Рубль лениво обновил многолетний минимум на вялых торгах вторника
Сдерживающими ослабление рубля факторами являются высокие нефтяные цены и валютные интервенции Центробанка; поддержкой рублю может выступать напряженная ситуация с денежной ликвидностью на фоне признаков нестабильности кредитной системы в условиях её зачистки от проблемных банков.
Бивалютной корзиной ($0,55 и 0,45 евро) был достигнут уровень 38,6339 рубля впервые с августа 2009 года - и это на полкопейки выше продержавшегося с пятницы предыдущего рекорда 38,6279.
К 16.00 МСК котировки были вблизи 38,60, что на 7 копеек выше предыдущего закрытия.
При этом биржевые обороты гораздо ниже обычных значений и к этому времени едва превысили $2,2 миллиарда по доллару США.
Одной из причин движения рубля на экстремальный минимум мог стать очередной пересмотр в сторону понижения официальных прогнозов роста российской экономики.
Минэкономразвития сократило прогноз роста ВВП на 2013 год до 1,4 с 1,8 процента, оценив рост в ноябре в 1,8 процента в годовом выражении, а в четвертом квартале - в 1,6-1,7 процента и понизив оценку 2014 года до 2,5 с 3,0 процента, 2015-го - до 2,8 с 3,1 процента.
"Это (снижение прогноза ВВП) могло выступить триггером, но в целом мы видим планомерное ослабление рубля за счет постоянного валютного бида, который никуда не делся, хотя и стал гораздо менее агрессивным, чем в предыдущие дни", - сказал Игорь Акиньшин из Альфа-банка.
Бивалютная корзина остается в подкоридоре $200-миллионных ежедневных интервенционных продаж валюты ЦБ (сейчас это 37,75-38,75).
Нижняя граница области $400-миллионных ежедневных интервенций (38,75-39,70), по мнению Сергея Фишгойта из банка Открытие, остается сильным сопротивлением росту бивалютной корзины, при этом основной поддержкой корзине он назвал уровни чуть выше 38,00.
Аналогичное сопротивление назвал и Акиньшин, а ближайшим суппортом для корзины, по его мнению, выступает область 38,45-38,50 рубля
"Сейчас рубль дешевеет в основном за счет корпоративного флоу на покупку валюты, например, под погашение валютных кредитов, ажиотажный валютный спрос же, который отмечался сразу после отзыва лицензии у Мастер-банка, закончился. Также негативным (для рубля) фактором является текущий риск-офф на глобальных рынках", - сказал Фишгойт.
Декабрьские выплаты по внешним займам являются крупнейшими в текущем году. Их брутто-объем, по данным Центробанка, с учетом процентов превышает $32 миллиарда.
Артем Бирюков из банка HSBC считает, что фактически размер может оказаться значительно меньше: "Долговые обязательства банков перед головными структурами составляют $7 миллиардов, и из этих семи миллиардов, скорее всего, значительная часть будет пролонгирована и останется в России".
Несмотря на общие негативные тенденции последнего времени, и внешние и внутренние, Фишгойт из Открытия считает, что в ближайшее время рубль может получать поддержку от локальных продаж валюты, как традиционных для конца года, так и вынужденных.
"Рубли нужны будут для различных выплат, зарплат, премий. Также будет дорого стоить перенос валютных позиций через новогодние праздники из-за высокой своп-разницы. Плюс, немаловажный фактор - из-за тенденций закрытия лимитов на мелкие банки те вынуждены продавать валютные инструменты за рубли для поддержания ликвидности", - назвал он возможные факторы поддержки российской валюте.
СЖАТИЕ ЛИКВИДНОСТИ
Ситуация на денежном рынке ухудшилась после отзыва лицензий у ряда коммерческих банков, в том числе Мастер-банка, услугами которого для проведения платежей по картам пользовались многие финансовые институты, и отзыв у него лицензии привел к росту ставок и недоверия на межбанковском рынке, а от закрытия лимитов страдают в первую очередь самые слабые банки, которые вынуждены продавать облигации, в том числе валютные, для пополнения ликвидности.
Во вторник стоимость однодневных рублевых ресурсов на межбанковском рынке достигла максимума текущего года, поднимаясь до 6,75 процента годовых среди банков первого круга, а индикативная ставка MosPrime по однодневным кредитам достигла значения 6,67 процента годовых.
