Рынки ждет разочарование
По итогам торгов, индекс ММВБ потерял 0.36% и закрылся немногим выше отметки в 1377 пунктов, в то время как индекс РТС потреял 0.34% и закрылся возле отметки 1318 пунктов. В лидерах роста были акции МТС, которые отыгрывали публикацию сильной квартальной отчетности , а также акции Мосэнергосбыта, Новатэка и АФК Система. В лидерах падения были акции Уралкалия и Мечела.
Европейские индексы также снижались, во вторник 20 августа. Британский FTSE 100 опустился на 0.2%, в то время как немецкий DAX опустился на 0.8%, а французский CAC 40 на более чем 1.3%. Причиной столь плачевной динамики стали ожидания инвесторов того, что опубликованные сегодня, 21 августа, «минутки» с июльского заседания ФРС будут содержать конкретные даты и меры сворачивания программы количественного смягчения в США, что отразится на фондовых рынках по всему миру. Многие инвесторы опасаются, что сокращение покупок облигаций может начаться уже в Сентябре, в то время как полной уверенности в том, что восстановление американской экономики - стабильно, нет. Стоит отметить, что уже на июньском заседании около половины членов комитета по открытым рынкам предлагали свернуть QE до конца года. То есть опубликованные сегодня «минутки» скорее всего осветят продолжающиеся разногласия в комитете, а рынки отрицательно относятся к неопределенности.
Несмотря на все это, американские фондовые площадки завершили день торгов преимущественно в «зеленой» зоне. NASDAQ прибавил 0.7%, в то время как широкий индекс S&P вырос на 0.4%. Dow Jones, в свою очередь закрылся незначительным снижением. Поддержать американские индексы на фоне неопределенности относительно судьбы QE помогла сильная отчетность ряда американских ритейлеров, которая свидетельствует о росте потребительского спроса, а значит восстановлении экономики.
Сегодняшний день не будет насыщенным в плане выхода макроэкономической отчетности. Стоит лишь отметить публикацию данных по продажам существующего жилья в США за июль в 18.00 мск. Ожидается незначительный рост показателя до 5.15 млн по сравнению с 5.08 млн месяцем ранее.
В корпоративном секторе ожидается проведение заседания совета директоров Фосагро, на котором будут определены даты закрытия реестра для проведения ВОСА, а также рекомендации по размеру промежуточных дивидендов. Политикой компании установлена выплата дивидендов не менее 20% прибыли по МСФО, однако традиционно компания платит больше. Но текущая рыночная конъюнктура не сулит высокой доходности из-за негативного влияния на чистую прибыль снижающихся цен на удобрения. Однако с учетом падения стоимости акций Фосагро, дивидендная доходность к текущей цене может составить порядка 2,2%, что поддержит котировки компании. Цель по обыкновенным акциям Фосагро составляет 1631,70 руб, однако она будет пересмотрена после выхода отчетности.
Заседание СД также проведет и МРСК Центра. На нем будут утвержден скорректированный бизнес-план и инвестиционная программа на 2013-2017 годы, а также сокращение CAPEX на 2013 год. Напомню,что в 2012 году инвестпрограмма МРСК Центра составила 15,85 млрд руб. без НДС и позволила ввести 8345 км сетей и 1545 МВА трансформаторной мощности. В марте Совет директоров уже одобрил программу капитальных затрат в 2013-2018 гг на сумму 118,1 млрд руб. (без НДС). из них 14,75 млрд руб. должны были быть потрачены в 2013 году. Если по результатам заседания инвестпрограмма будет сокращена по причине нестабильной рыночной ситуации, это может быть негативно воспринято рынком. Целевая цена по акции МРСК Центра - 0,89 руб.
Также, утром 21 августа, стало известно о том, что на Фукусиме-1 вновь произошла утечка воды с радиоактивными веществами. Напомню, что ранее в стране активно обсуждается перезапуск остановленных после аварии 2011 года реакторов. Этот вопрос может быть рассмотрен уже в сентябре. Если все АЭС в стране будут перезапущены, то это приведет к снижению спроса на СПГ на 10%. Также, возврат страны к более активному использованию атомной энергии может привести к пересмотру планов российских компаний по строительству СПГ мощностей рассчитанных на рынок АТР. В планах Газпрома, например, строительство дополнительной линии на заводе на Сахалине и строительство нового завода во Владивостоке. Утечка и последующий негативный новостной фон могут отложить ввод остановленных ректоров, а значит повысить спрос на российский СПГ. Целевая цена по Газпрому – 157 руб.
Утром, 21 августа, азиатские индексы преимущественно снижаются. Японский Nikkei теряет порядка 0.8%, гонконгский Hang Seng теряет более 1%, в то время как Shanghai Composite Китая опустился лишь на немногим более 0.1%. Причина снижения все та же – вероятность того, что в опубликованных сегодня минутках заседания ФРС могут оказаться неприятные для рынков сюрпризы относительно планов по сворачиванию QE. Цена нефти Brent снижается на 0.3% до $109.8 за баррель. Стоит отметить, что данную динамику, возможно, изменит публикация данных о запасах нефти и топлива в США, так как ожидается снижение запасов. Настроение рынка от Инветскафе – нейтральное, 5.5 балла.
Учитывая все вышесказанное, стоит ожидать незначительного снижения российских индексов с последующей боковой динамикой в первой половине дня.
