Контрольный пакет акций ВСМПО-Ависма получил менеджмент и Газпромбанк
Основной акционер ВСМПО-Ависма «Ростехнологии» принял решение о продаже 45,42% акций титановой корпорации кипрской компании Nordcom. Это совместное предприятие менеджмента ВСМПО-Ависма и Газпромбанка, сообщил член совета директоров и гендиректор титановой компании Михаил Воеводин. Ранее команда управленцев скупила на открытом рынке около 4,6% акций предприятия, а Газпромбанк приобрел 13,2%. Оба пакета акций передаются в созданное для данной сделки СП, в котором 75% плюс одна акция будут принадлежать менеджменту, а 25% минус одна акция – Газпромбанку.
Таким образом, СП будет контролировать 50%+1 акция ВСМПО-Ависма, блокирующий (25%+1 акция) пакет останется у «Ростехнологий». 25% минус 2 акции будут по-прежнему торговаться на свободном рынке.Сумма сделки составит $965-970 млн.
В середине ноября бывший президент и гендиректор «ВСМПО-Ависма» Владислав Тетюхин вышел из состава акционеров компании и продал 4% принадлежащих ему акций компании, как он сообщал, основному акционеру — «Ростехнологиям».
Покупатели платят по $187 за акцию ВСМПО-Ависма. Средневзвешенная цена акции на объединенной бирже РТС-ММВБ за последние три месяца составила $161. Сделку будут финансировать Сбербанк и консоциум банков.«Действующему менеджменту ВСМПО-Ависма удалось значительно увеличить объемы производства титана. В 2012 году на 10% был превышен исторический максимум по этому показателю, – цитирует пресс-служба Ростехнологий генерального директора госкорпорации Сергея Чемезова. – За период с момента начала работы на предприятии новой команды менеджмента под руководством «Ростехнологий» были заключены стратегически важные контракты на поставки титановых сплавов для Boeing, Airbus, Embraer, Rolls-Roys».
Поэтому, по мнению Чемезова, наступил «удачный момент для того, чтобы передать контроль менеджменту, который выкупает у нас актив с существенной премией к рынку».
Госкорпорация решила продать часть акций ВСМПО в том числе потому что бумаги были куплены на заемные средства, часть их находится в залоге у ВТБ и Сбербанка, а бюджет госкорпорации не позволял обслуживать кредиты по окончании первого полугодия 2012 года. В частности, теперь «Ростехнологии» за счет полученных средств от продажи пакета погасят свой кредит перед ВТБ на $294 млн.
«По сравнению с ценой закрытия биржи сделка прошла с премией примерно на 10%, — отмечает Алексей Морозов из UBS, — Компания с инвесторами не встречалась и давно не предоставляла консодидированной отчетности, ее бумаги неликвидны, что затрудняет проведение объективной оценки сделки».
Команда Чемезова, в том числе один из его соратников Воеводин, начавший свою карьеру еще в «Оборонимпэксе» - дочерней струкутре Рособоронэкспорта, пришла в корпорацию ВСМПО-Ависма в 2006 году, выкупив 70,42% ее акций у ее прежних владельцев, в том числе Тетюхина. Ростехнологии приобрели контроль над предприятием в сложный период – из-за конфликта акционеров производство оказалось на грани остановки, а крупный пакет акций мог уйти зарубежному инвестору.
Титановое предприятие стало одним из активов «Ростехнологий», претендующих на первичное размещение, в том числе на зарубежных биржах. В своем недавнем интервью «Газете.Ru» Чемезов утверждал, что компания к IPO готова, и разместиться ей пока не позволяет «состояние рынков». Как альтернативный вариант глава Ростехнологий ранее также не исключал продажи пакета акций стороннему инвестору. В качестве покупателя «будет рассматриваться либо российская компания, либо один из крупных фондов», — говорил Чемезов летом этого года.
Менеджмент компании в числе потенциальных покупателей не назывался.
Новый собственник обещает, что стратегия компании не изменится. По словам Воеводина, компания продолжит наращивать свою долю на мировом рынке титана как за счет увеличения объемов поставок крупнейшим мировым авиаконцернам и экспансии на развивающихся рынках, таких как медицина, автомобилестроение и нефтегазодобыча. В будущем ВСМПО также планирует сделать новые крупные инвестиции в сырьевое направление.
Вхождение в состав акционеров титановой корпорации обусловлено расчетами, показывающими очень хорошие перспективы роста ее капитализации, считают в Газпромбанке. «Ключевое значение ВСМПО-Ависма как поставщика для таких отраслей, как авиастроение, энергетика, химическая и оборонная промышленность закрепляет за этой корпорацией уникальную рыночную нишу, а огромный экспортный потенциал делает инвестиции в ее капитал весьма привлекательными», — говорится в сообщении банка.
