Куплю банки... оптом

На днях должно быть объявлено о том, что очередной зарубежный банковский игрок покидает Россию. Как утверждают источники, Экспобанк близок к заключению окончательной договоренности с владельцем "Абсолюта" - бельгийской KBC Group. Зачем Игорь Ким скупает банковские активы иностранцев?

Напомним, что нынешний владелец Экспобанка Игорь Ким в прошлом году выкупил и это кредитное учреждение у иностранцев - британского Barclays Bank, который за три года владения Экспобанком зафиксировал убытки в размере $900 млн с учетом затрат на покупку и капитализацию банка. KBC Group может потерять еще больше: с учетом вложенных $1,3 млрд она вернет в лучшем случае несколько сот миллионов долларов. "Уже никто не готов покупать банки за три или четыре капитала", - утверждает источник, близкий к переговорам о приобретении "Абсолюта". Он объясняет это тем, что значительная часть российского банковского рынка уже контролируется государством. Оставшаяся небольшая доля поделена между коммерческими банками, которые конкурируют между собой и оголтело скупать все активы подряд явно не будут.

Чтобы понять, почему зарубежные игроки в массовом порядке покидают отечественный банковский сектор, обратимся к истории приобретения Экспобанка и Абсолют Банка. Barclays как раз накануне кризиса 2008 г. купил небольшой российский Экспобанк, исходя из оценки в четыре капитала ($745 млн). За пять лет он должен был увеличить капитал и количество отделений почти в десять раз. Да и кадры подбирались весьма грамотно: на работу пригласили выходца из того самого "окологосударственного" ВТБ. Руководителем российской "дочки" Barclays Bank стал Николай Цехомский, бывший финансовый директор ВТБ. Он вспоминает, что первый день в новой должности начался для него весьма неожиданно. Сперва узнал о том, что из российского банка уходит гуру банковского ритейла Фриц Сигерс. Дальше - больше. Barclays сосредоточился на решении своих финансовых проблем за рубежом, возникших из-за финансового кризиса, и фактически махнул рукой на российскую "дочку".

Николай Цехомский стучался во все двери, но лондонский офис жестко ограничил его в принятии решений. В частности, были установлены лимиты по кредитам российским офисам, а также фактически свернута программа региональной экспансии. Поэтому в конечном итоге сам Цехомский предложил лондонскому офису свернуть бизнес Barclays в России и продать банк. Официальная позиция головного офиса была несколько иной. "Нас не интересуют мелкие проекты, которые мы не можем развить в большой бизнес", - заявил агентству Bloomberg глава инвестиционного подразделения Barclays Ханс-Йорг Рудлофф. Аналитик Allianz Investments Виталий Купеев полагает, что, несмотря на то, что в качестве основной причины Barlays указывает на "изменение стратегии группы", не последнюю роль в принятии этого решения мог сыграть наблюдаемый в РФ процесс "огосударствления" банковской сферы. Тем не менее старт у Barclays в России был весьма впечатляющим. Это не первый неудачный опыт Barclays в нашей стране. В 1998 г. британцы уже закрывали свое российское подразделение с убытком почти в полмиллиарда долларов.

Беру оптом

С Абсолют Банком, приобретенным KBC Group в 2007 г., все несколько сложнее. Во-первых, тогда никто еще не говорил о возможном наступлении финансового кризиса, и цена (3,8 капитала - около $1 млрд), заплаченная бельгийцами за входной билет на российский рынок, не выглядела сильно завышенной. В том же году украинский предприниматель Леонид Юрушев продал контроль над банком "Форум" немецкому Commerzbank, исходя из мультипликатора 4,91. Впоследствии цены упали: так, ВТБ приобрел Транскредитбанк, исходя из оценки 2-2,2 капитала, столичное правительство оценило Банк Москвы в 1,3 капитала. Бизнес-модель Абсолют Банка после его приобретения KBC Group строилась на привлечении дешевых и "длинных" денег от головной структуры, вспоминает председатель правления "Абсолюта" Николай Сидоров. Но когда наступил кризис, поток дешевых денег иссяк, и российской "дочке" пришлось выживать самостоятельно.

Однако учитывая, что банк тогда делал акцент на корпоративный сегмент, портфель его кредитов состоял из ставших на тот момент очень рисковыми ссуд девелоперам и автодилерам. В 2010 г. просрочка по этим долгам приблизилась к 20%. За рубежом дела у KBC Group шли не намного лучше, она даже была вынуждена обратиться за поддержкой к государству, выкупившему допэмиссию банка на 7 млрд евро. В итоге было принято решение сосредоточиться на "домашних" рынках: Бельгии, Чехии, Словакии и Болгарии. Все остальные активы подлежали продаже.