Пара доллар/рубль проведет торги среды на ММВБ в пределах значений 32,80-33,20 руб./USD, евро/рубль проторгуется в диапазоне 43,90-44,35 руб. Евро/доллар останется в границах диапазона 1,3300-1,3450.
Европейские индексы также снижались, во вторник 20 августа. Британский FTSE 100 опустился на 0.2%, в то время как немецкий DAX опустился на 0.8%, а французский CAC 40 на более чем 1.3%. Причиной столь плачевной динамики стали ожидания инвесторов того, что опубликованные сегодня, 21 августа, «минутки» с июльского заседания ФРС будут содержать конкретные даты и меры сворачивания программы количественного смягчения в США, что отразится на фондовых рынках по всему миру. Многие инвесторы опасаются, что сокращение покупок облигаций может начаться уже в Сентябре, в то время как полной уверенности в том, что восстановление американской экономики - стабильно, нет. Стоит отметить, что уже на июньском заседании около половины членов комитета по открытым рынкам предлагали свернуть QE до конца года. То есть опубликованные сегодня «минутки» скорее всего осветят продолжающиеся разногласия в комитете, а рынки отрицательно относятся к неопределенности.
Несмотря на все это, американские фондовые площадки завершили день торгов преимущественно в «зеленой» зоне. NASDAQ прибавил 0.7%, в то время как широкий индекс S&P вырос на 0.4%. Dow Jones, в свою очередь закрылся незначительным снижением. Поддержать американские индексы на фоне неопределенности относительно судьбы QE помогла сильная отчетность ряда американских ритейлеров, которая свидетельствует о росте потребительского спроса, а значит восстановлении экономики.
Сегодняшний день не будет насыщенным в плане выхода макроэкономической отчетности. Стоит лишь отметить публикацию данных по продажам существующего жилья в США за июль в 18.00 мск. Ожидается незначительный рост показателя до 5.15 млн по сравнению с 5.08 млн месяцем ранее.
В корпоративном секторе ожидается проведение заседания совета директоров Фосагро, на котором будут определены даты закрытия реестра для проведения ВОСА, а также рекомендации по размеру промежуточных дивидендов. Политикой компании установлена выплата дивидендов не менее 20% прибыли по МСФО, однако традиционно компания платит больше. Но текущая рыночная конъюнктура не сулит высокой доходности из-за негативного влияния на чистую прибыль снижающихся цен на удобрения. Однако с учетом падения стоимости акций Фосагро, дивидендная доходность к текущей цене может составить порядка 2,2%, что поддержит котировки компании. Цель по обыкновенным акциям Фосагро составляет 1631,70 руб, однако она будет пересмотрена после выхода отчетности.
Заседание СД также проведет и МРСК Центра. На нем будут утвержден скорректированный бизнес-план и инвестиционная программа на 2013-2017 годы, а также сокращение CAPEX на 2013 год. Напомню,что в 2012 году инвестпрограмма МРСК Центра составила 15,85 млрд руб. без НДС и позволила ввести 8345 км сетей и 1545 МВА трансформаторной мощности. В марте Совет директоров уже одобрил программу капитальных затрат в 2013-2018 гг на сумму 118,1 млрд руб. (без НДС). из них 14,75 млрд руб. должны были быть потрачены в 2013 году. Если по результатам заседания инвестпрограмма будет сокращена по причине нестабильной рыночной ситуации, это может быть негативно воспринято рынком. Целевая цена по акции МРСК Центра - 0,89 руб.
Также, утром 21 августа, стало известно о том, что на Фукусиме-1 вновь произошла утечка воды с радиоактивными веществами. Напомню, что ранее в стране активно обсуждается перезапуск остановленных после аварии 2011 года реакторов. Этот вопрос может быть рассмотрен уже в сентябре. Если все АЭС в стране будут перезапущены, то это приведет к снижению спроса на СПГ на 10%. Также, возврат страны к более активному использованию атомной энергии может привести к пересмотру планов российских компаний по строительству СПГ мощностей рассчитанных на рынок АТР. В планах Газпрома, например, строительство дополнительной линии на заводе на Сахалине и строительство нового завода во Владивостоке. Утечка и последующий негативный новостной фон могут отложить ввод остановленных ректоров, а значит повысить спрос на российский СПГ. Целевая цена по Газпрому – 157 руб.
Утром, 21 августа, азиатские индексы преимущественно снижаются. Японский Nikkei теряет порядка 0.8%, гонконгский Hang Seng теряет более 1%, в то время как Shanghai Composite Китая опустился лишь на немногим более 0.1%. Причина снижения все та же – вероятность того, что в опубликованных сегодня минутках заседания ФРС могут оказаться неприятные для рынков сюрпризы относительно планов по сворачиванию QE. Цена нефти Brent снижается на 0.3% до $109.8 за баррель. Стоит отметить, что данную динамику, возможно, изменит публикация данных о запасах нефти и топлива в США, так как ожидается снижение запасов. Настроение рынка от Инветскафе – нейтральное, 5.5 балла.
Учитывая все вышесказанное, стоит ожидать незначительного снижения российских индексов с последующей боковой динамикой в первой половине дня.
Пара доллар/рубль проведет торги среды на ММВБ в пределах значений 32,80-33,20 руб./USD, евро/рубль проторгуется в диапазоне 43,90-44,35 руб. Евро/доллар останется в границах диапазона 1,3300-1,3450.