Привлечение Газпромбанка в капитал ВСМПО вряд ли серьезно повлияет на деятельность компании: Ростехнологии должны сохранить значительное влияние внутри компании за счет акционерного соглашения, а существующий менеджмент лишь усилит свою роль, — считают аналитики банка БФА. «Деятельность компании станет более открытой и эффективной при частном акционере», надеется Кирилл Чуйко из БКС. Эксперты не исключают, что менеджмент и банк могут в дальнейшем провести первичное размещение акций или продать часть пакета. В интервью «Газете. Ru» Воеводин сообщил, что оценка компании банками для IPO не проводилась.
Таким образом, СП будет контролировать 50%+1 акция ВСМПО-Ависма, блокирующий (25%+1 акция) пакет останется у «Ростехнологий». 25% минус 2 акции будут по-прежнему торговаться на свободном рынке.Сумма сделки составит $965-970 млн.
В середине ноября бывший президент и гендиректор «ВСМПО-Ависма» Владислав Тетюхин вышел из состава акционеров компании и продал 4% принадлежащих ему акций компании, как он сообщал, основному акционеру — «Ростехнологиям».
Покупатели платят по $187 за акцию ВСМПО-Ависма. Средневзвешенная цена акции на объединенной бирже РТС-ММВБ за последние три месяца составила $161. Сделку будут финансировать Сбербанк и консоциум банков.«Действующему менеджменту ВСМПО-Ависма удалось значительно увеличить объемы производства титана. В 2012 году на 10% был превышен исторический максимум по этому показателю, – цитирует пресс-служба Ростехнологий генерального директора госкорпорации Сергея Чемезова. – За период с момента начала работы на предприятии новой команды менеджмента под руководством «Ростехнологий» были заключены стратегически важные контракты на поставки титановых сплавов для Boeing, Airbus, Embraer, Rolls-Roys».
Поэтому, по мнению Чемезова, наступил «удачный момент для того, чтобы передать контроль менеджменту, который выкупает у нас актив с существенной премией к рынку».
Госкорпорация решила продать часть акций ВСМПО в том числе потому что бумаги были куплены на заемные средства, часть их находится в залоге у ВТБ и Сбербанка, а бюджет госкорпорации не позволял обслуживать кредиты по окончании первого полугодия 2012 года. В частности, теперь «Ростехнологии» за счет полученных средств от продажи пакета погасят свой кредит перед ВТБ на $294 млн.
«По сравнению с ценой закрытия биржи сделка прошла с премией примерно на 10%, — отмечает Алексей Морозов из UBS, — Компания с инвесторами не встречалась и давно не предоставляла консодидированной отчетности, ее бумаги неликвидны, что затрудняет проведение объективной оценки сделки».
Команда Чемезова, в том числе один из его соратников Воеводин, начавший свою карьеру еще в «Оборонимпэксе» - дочерней струкутре Рособоронэкспорта, пришла в корпорацию ВСМПО-Ависма в 2006 году, выкупив 70,42% ее акций у ее прежних владельцев, в том числе Тетюхина. Ростехнологии приобрели контроль над предприятием в сложный период – из-за конфликта акционеров производство оказалось на грани остановки, а крупный пакет акций мог уйти зарубежному инвестору.
Титановое предприятие стало одним из активов «Ростехнологий», претендующих на первичное размещение, в том числе на зарубежных биржах. В своем недавнем интервью «Газете.Ru» Чемезов утверждал, что компания к IPO готова, и разместиться ей пока не позволяет «состояние рынков». Как альтернативный вариант глава Ростехнологий ранее также не исключал продажи пакета акций стороннему инвестору. В качестве покупателя «будет рассматриваться либо российская компания, либо один из крупных фондов», — говорил Чемезов летом этого года.
Менеджмент компании в числе потенциальных покупателей не назывался.
Новый собственник обещает, что стратегия компании не изменится. По словам Воеводина, компания продолжит наращивать свою долю на мировом рынке титана как за счет увеличения объемов поставок крупнейшим мировым авиаконцернам и экспансии на развивающихся рынках, таких как медицина, автомобилестроение и нефтегазодобыча. В будущем ВСМПО также планирует сделать новые крупные инвестиции в сырьевое направление.
Вхождение в состав акционеров титановой корпорации обусловлено расчетами, показывающими очень хорошие перспективы роста ее капитализации, считают в Газпромбанке. «Ключевое значение ВСМПО-Ависма как поставщика для таких отраслей, как авиастроение, энергетика, химическая и оборонная промышленность закрепляет за этой корпорацией уникальную рыночную нишу, а огромный экспортный потенциал делает инвестиции в ее капитал весьма привлекательными», — говорится в сообщении банка.
Привлечение Газпромбанка в капитал ВСМПО вряд ли серьезно повлияет на деятельность компании: Ростехнологии должны сохранить значительное влияние внутри компании за счет акционерного соглашения, а существующий менеджмент лишь усилит свою роль, — считают аналитики банка БФА. «Деятельность компании станет более открытой и эффективной при частном акционере», надеется Кирилл Чуйко из БКС. Эксперты не исключают, что менеджмент и банк могут в дальнейшем провести первичное размещение акций или продать часть пакета. В интервью «Газете. Ru» Воеводин сообщил, что оценка компании банками для IPO не проводилась.