Но найти покупателя на российский бизнес KBC оказалось делом весьма непростым. Как утверждают источники, первоначально планировалось реализовать Абсолют Банк за полтора капитала. Это существенно меньше цены его покупки, но все равно больше, чем та сумма, которую сейчас (по неподтвержденным данным) готов заплатить Экспобанк (0,5 капитала). Второй претендент - Номос-банк - "сошел с дистанции" из-за недавней сделки по покупке пакета акций со стороны ФК "Открытие" и последующей необходимости интеграции двух банков. "Если прибавить сюда еще и "Абсолют", то процесс интеграции может сильно затянуться, что явно не на пользу бизнесу", - рассуждает знакомый с ситуацией банкир. Таким образом, единственным потенциальным покупателем "Абсолюта" остается известный своим интересом к "дочкам" иностранных банков Игорь Ким.

Слишком молод

История построения банковского бизнеса Игоря Кима уходит корнями в начало 1990-х, когда он, будучи еще студентом, попытался открыть собственный банк. Но Центробанк отказал ему в лицензии. Для открытия банка в 1992 г. необходимо было внести в его уставный капитал порядка $100 000. Откуда подобные деньги у студента?

Помимо банковского дела, г-н Ким до этого момента занимался другими видами бизнеса. В частности, он создал стройотряд, на базе коего довольно быстро возник один из первых в Новосибирске кооперативов. Затем были посредническая деятельность и даже производство собственного программного обеспечения. Бизнес развивался, и молодой предприниматель пришел к идее создания собственного банка. После того как ЦБ отказал ему в лицензии, Ким пошел по другому пути, купив долю в небольшом Русском народном банке (РНБ). В 1993 г. ЦБ повысил планку минимального капитала для банков. Среди учредителей РНБ, кроме господина Кима, других желающих внести деньги не оказалось, и он сам выкупил допэмиссию акций кредитной организации, став ее основным владельцем. В дальнейшем занимался исключительно банковским направлением. Так, к середине 2000-х он уже был совладельцем Сибакадембанка, Уралвнешторгбанка и Дальвнешторгбанка.

Ким и его команда

Оценить реальные финансовые возможности Игоря Кима крайне сложно, так как его активы многопрофильны, но основа бизнеса - банковское дело. Кроме того, держателями акций в интересах предпринимателя могут выступать совершенно другие люди, предположил источник. Так, после покупки российской "дочки" Barclays первоначально сообщалось, что Игорю Киму принадлежит лишь 3,9% акций, а у четырех членов его команды были доли почти по 20%. Однако уже после переименования этой кредитной организации обратно в Экспобанк у бывшего "миноритария" оказалось уже более 77% акций. "Игорь Ким не использует номинальных владельцев в своих банковских активах, все акции ему принадлежат напрямую. Подтверждение этому можно легко найти в отчетности банков, где Игорь Владимирович является акционером", - поясняет хороший знакомый банкира. Примечательно, что неизменными свои пакеты сохранили Герман Цой, а также Кирилл Нифонтов. "С Германом Цоем у Игоря Кима дружеские отношения, они познакомились уже достаточно давно и с тех пор их бизнес-интересы часто совпадают", - говорит собеседник.

Главное направление для господина Цоя - бизнес ОАО "Группа "ГМС", где ему принадлежит чуть более блокирующего пакета. Это крупный машиностроительный и инжиниринговый холдинг, производитель насосного и нефтегазового оборудования, структуры которого расположены в России, Белоруссии и на Украине. Чистая прибыль группы за прошлый год превышает $100 млн. В то время, как Герман Цой является крупным акционером Экспобанка, Игорь Ким на протяжении полутора лет входил в совет директоров группы "ГМС". "Господин Цой пригласил Игоря Владимировича в совет накануне IPO своей компании, которое проходило на Лондонской бирже, - рассказывает источник "Ко". - Основной задачей Игоря Кима были налаживание отношений с западными инвесторами и внедрение новых стандартов корпоративного управления в компании. После IPO он вышел из совета директоров ГМС". В начале 2011 г. группа "ГМС" разместила на Лондонской бирже 37% глобальных депозитарных расписок (GDR) на $360 млн.

С остальными участниками своей команды Игорь Ким познакомился уже в ходе работы в банковской сфере. Например, Кирилл Нифонтов начал банковскую карьеру в Уралвнешторгбанке, крупнейшим акционером которого на тот момент являлся опять же Игорь Ким. С 2005 г. по 2008 г. Нифонтов был советником председателя правления, председателем совета директоров Желдорбанка, возглавлял Эталонбанк (оба впоследствии вошли в группу Урса-банка).

