Валютные спекулянты, или как достаточно быстро получить хорошую прибыль

В сложной экономической ситуации, в которой сейчас находится российский бизнес очень сложно заработать деньги. Для многий предприятий основной задачей в кризис является выживание, сохранение своих активов , а не инвестирование в рентабельные проекты. Слишком много рисков. Банки пытаются сохранить собственную ликвидность. Они находятся постоянно в напряжении: дефицит наличности, отток клиентов, ограничения в привлечении внешних финансовых ресурсов, высокая ключевая ставка, парализующая кредитный рынок. Ослабленный рубль сегодня не очень популярен среди инвесторов. Его курс к ведущим мировым валютам колеблется в своих максимальных значениях. Тем не менее, спрос на валютных торгах в последнее время резко увеличился. Многие видят в этом чуть ли не единственную возможность получить прибыль, причем достаточно быстро.

Валюта нужна всем

Московская валютная биржа констатировала в конце прошлого года серьезное увеличение объема торгов. Например, в IV кв. 2014 года объем валютных сделок на бирже был на 10,2 трлн. руб. больше, чем в III кв. того же года. Последний квартал прошедшего года также показал значительный рост объемов фьючерсных сделок по валюте. Их было совершено на 12,9 трлн. руб., что в 2 раза больше предыдущего квартала. Если сравнивать эти объемы с аналогичным периодом 2013 года, то разница будет уже в 3 раза. Многократно ( в десятки раз) увеличилось количество валютных опционов. Их объем в III кв. 2013 года составлял 0,03 трлн. руб., а в том же квартале, но 2014 года, уже чуть больше 0,08 трлн. руб. Но проходит еще квартал и биржа фиксирует небывалые рост по опционам – 1,8 трлн. руб. Самой популярной валютой на торгах был доллар. Сделки с американской валютой в последнем квартале прошлого года составили 84%. Евро значительно отставал, но все равно был на втором месте – 13,1%. В этот период сильно увеличился спрос на юань. Его рост на Московской валютной бирже в IV кв. 2014 года составил 800%. Цифры вещь упрямая. Их нельзя обмануть, но можно попробовать объяснить.

Январь нового 2015 года заставил традиционно успокоиться игроков валютной биржи. Объемы торгов существенно упали. Наступили новогодние отпуска. Многие валютные обязательства по году были выполнены. Потребительский спрос резко упал. Активность на бирже традиционно в этот период падает. Не был исключением и этот год. Но объемы торгов, все равно, выше аналогичных январских 2013 года.

Кто они, «спекулянты»?

Кто же в пик биржевой активности в конце прошлого года был основным игроком на Московской валютной бирже? Кто же вольно или невольно стимулировал падение российского рубля? Это не секрет: 93% российские и иностранные (работающие в России) банки, а 7 % участников торгов-брокеры резиденты. Цель покупки валюты известна только самим агентам, которые могли участвовать как от своего имени, так и от имени клиента. Биржи этой информацией не располагают. Но здесь надо четко разделять участников, желающих спекулировать на бирже, от других, имеющих намерение погасить свои валютные обязательства, закупить импортное оборудование или сырье и т.д.

Многие страны сталкивались со спекулятивными атаками на валютных биржах. И уже выработался механизм противодействия против них. Это специальные проверки, предупреждения, задействование механизма огласки о «нерадивых» участниках торгов и др. Ни для кого не секрет, что львиная доля игроков связана с банками. Они, как правило, действует по их поручению. И это объяснимо. Даже когда ключевая ставка подскочила до своего максимального уровня в 17%, банки осознавали, что рубль продолжит свое падение и поэтому им, в любом случае, было выгодней взять кредит по этим процентам и бросить эти средства на покупку иностранной валюты. Контроль над биржевыми спекулянтами во многом зависит от квалификации работников ЦБ и их способности использовать зарубежный опыт в этой сфере.

Кто виноват?

Российские банки естественно открещиваются от неблаговидной спекулятивной биржевой деятельности с валютой и ответственность за состояние рубля возлагают на госкорпорации, которым действительно была необходима валюта в конце года, чтобы закрыть свои обязательства по внешним долгам. Чего стоит одна только сделка Роснефти по размещению своих облигаций на сумму 625 млрд. руб. ЦБ с удовольствием брал их в залог у новых владельцев, выдавая им рублевые кредиты. Нефтяная корпорация тоже не осталась в накладе: она получила российские рубли. Но у Роснефти есть обязательства перед западными банками в иностранной валюте и их надо до конца года выполнять. И вот большинство из этих рублей попадают на Московскую валютную биржу, со всеми вытекающими из этого последствиями. Но факт остается фактом. Долги надо платить. И даже если руководитель ЦБ публично назвал эту сделку с Роснефтью непрозрачной – ее конечная цель, по крайней мере, понятна.

Многие специалисты полагают, что эту проблему можно решить другим способом, без давления на рубль. Практика повышения ключевой ставки в целях контроля российской национальной валюты , как минимум, не безальтернативна. Они считают, что негативных последствий от этой меры гораздо больше, нежели реальной пользы. Например, есть другой вариант, который «отсекает» спекулянтов. Регулятор может целевым образом выделять валютные средства ВЭБу по специальному курсу, на необходимые нужды, такие как оплата западных кредитов и процентов по ним, закупка импортного оборудования и сырья по заключенным контрактам. Это был бы альтернативный валютный поток, который позволил бы снизить давление на рубль. В любом случае, подобная мере , по мнению экспертов, более эффективна, чем попытка ввести порядок, при котором экспортеры обязаны будут продавать всю выручку в иностранной валюте.

Но пока возможность спекулировать на валютном рынке существует. На этих сделках можно заработать огромные деньги, так как падение рубля всего лишь за 24 часа доходит до 10%. Кто же откажется от такой высокой рентабельности и оборачиваемости. Эксперты полагают, что январская «спячка» закончилась и скоро нас ждет очередной круг активности трейдеров.