Рынок поставил Банку России две сотни зада
Служба ЦБ по финансовым рынкам (СБРФР), к которой с 1 сентября 2013 года перешли полномочия ФСФР, предложила участникам оценить уровень развития рынка, обозначить проблемы, стоящие перед регулятором, и свои ожидания по предстоящему регулированию и надзору. Участники финансового рынка представили 202 задачи, решение которых ждут от ЦБ. Каждая из задач была оценена по степени важности по 10-ти балльной системе, 202 задачи были оценены в целом на 1377 баллов.
"У рынка есть желание стать прозрачнее и использовать информационные технологии, есть спрос на качественный пруденциальный надзор. Такой же KPI поставил перед нами президент РФ", - сказал глава СБРФР Сергей Швецов на стратегической сессии "Ориентиры политики в области регулирования финансового рынка". Он добавил, что в таких условиях проще эти реформы проводить.
В течение ближайшего месяца Банк России планирует обсудить с участниками рынка данные предложения и принять часть из них в качестве обязательств.
При этом, по словам Швецова, в предложениях участников рынка ЦБ не услышал, какими способами индустрия планирует предотвращать возможное злоупотребление доверием на рынке в случае перехода от жестких правил регулирования "к большему использованию регулирования по принципам, а не по правилам".
ГЛАВНАЯ ПРОБЛЕМА
Швецов назвал одним из самых проблемных направлений в области финансовых рынков рынок коллективных инвестиций. Банк России намерен провести достаточно глубокие реформы на этом рынке, направленные на повышение прозрачности структуры активов паевых фондов и качества управления активами.
В частности, он напомнил про "нелегкую судьбу" хедж-фондов после кризиса 2008 года. Многие юрисдикции ввели запрет на "короткие продажи", использование которых является важным для работы хедж-фондов. "Я не уверен, что мы сможем хорошо продвинуться в развитии хедж-фондов", - сказал он.
Кроме того, по оценке Швецова, закрытые паевые фонды (ЗПИФы) - один из основных инструментов "для рисования балансов". При этом "саморегулирование на этом рынке смотрит спокойно на использование серых схем", сказал Швецов. Кроме того, по его оценке, существует проблема формирования искусственной цены на паи закрытых фондов, в связи с чем ЦБ будет вводить ограничения на инвестиции в ЗПИФы.
По мнению Швецова, отрасли коллективных инвестиций предстоит предпринять ряд мер для повышения прозрачности и структуры активов паевых фондов. Для клиентов ПИФов должны быть понятны риски, должны быть разумные комиссии и правильные бенчмарки, поэтому отрасли придется потратить достаточное количество усилий для разъяснения преимуществ паевых фондов.
"Мы не ставим крест на этом направлении финансового рынка, но без помощи самой индустрии, саморегулирования сделать прорыв будет сложно", - резюмировал Швецов.
ЭМИТЕНТАМ НУЖЕН ФОНДОВЫЙ РЫНОК
Глава СБРФР отметил, что российские эмитенты в последнее время стали активнее интересоваться фондовым рынком. "Интерес к рынку проснулся не только к лондонскому, но и к нашему. И здесь интересно эту инициативу поддержать", - отметил Швецов.
По его словам, эмитентам нужен фондовый рынок, поэтому необходимо создать условия, "чтобы быть публичной компанией было выгодно".
"Нам нужно создать производство новых акций", - сказал Швецов, отметив, что эмитентам интересно не только знать стоимость выпущенных акций, но и иметь фондовый рынок, позволяющий проводить дополнительную эмиссию.
ПЕНСИОННЫЙ РЫНОК ДОЛЖЕН ЗАЗВУЧАТЬ
Швецов не оставил без внимания и пенсионный рынок, который за последний месяц претерпел наибольшие изменения.
По его словам, главной задачей индустрии НПФ является обеспечение комфортного выхода на пенсию граждан.
"Задача индустрии - сделать это событие не столь трагичным, а может быть, даже ожидаемым для человека, выходящего на пенсию", - сказал Швецов, напомнив, что в отличие от развитых экономик, в России люди при выходе на пенсию сталкиваются не только с социальными, но и с материальными проблемами.
По его словам, в рамках пенсионной реформы необходимо найти тонкий баланс между стремлением сохранить пенсионные накопления граждан и необходимостью обеспечить потребности экономики в длинных деньгах.
"Настройка органа под названием "пенсионная система" - одна из главных задач не только ЦБ, но и Минфина", - сказал Швецов. Он также добавил, что для того, чтобы заставить этот орган играть красивую музыку, потребуется масса ресурсов.
БИРЖ НЕ БУДЕТ МНОГО
Швецов напомнил, что с 1 января 2014 года все российские биржи станут универсальными. Те биржи, которые не смогут предоставить внятную стратегию своего развития и финансовую состоятельность, вряд ли получат лицензию.
По словам Швецова, бирж много быть не может, так как распыление ликвидности не может привести к развитию рынка.
ПОВЫШАЕМ ФИНАНСОВУЮ ГРАМОТНОСТЬ
Глава СБРФР остановился на необходимости повышения финансовой грамотности в стране и сообщил, что в ЦБ будет создана специальная служба, которая будет заниматься вопросами повышения финансовой грамотности.