Помимо банковского бизнеса, у Игоря Кима есть интересы и в других отраслях: он контролирует крупные доли в Первом коллекторском бюро и сибирском страховщике "Д2". Кроме того, у него имеются активы в девелоперском секторе. "Игорь Ким заходил в эти активы в разное время, и они не являются для него профильными", - поясняет хороший знакомый предпринимателя. Чуть раньше, в 2010 г., Игорь Ким уже был замечен в интересе к "дочкам" иностранных банков. Тогда банк "Восточный экспресс", совладельцем которого он является, приобрел у Morgan Stanley Городской ипотечный банк. Причем опять же втрое дешевле, чем до этого Morgan Stanley заплатил за выход на наш рынок. В том же году "Восточный экспресс" сообщил о покупке 100% акций ЗАО "Сантандер Консьюмер банк", являющегося российским подразделением ведущего европейского Banco Santander S.A. of Spain.

Не продается

"Вполне возможно, что Игорь Ким скупает сейчас активы в банковском секторе для того, чтобы впоследствии их перепродать и заработать на этом", - предполагает один из бывших топ-менеджеров банка, которым владел предприниматель. С этим мнением не согласен другой топ-управленец: "Игоря Владимировича сложно заподозрить в спекуляциях банковскими активами. Он владел активами, впоследствии вошедшими в Урса-банк, на протяжении 18 лет, и это была первая сделка по продаже и выходу из проекта". В 2008 г. предприниматель договорился с владельцем МДМ-банка Сергеем Поповым об объединении бизнесов. Это стало на тот момент крупнейшим слиянием на отечественном банковском рынке.

Объединенный банк возглавил Игорь Ким, а большинство мест в правлении получили выходцы из Урса-банка. Но их стиль руководства оказался неприемлем для менеджеров МДМ, последние начали конфликтовать с новым начальством и уходить из банка. "Нам порезали премии и заявили, что менеджеры "Урсы" весьма успешно работают за гораздо более низкие компенсации. Действительно, ведь он в свои банки набирал буквально студентов из Новосибирска. Естественно, что в регионах зарплаты сильно отличаются от московских", - вспоминает один из топ-менеджеров МДМ-банка.

Знакомый Игоря Кима рассказывает совершенно иную историю "развода" с МДМ: "Он разошелся с Сергеем Поповым во взглядах на дальнейшее развитие банка и предпочел уйти". В июле 2010 г. Ким покинул пост предправления, а затем продал акции банка и на часть средств, полученных от продажи, купил 100% акций латвийского LTB банка, который был переименован в Expobank. Знакомые Игоря Кима утверждают, что это единственная и, скорее всего, вынужденная продажа банковских активов создателем "Урсы". "Он наверняка останется в банковском бизнесе, а все разговоры о возможной продаже купленных сейчас активов - не более чем разговоры. Ведь это бизнес, и весь вопрос в цене", - рассуждает источник "Ко". "Игорь Ким скупает банковские активы на собственные средства, без привлечения стороннего финансирования или кредитов. И выходить из этих активов он пока не намерен", - подтверждает другой знакомый банкира.

Билет на "Восточный экспресс"

Если Игорь Ким действительно заходит в банковские активы как стратегический инвестор, то возникает логичный вопрос: как он собирается развивать их и с кем конкурировать? Особенно если учитывать, что он купил бывшую "дочку" Barclays, располагающуюся в рейтинге во второй сотне. Знакомые предпринимателя говорят, что Ким понимает: мелкие банки на отечественном рынке нежизнеспособны. Об этом же в октябре рассуждал глава совета директоров и совладелец Альфа-банка Петр Авен. По его словам, через десять лет в России может остаться 200-300 банков. Одной из главных причин сокращения числа участников рынка, по его мнению, станет уход иностранных игроков. Петра Авена поддержал управляющий директор Альфа-банка Алексей Марей. Он заявил, что можно ожидать ухода зарубежных игроков, в частности из-за обострившейся конкуренции с госбанками, отбирающими у иностранцев доли рынка как в рознице, так и в корпоративном секторе.

Получается, что Игорь Ким скупает активы, считающиеся иностранцами бесперспективными. Но у этого вопроса есть и другая сторона. По итогам первого полугодия Экспобанк занимал 165-ю строчку в рейтинге по чистым активам, а вот "Абсолют" - 40-ю. Если предположить, что Игорь Ким действительно нацелился на покупку "Абсолюта", то объединение этих активов позволит ему серьезно упрочить позиции на банковском рынке. Пойдем еще дальше: Игорь Ким является совладельцем банка "Восточный экспресс", где его доля немногим более 7%. Но если слить "Абсолют" и Экспобанк, а еще прибавить сюда прибалтийский Expobank, то получается кредитная организация, по нетто-активам сопоставимая с "Восточным экспрессом". Не исключено, что конечной целью Игоря Кима является объединение своих банковских активов в рамках "Восточного экспресса". В этом случае новая кредитная организация уверенно займет место в Top-20 крупнейших российских банков между Нордеа-банком и банком "Россия", опередив таких крупных розничных игроков, как Московский кредитный банк и "Русский стандарт". При этом объединение позволит до сих пор мало кому известному банкиру стать одним из крупнейших, если не контролирующим акционером "Восточного экспресса".