«Домашние деньги» не станут доступнее
Параметры выпуска такие же, как и весной прошлого года, когда «Домашние деньги» впервые вышли на облигационный рынок: объем — 1 млрд руб., номинал облигаций — 2 млн руб. По словам Андрея Бахвалова, ставка на первые два купона — 18—19% годовых. «Точный размер ставки будет фиксироваться, когда закроем книгу заявок, может быть, удастся сделать выпуск дешевле», — добавил он. Книга заявок открывается 3 октября.
Андрей Бахвалов пришел в компанию в начале 2010 года, акционеры тогда поставили задачу сделать компанию национального уровня, а стоимость МФО к 2016 году должна достигнуть 1 млрд долл. «Объем продаж требует привлечения денежных средств, которые можно получить в том числе на облигационном рынке», — объясняет интерес к долговому рынку г-н Бахвалов.
Отличие второго выпуска в том, что финансовое состояние компании сильно изменилось. «В ноябре 2012 года мы прошли точку безубыточности по МСФО, прибыль по итогам первого полугодия 2013 года составила 115 млн руб., по РСБУ — 300 млн руб.», — говорит г-н Бахвалов.
При первом размещении «Домашние деньги» хотели выпустить бумаги номиналом 1 тыс. руб., но регулятор тогда указал на законодательные ограничения, которые не позволяют МФО привлекать от одного физлица сумму менее 1,5 млн руб. В результате номинал был повышен до 2 млн руб. Сейчас Госдума рассматривает поправки в ФЗ-151, которые разрешают МФО выпускать облигации меньшим номиналом. Законопроект был принят в первом чтении, но в компании не готовы ждать его вступления. «Мы приняли решение сделать второй выпуск в октябре, так как не готовы ждать вступления в силу поправок, фондирование нам необходимо постоянно для обеспечения исполнения бюджета продаж 2013 года, — поясняет Андрей Бахвалов. — Конечно, мы рассчитывали на более раннее принятие закона, так как бумаги востребованы у физических лиц. Но второй выпуск придется опять делать по высокому номиналу». По мнению г-на Бахвалова, с учетом того как сегодня происходят торги, есть уверенность, что физлица тоже поучаствуют. На данный момент доля физлиц в числе держателей наших бумаг — 29%.
«С таким номиналом облигации будут доступны только квалифицированным инвесторам, если говорить о физлицах, и ставка в 18—19% для них привлекательна», — считает заместитель гендиректора «Эксперт РА» Павел Самиев. По его словам, для компании стоимость размещения не так выгодна. «На рынке кредитования «Домашние деньги» могли бы привлечь финансирование под 15—16% годовых, даже с учетом премии за риск на отрасль, но, видимо, компании сейчас важно нарабатывать историю публичных размещений», — добавляет г-н Самиев.
Компания «Домашние деньги» занимает 12% всего рынка микрофинансирования, 35% рынка займов физлиц. Портфель превышает 5,8 млрд руб., количество клиентов — больше 250 тыс. За время обращения облигаций объем торгов составил 3,1 млрд руб.
Андрей Бахвалов пришел в компанию в начале 2010 года, акционеры тогда поставили задачу сделать компанию национального уровня, а стоимость МФО к 2016 году должна достигнуть 1 млрд долл. «Объем продаж требует привлечения денежных средств, которые можно получить в том числе на облигационном рынке», — объясняет интерес к долговому рынку г-н Бахвалов.
Отличие второго выпуска в том, что финансовое состояние компании сильно изменилось. «В ноябре 2012 года мы прошли точку безубыточности по МСФО, прибыль по итогам первого полугодия 2013 года составила 115 млн руб., по РСБУ — 300 млн руб.», — говорит г-н Бахвалов.
При первом размещении «Домашние деньги» хотели выпустить бумаги номиналом 1 тыс. руб., но регулятор тогда указал на законодательные ограничения, которые не позволяют МФО привлекать от одного физлица сумму менее 1,5 млн руб. В результате номинал был повышен до 2 млн руб. Сейчас Госдума рассматривает поправки в ФЗ-151, которые разрешают МФО выпускать облигации меньшим номиналом. Законопроект был принят в первом чтении, но в компании не готовы ждать его вступления. «Мы приняли решение сделать второй выпуск в октябре, так как не готовы ждать вступления в силу поправок, фондирование нам необходимо постоянно для обеспечения исполнения бюджета продаж 2013 года, — поясняет Андрей Бахвалов. — Конечно, мы рассчитывали на более раннее принятие закона, так как бумаги востребованы у физических лиц. Но второй выпуск придется опять делать по высокому номиналу». По мнению г-на Бахвалова, с учетом того как сегодня происходят торги, есть уверенность, что физлица тоже поучаствуют. На данный момент доля физлиц в числе держателей наших бумаг — 29%.
«С таким номиналом облигации будут доступны только квалифицированным инвесторам, если говорить о физлицах, и ставка в 18—19% для них привлекательна», — считает заместитель гендиректора «Эксперт РА» Павел Самиев. По его словам, для компании стоимость размещения не так выгодна. «На рынке кредитования «Домашние деньги» могли бы привлечь финансирование под 15—16% годовых, даже с учетом премии за риск на отрасль, но, видимо, компании сейчас важно нарабатывать историю публичных размещений», — добавляет г-н Самиев.
Компания «Домашние деньги» занимает 12% всего рынка микрофинансирования, 35% рынка займов физлиц. Портфель превышает 5,8 млрд руб., количество клиентов — больше 250 тыс. За время обращения облигаций объем торгов составил 3,1 млрд руб.