Спекулянты ставят на рубль

Игры с курсом рубля

Инвесторы из Соединенных Штатов Америки вновь обратили свой взор на российскую валюту. Сейчас все спекулянты активно ставят на то, что рубль будет расти и укрепляться к доллару и евро. Подобные прогнозы делаются исходя из данных за короткий период. Так во вторник 5 сентября была завершена отчетная неделя, по результатам которой и были сделаны выводы о укреплении рубля. Произошло то, чего давно не наблюдалось, длинная чистая позиция по фьючерсам на курс рубля, торговля которой происходит на CME (Chicago Mercantile Exchange) - бирже из Чикаго, вышла из отрицательного значения и закрепилась в "плюсе". Отчет предоставила специальная комиссия, занимающаяся отслеживанием изменений на биржах CFTC (Commodity Futures Trading Commission), специализирующейся именно на фьючерсной торговле. То есть данные являются достоверными и сомнениям не подлежат.

Ранее, при отрицательной линии количество фьючерсов на курс рубля составляло всего 1978 контрактов. Теперь, исходя из новых обнародованных прогнозов показатель увеличился до 5839. Не отступают от фьючерсов и короткие контракты, их рост составил от 1449 до 5353 контрактов. Соответственно, чистая позиция составила рекордные за последние три месяца 486, против отрицательных "-43", зафиксированных на прошлой неделе.

Рекордная серия лидерства "медведей" на американском рынке фьючерсов была зафиксирована в 2014 году. Продлилась она тогда 19 недель. В этом году подобный рекорд мог состояться, так как "медведи" удерживали позиции целых 10 недель. На ситуации сказывалось санкционное давление на Россию (введение нового пакета) и другие причины. Курс рубля показывал стабильный спад. Он ослабел до 60 рублей за $1 США. Кроме того, пострадал российский платежный баланс и его сальдо. В целом ситуация складывалась не в пользу российской валюты. Практически весь август "плавание" было около отметки в 60 рублей. Однако, 8 сентября в пятницу торги на нашей Московской бирже закрылись на 57,4 рубля за $1 США. Тенденция к укреплению сохранилась и в начале следующей недели, в понедельник 11 сентября на 17.05 по московскому времени доллар стал стоить 57,2 рубля.

Важнейшим фактором, который стал причиной укрепления рубля и перемены настроения у американских спекулянтов стало снижение уровня инфляции в России. о том, что показатель падать будет говорили многие экономические эксперты, однако такой скорости падения никто не ожидал. Снижение идет с опережением графика. "Сейчас мы наблюдаем увеличение разрыва между номинальными ставками и падающим уровнем инфляции. Соответственно, увеличивающий разрыв и изменил настроения спекулянтов. Но, за собой это потянет и другие последствия. В скором времени можно ожидать от Центробанка РФ ускорения снижения ключевой ставки, хотя и на это был определенный график. Связано это еще и с ростом реальных ставок. Также вырастет стоимость долговых инструментов России. Все эти взаимодействия являются фундаментальными основами, которые говорят о том, что покупка российского долга является наиболее выгодным вложением сейчас. А чтобы купить российский долг, нужны российские рубли, спрос на них увеличится", - поясняет ситуацию на рынке руководитель валютно-денежных операция Металлинвестбанка Сергей Романчук.

Ранее ЦБ РФ заявлял, что видит цель своей деятельности в достижении уровня инфляции в 4%. Однако, конец лета ознаменовался рекордным замедлением роста цен. Он составил всего 3,3%, в пересчете на годовой коэффициент. Тенденция, по мнению специалистов Центробанка сохранится и в сентябре, показатель может упасть до 3,1%. Об этом также заявил в своем выступлении министр экономического развития Максим Орешкин. Причем, он отметил, что после такого замедления не обязательно будет рост, скорее всего ситуация останется стабильной. "Если люди верят в российский рубль, хотя бы на краткосрочный период, то это лишь на руку нашей экономике. Курс продолжит расти, а его укрепление приведет к снижению уровня инфляции. Эти показатели взаимосвязаны", - говорит Максим Орешкин.

Сергей Романчук добавляет, что помощником рублю выступает растущая цена на нефть. В целом дорогая нефть способна укрепить торговый баланс, который в последнее время лишь ухудшался. Ну и последней каплей стал слабеющий доллар. Его котировки падают относительно всех мировых валют, поэтому спекулятивные инвесторы в ближайшей перспективе на долго "сядут на рубль".

Удачное стечение обстоятельств

Разница между расходами и доходами за период с января по август 2017 года (сальдо) составила $20,5 миллиардов. Об этом стало известно из отчета Центробанка РФ, опубликованного в понедельник. Однако, с января по июль сальдо было на уровне $21,7, что говорит о дефиците платежного баланса в течение всего августа и июля. В июле просадка составила $1,3 миллиарда, в августе чуть меньше $1,2 миллиарда. Но положительная ситуация в целом за период хорошо повлияла на курс рубля к мировым валютам, он оставался крепким и стабильным, без серьезных падений и взлетов.

"Ситуация и совокупность факторов, которые сложились на внешнеэкономической деятельности России, а это приличное увеличение объемов экспорта товаров в сравнении с ввозимыми товарами, положительно повлияла на национальную валюту. Конъюнктура благоприятная привела к увеличению профицита торгового баланса. Рост был существенным и составил $13,8 миллиардов. Дефицит отстал от профицита почти вдвое", - заявили в ЦБ РФ.

За тот же период с января по август вывоз капитала из России достиг $12,1 миллиарда. Но, согласно данным из отчета Центробанка в августе был зафиксирован приток в $1 миллиард. Отток валюты не должен пугать, это контролируемый процесс, обусловленный банковской деятельностью, который направлен на погашение взятых на себя внешних обязательств, говорят в ЦБ РФ. "А вот другие сектора экономики очень порадовали, потому что обеспечили приток иностранных инвестиций в страну, а противоположная статья - спрос на активы за рубежом, не показала рост, наоборот пойдя на спад", - резюмировали в Центробанке.