Прибыль из панических продаж

Панические продажи происходят, когда биржевой курс быстро уменьшается на большом объёме. Это часто происходит, когда определенные события вынуждают инвесторов переоценить действительную стоимость курса акций или, когда краткосрочные трейдеры способны понизить биржевой курс настолько, чтобы сорвались долговременные стоп-лосы. Этот процесс создает отличную возможность для инвесторов,  которые предпочитают открывать длинные позиции, когда рынок дошёл до нижней границы, особенно, если панические продажи носили не материальный спекулятивный характер. Тут важно вступить в рынок после окончания паники в надежде на резкий откат текущей ситуации. Далее, более подробно будет рассказано о процессе панических продаж и будет представлена модель, которая поможет предсказать правильное время открытия длинной позиции по завершении продаж, вызванных паникой. Рисунок 1 иллюстрирует типичный сценарий панической продажи. Этот случай рассматривался комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Компания в примере - Doral Financial (индекс на нью-йоркской фондовой бирже: DRL), корпорация, основном бизнес которой сосредоточен в ипотечном инвестировании. Диаграмму можно рассматривать, как общую иллюстрацию того, что происходит на рынке при панических продажах.

Процесс

Панические продажи имеют несколько стадий.

Рис. 1

Давайте последовательно разберем все, что происходит на каждом шаге:

Шаг 1 – Случается какое-то событие, которое заставляет курс акций быстро понижаться на большом объёме.

Шаг 2 – В итоге, высокий дневной объём заключенных сделок говорит о борьбе покупателей и продавцов за контроль над трендом. Победившие могут использовать вновь образовавшийся тренд, который будет характеризоваться низким объёмом продаж.

Шаг 3 – Если не происходит важных изменений тренда, как в точке 2 (то есть продолжение), значит тогда обычно существует другая точка. в которой величина объёма продаж будет высокой, и она может свидетельствовать о начале важных изменений, как краткосрочного, так и долгосрочного характера.

Шаг 4 – Этот процесс продолжается до тех пор, пока долговременный тренд не сформируется и не получит подтверждения  через технические и фундаментальные показатели.

Теперь рассмотрим, как можно предсказать начало изменения тренда.

Модель затухания продаж

Модель затухания продаж была разработана для определения минимального уровня курсовой стоимости. Она представляет собой комбинацию показателей текущего тренда, объёма сделок и временных индикаторв:

•  Линя тренда
• Объём
•  Средние скользящие
•  Шаблоны

Рис. 2 иллюстрирует работы модели

Рис. 2: Модель затухания продаж

Заметьте, сколько использовалось индикаторов для подтверждения факта изменения тренда. Как трейдер, вы можете выбирать индикаторы и их количество по своему усмотрению. Использование небольшого количества индикаторов повышают риск и понижают доход (в том смысле, чем дольше вы ждете подтверждения, тем меньше ваш потенциальная прибыль), и наоборот.

Правила использования модели следующие:

1. Курс акций должен сначала быстро понизиться на большом объёме.
2. Должен произойти резкий подъём объёма продаж, который создаст новый нижний уровень и развернет тренд. Это отчетливо демонстрирует возникшая свеча, отображающая борьбу покупателей и продавцов (внизу рис.2).
3. Должна последовать волна, которая определит следующий нижний уровень.
4. Должно произойти изменение доминировавшего нисходящего тренда.
5. 40 и/или 50-дневные средние скользящие должны показывать изменения.
6. 40 и/или 50-дневные средние скользящие следует перепроверить и использовать в дальнейшем.

Можно использовать и кратковременные средние скользящие, идеально когда те и другие пересекаются на верхних или нижних уровнях. Обычно, изменение долговременных средних скользящих линий является более индикативным о изменении тренда, чем краткосрочные средние скользящие. 

Как видно, модель комбинирует несколько техник, чтобы убедиться в долговременном изменении тренда.

Пример:

Теперь, перейдем к Рис. 3, который покажет нашу модель на практике

Компания Chicago Bridge & Iron (индекс на NYSE:CBI) объявила о замедлении своих доходов, что стало причинной падения акций на 16% в течении часа. Сначала, можно увидеть, что нижний уровень продаж при высоком объёме случился до обеда в 11:26. Затем, цена не значительно поднялась, что в итоге сформироволо нисходящий треугольник, через основание которого, мы провели линию тренда (на рисунке выделено красным). Затем цена опускается ниже линии тренда и средних скользящих (левая жирная зеленая точка). После преодолевает линию средних скользящих (правая жирная точка) и начинает подниматься.

Рис. 3

Наконец, мы можем увидеть, что индекс CBI разворачивается и движется к предыдущим уровням, после наличия всех подтверждений. Заметьте, если бы мы вступили в торговлю ранее, то получили бы больше прибыли, но и подверглись бы большему риску.

Итог

Для хорошо информированных трейдеров и инвесторов панические продажи создают благоприятные возможности для заработка. Участники торгов, которые реально оценят достижение нижнего уровня, могут иметь преимущества, когда тренд начнет восстанавливаться. Рассмотренная модель обеспечивает безопасный и эффективный метод входа в рынок, и при правильном использовании поможет избежать дорогостоящих ошибок.