"Бюджет на этой неделе начнет постепенно вливать ликвидность в банковскую систему, также мы ожидаем некоторого сокращения высоких остатков на корсчетах, что обеспечит дополнительную ликвидность, в результате чего можно ожидать постепенного снижения краткосрочных ставок до 6,3 процента годовых", - предположили аналитики Райффайзенбанка.
Однако к концу месяца Райффайзен ожидает нового ухудшения ситуации на денежном рынке: "Поскольку впереди декабрьский налоговый период, а во время него мы прогнозируем максимальный в этом году дефицит ликвидности банковского сектора".
НЕФТЬ ПОДДЕРЖИВАЕТ
Благоприятное влияние на рубль могут оказывать цены на нефть, выросшие в последние сутки после сильной американской промышленной статистики и в ожидании снижения запасов нефтепродуктов в США.
К 16.00 МСК американский сорт WTI торговался на уровне $94,20 (+$0,38 к вчерашнему закрытию), а североморская смесь Brent стоила $111,34 за баррель (-$0,11).
В фокусе внимания рынков - заседание ЕЦБ в четверг и пятничная публикация ноябрьских данных о занятости и безработице в США, от которых во многом будут зависеть ближайшие перспективы европейской и американской валют.
Сегодня доллар в секции расчетами "завтра" к 16.00 МСК торгуется с минимальными изменениями вблизи 33,25, евро растет на 12 копеек до 45,11 рубля.
Ранее доллар достиг максимума с начала сентября текущего года, отметившись на 33,2850.
По мнению Акиньшина из Альфа-банка, пара доллар/рубль может достичь отметки 33,50, где встретит сильное сопротивление, "дальнейшая же динамика будет зависеть от пятничных payrolls, а также от дефицита рублей и бюджетных трансфертов в конце года".
Текущие изменения рубля против компонентов бивалютной корзины отражает ситуацию на форексе, где пара евро/доллар в плюсе с начала дня, сейчас вблизи $1,3572 против $1,3540 при закрытии понедельника.
Если пятничная трудовая статистика США отразит улучшение ситуации, то вновь усилятся спекуляции о приближении сроков сокращения стимулирующей программы - вплоть до ближайшего заседания ФРС 17-18 декабря. Пока консенсус-прогноз Рейтер указывает на 185.000 новых рабочих мест в ноябре против 204.000 месяцем ранее.
Бивалютной корзиной ($0,55 и 0,45 евро) был достигнут уровень 38,6339 рубля впервые с августа 2009 года - и это на полкопейки выше продержавшегося с пятницы предыдущего рекорда 38,6279.
К 16.00 МСК котировки были вблизи 38,60, что на 7 копеек выше предыдущего закрытия.
При этом биржевые обороты гораздо ниже обычных значений и к этому времени едва превысили $2,2 миллиарда по доллару США.
Одной из причин движения рубля на экстремальный минимум мог стать очередной пересмотр в сторону понижения официальных прогнозов роста российской экономики.
Минэкономразвития сократило прогноз роста ВВП на 2013 год до 1,4 с 1,8 процента, оценив рост в ноябре в 1,8 процента в годовом выражении, а в четвертом квартале - в 1,6-1,7 процента и понизив оценку 2014 года до 2,5 с 3,0 процента, 2015-го - до 2,8 с 3,1 процента.
"Это (снижение прогноза ВВП) могло выступить триггером, но в целом мы видим планомерное ослабление рубля за счет постоянного валютного бида, который никуда не делся, хотя и стал гораздо менее агрессивным, чем в предыдущие дни", - сказал Игорь Акиньшин из Альфа-банка.
Бивалютная корзина остается в подкоридоре $200-миллионных ежедневных интервенционных продаж валюты ЦБ (сейчас это 37,75-38,75).
Нижняя граница области $400-миллионных ежедневных интервенций (38,75-39,70), по мнению Сергея Фишгойта из банка Открытие, остается сильным сопротивлением росту бивалютной корзины, при этом основной поддержкой корзине он назвал уровни чуть выше 38,00.
Аналогичное сопротивление назвал и Акиньшин, а ближайшим суппортом для корзины, по его мнению, выступает область 38,45-38,50 рубля
"Сейчас рубль дешевеет в основном за счет корпоративного флоу на покупку валюты, например, под погашение валютных кредитов, ажиотажный валютный спрос же, который отмечался сразу после отзыва лицензии у Мастер-банка, закончился. Также негативным (для рубля) фактором является текущий риск-офф на глобальных рынках", - сказал Фишгойт.