"Наша целевая аудитория - школьники. Как осетр дает черную икру раз в семь лет, так и мы можем увидеть свои всходы через 10 лет, но делать это надо как можно скорее", - сказал Швецов, добавив, что ЦБ выделяет на эти цели большое количество ресурсов.
"У рынка есть желание стать прозрачнее и использовать информационные технологии, есть спрос на качественный пруденциальный надзор. Такой же KPI поставил перед нами президент РФ", - сказал глава СБРФР Сергей Швецов на стратегической сессии "Ориентиры политики в области регулирования финансового рынка". Он добавил, что в таких условиях проще эти реформы проводить.
В течение ближайшего месяца Банк России планирует обсудить с участниками рынка данные предложения и принять часть из них в качестве обязательств.
При этом, по словам Швецова, в предложениях участников рынка ЦБ не услышал, какими способами индустрия планирует предотвращать возможное злоупотребление доверием на рынке в случае перехода от жестких правил регулирования "к большему использованию регулирования по принципам, а не по правилам".
ГЛАВНАЯ ПРОБЛЕМА
Швецов назвал одним из самых проблемных направлений в области финансовых рынков рынок коллективных инвестиций. Банк России намерен провести достаточно глубокие реформы на этом рынке, направленные на повышение прозрачности структуры активов паевых фондов и качества управления активами.
В частности, он напомнил про "нелегкую судьбу" хедж-фондов после кризиса 2008 года. Многие юрисдикции ввели запрет на "короткие продажи", использование которых является важным для работы хедж-фондов. "Я не уверен, что мы сможем хорошо продвинуться в развитии хедж-фондов", - сказал он.
Кроме того, по оценке Швецова, закрытые паевые фонды (ЗПИФы) - один из основных инструментов "для рисования балансов". При этом "саморегулирование на этом рынке смотрит спокойно на использование серых схем", сказал Швецов. Кроме того, по его оценке, существует проблема формирования искусственной цены на паи закрытых фондов, в связи с чем ЦБ будет вводить ограничения на инвестиции в ЗПИФы.
По мнению Швецова, отрасли коллективных инвестиций предстоит предпринять ряд мер для повышения прозрачности и структуры активов паевых фондов. Для клиентов ПИФов должны быть понятны риски, должны быть разумные комиссии и правильные бенчмарки, поэтому отрасли придется потратить достаточное количество усилий для разъяснения преимуществ паевых фондов.
"Мы не ставим крест на этом направлении финансового рынка, но без помощи самой индустрии, саморегулирования сделать прорыв будет сложно", - резюмировал Швецов.
ЭМИТЕНТАМ НУЖЕН ФОНДОВЫЙ РЫНОК
Глава СБРФР отметил, что российские эмитенты в последнее время стали активнее интересоваться фондовым рынком. "Интерес к рынку проснулся не только к лондонскому, но и к нашему. И здесь интересно эту инициативу поддержать", - отметил Швецов.
По его словам, эмитентам нужен фондовый рынок, поэтому необходимо создать условия, "чтобы быть публичной компанией было выгодно".
"Нам нужно создать производство новых акций", - сказал Швецов, отметив, что эмитентам интересно не только знать стоимость выпущенных акций, но и иметь фондовый рынок, позволяющий проводить дополнительную эмиссию.
ПЕНСИОННЫЙ РЫНОК ДОЛЖЕН ЗАЗВУЧАТЬ
Швецов не оставил без внимания и пенсионный рынок, который за последний месяц претерпел наибольшие изменения.
По его словам, главной задачей индустрии НПФ является обеспечение комфортного выхода на пенсию граждан.
"Задача индустрии - сделать это событие не столь трагичным, а может быть, даже ожидаемым для человека, выходящего на пенсию", - сказал Швецов, напомнив, что в отличие от развитых экономик, в России люди при выходе на пенсию сталкиваются не только с социальными, но и с материальными проблемами.
По его словам, в рамках пенсионной реформы необходимо найти тонкий баланс между стремлением сохранить пенсионные накопления граждан и необходимостью обеспечить потребности экономики в длинных деньгах.
"Настройка органа под названием "пенсионная система" - одна из главных задач не только ЦБ, но и Минфина", - сказал Швецов. Он также добавил, что для того, чтобы заставить этот орган играть красивую музыку, потребуется масса ресурсов.
БИРЖ НЕ БУДЕТ МНОГО
Швецов напомнил, что с 1 января 2014 года все российские биржи станут универсальными. Те биржи, которые не смогут предоставить внятную стратегию своего развития и финансовую состоятельность, вряд ли получат лицензию.
По словам Швецова, бирж много быть не может, так как распыление ликвидности не может привести к развитию рынка.
ПОВЫШАЕМ ФИНАНСОВУЮ ГРАМОТНОСТЬ
Глава СБРФР остановился на необходимости повышения финансовой грамотности в стране и сообщил, что в ЦБ будет создана специальная служба, которая будет заниматься вопросами повышения финансовой грамотности.
"Наша целевая аудитория - школьники. Как осетр дает черную икру раз в семь лет, так и мы можем увидеть свои всходы через 10 лет, но делать это надо как можно скорее", - сказал Швецов, добавив, что ЦБ выделяет на эти цели большое количество ресурсов.