФ.
Если говорить более предметно, то ЕС принял решение ограничить доступ государственных банков к своим рынкам капитала. Также было наложено эмбарго на торговлю вооружением. Экспорт товаров двойного назначения для военного сектора запрещен. Доступ к технологиям будет ограничен для представителей нефтегазового сектора. Конкретный список компаний, попадающих под санкции, будет опубликован сегодня, 30 июля. Вслед за Европой США расширили список компаний, которым бал ограничен доступ к американским рынкам капитала, в рамках предыдущего пакета секторальных санкций, добавив к нему ВТБ, Банк Москвы и Россельхозбанк. В список компаний, с которыми запрещается вести бизнес и чьи средства и собственность в США могут быть заморожены, попала Объединенная Судостроительная Корпорация.
Таким образом, под особым давлением в ближайшее время будут находиться акции ВТБ, Роснефти и НОВАТЭКа, прямо попавших под санкции, а также акции Сбербанка и Газпрома, учитывая их статус. Важно будет узнать, какие компании попали под санкции со стороны ЕС.
Из корпоративных событий сегодня стоит отметить публикацию финансовой отчетности за 2-й квартал по МСФО компаниями Северсталь, Энел ОГК-5 и НОВАТЭК.
По моим прогнозам, результаты НОВАТЭКа будут сильными в первую очередь благодаря увеличению добычи углеводородов, а также в связи с ростом объемов реализации более высокомаржинальных продуктов переработки газового конденсата. Я рассчитываю, что выручка компании за апрель-июнь увеличится на 41% г/г, до 81,9 млрд руб., EBITDA вырастет на 68%, до 36,1 млрд руб., а чистая прибыль поднимется на 125%, до 26,1 млрд руб. Публикация отчетности может оказать поддержку акциям НОВАТЭКа, особенно если компании удалось избежать попадания в санкционный список ЕС.
В плане публикации макроэкономической статистики стоит обратить внимание на релиз ключевой ставки ФРС США (показатель за предыдущий период составил 0,25%), а также на данные по ВВП за 2-й квартал (прогноз: рост на 3% кв/кв против снижения на 2,9% кв/кв с января по март). Как обычно, важным событием для рынка нефти станет публикация информации об ее запасах в Штатах от EIA.
Утром среды 30 июля нефть Brent продолжила снижаться, торгуясь на уровне $107,5 за барр. Фьючерс на S&P незначительно прибавлял в цене. Азиатские индексы торговались разнонаправленно. Nikkei 225 в Японии рос на 0,22%, Shanghai Shenzhen снижался на 0,45%, в то время как Hang Seng в Гонконге прибавлял 0,69%. Настроение рынка от Инвесткафе при этом было нейтральным и находилось на отметке в 4 балла. В дальнейшем ему суждено уйти в негативную территорию, так как вне всяких сомнений российский рынок акций ждет снижение по итогам торговой сессии.