Декабрьские выплаты по внешним займам являются крупнейшими в текущем году. Их брутто-объем, по данным Центробанка, с учетом процентов превышает $32 миллиарда.
Артем Бирюков из банка HSBC считает, что фактически размер может оказаться значительно меньше: "Долговые обязательства банков перед головными структурами составляют $7 миллиардов, и из этих семи миллиардов, скорее всего, значительная часть будет пролонгирована и останется в России".
Несмотря на общие негативные тенденции последнего времени, и внешние и внутренние, Фишгойт из Открытия считает, что в ближайшее время рубль может получать поддержку от локальных продаж валюты, как традиционных для конца года, так и вынужденных.
"Рубли нужны будут для различных выплат, зарплат, премий. Также будет дорого стоить перенос валютных позиций через новогодние праздники из-за высокой своп-разницы. Плюс, немаловажный фактор - из-за тенденций закрытия лимитов на мелкие банки те вынуждены продавать валютные инструменты за рубли для поддержания ликвидности", - назвал он возможные факторы поддержки российской валюте.
СЖАТИЕ ЛИКВИДНОСТИ
Ситуация на денежном рынке ухудшилась после отзыва лицензий у ряда коммерческих банков, в том числе Мастер-банка, услугами которого для проведения платежей по картам пользовались многие финансовые институты, и отзыв у него лицензии привел к росту ставок и недоверия на межбанковском рынке, а от закрытия лимитов страдают в первую очередь самые слабые банки, которые вынуждены продавать облигации, в том числе валютные, для пополнения ликвидности.
Во вторник стоимость однодневных рублевых ресурсов на межбанковском рынке достигла максимума текущего года, поднимаясь до 6,75 процента годовых среди банков первого круга, а индикативная ставка MosPrime по однодневным кредитам достигла значения 6,67 процента годовых.
"Бюджет на этой неделе начнет постепенно вливать ликвидность в банковскую систему, также мы ожидаем некоторого сокращения высоких остатков на корсчетах, что обеспечит дополнительную ликвидность, в результате чего можно ожидать постепенного снижения краткосрочных ставок до 6,3 процента годовых", - предположили аналитики Райффайзенбанка.
Однако к концу месяца Райффайзен ожидает нового ухудшения ситуации на денежном рынке: "Поскольку впереди декабрьский налоговый период, а во время него мы прогнозируем максимальный в этом году дефицит ликвидности банковского сектора".
НЕФТЬ ПОДДЕРЖИВАЕТ
Благоприятное влияние на рубль могут оказывать цены на нефть, выросшие в последние сутки после сильной американской промышленной статистики и в ожидании снижения запасов нефтепродуктов в США.
К 16.00 МСК американский сорт WTI торговался на уровне $94,20 (+$0,38 к вчерашнему закрытию), а североморская смесь Brent стоила $111,34 за баррель (-$0,11).
В фокусе внимания рынков - заседание ЕЦБ в четверг и пятничная публикация ноябрьских данных о занятости и безработице в США, от которых во многом будут зависеть ближайшие перспективы европейской и американской валют.
Сегодня доллар в секции расчетами "завтра" к 16.00 МСК торгуется с минимальными изменениями вблизи 33,25, евро растет на 12 копеек до 45,11 рубля.
Ранее доллар достиг максимума с начала сентября текущего года, отметившись на 33,2850.
По мнению Акиньшина из Альфа-банка, пара доллар/рубль может достичь отметки 33,50, где встретит сильное сопротивление, "дальнейшая же динамика будет зависеть от пятничных payrolls, а также от дефицита рублей и бюджетных трансфертов в конце года".
Текущие изменения рубля против компонентов бивалютной корзины отражает ситуацию на форексе, где пара евро/доллар в плюсе с начала дня, сейчас вблизи $1,3572 против $1,3540 при закрытии понедельника.
Если пятничная трудовая статистика США отразит улучшение ситуации, то вновь усилятся спекуляции о приближении сроков сокращения стимулирующей программы - вплоть до ближайшего заседания ФРС 17-18 декабря. Пока консенсус-прогноз Рейтер указывает на 185.000 новых рабочих мест в ноябре против 204.000 месяцем ранее.