Кризис на Украине может быть признаком чего-то более серьезного

Мировая финансовая система под бдительным оком

Мой визит в Вашингтон на весенние совещания Международного валютного фонда и Всемирного банка заставил меня задуматься, не лежит ли на западных демократиях бóльшая вина, чем мы готовы думать. Эти совещания проходили на сюрреалистическом фоне Конгресса США, не принявшего законопроект, позволяющий провести реформу МВФ таким образом, как было решено еще в 2010 году - странное решение, так как запланированные изменения фонда находились под руководством Тима Гейтнера, тогда занимавшего пост министра финансов США.

Целью этих предложений было увеличение возможности кредитования МВФ, а также увеличение акций с правом голоса и мест для крупных, так называемых "развивающихся экономических держав" за счет других, в том числе и Европы. Без дополнительной силы, фонду намного сложнее вступать в экономические кризисы, включая тот, что охватил Украину.

Как это ни парадоксально, но большинство деятелей Конгресса, призывающих к агрессивным действиям по отношению к России за кризис на Украине, являются теми, кто препятствует реформам МВФ. Без внешней финансовой помощи и экономической поддержки, Украина будет катиться по нисходящей спирали вниз все быстрее и быстрее, тем не менее, создается впечатление, что это мало кого заботит.

Повисшее в воздухе соглашение 2010 года основано на статус кво того мира, который существовал в конце 2008 года. В течение этих 5 промежуточных лет, мировой экономический баланс продолжал сдвигаться. Со времен 2008 года номинальный ВВП Китая удвоился, таким образом соглашения, основанные на относительном размере и балансе торговли того периода, являются достаточно устаревшими. Это больше, чем ВВП Франции, Германии и Италии вместе взятых. Эти 3 европейские страны также находятся в непримиримом конфликте насчет более существенных глобальных реформ.

Новая финансовая сила

Несмотря на то, что Бразилия и Россия особенно разочаровали в последние пару лет, обе страны входят в первую 10-ку крупнейших экономик. Все вместе страны БРИКС являются практически такими же крупными, как США, и уже превышают еврозону.

В то время, как другие страны БРИКС возможно не согласны с Россией по ряду вопросов об Украине, они могут быть более восприимчивы к проблеме того, что развивающиеся экономики не имеют права соответствующего голоса в глобальных вопросах. Такие мысли могут подорвать легитимность глобальных организаций, таких как МВФ и Всемирный банк, а также G20, по мере того, как группа трансформируется в клубы внутри клуба, а также способствовать развитию их собственной организации.

На мой взгляд, существует некая обновленная энергия, окружающая предыдущие планы по формированию банка развития БРИКС. Позже в этом году будет объявлено о финансировании и местоположении этой организации. Не исключено, что предоставление капитала для такого нового банка может стать приоритетным по сравнению с дополнительным финансированием МВФ, если Конгресс США продолжит задерживать реформы.

Европейские интересы

Европа является гораздо большим, нежели простым сторонним наблюдателем, в этих вопросах. Очевидно то, что, так как это относится к Украине, кризис происходит непосредственно на границах Европы, а некоторые из самых восточных ее членов, в особенности, Польша и страны Балтии, крайне заинтересованы в нем.

Для европейских стран по-прежнему остается довольно трудно выносить строгие санкции в отношении России, в то время как множество их ведущих компаний стремятся вести бизнес на ее территории.

Недавно мне довелось посетить известную экономическую и финансовую конференцию в Италии, на которой делегатов попросили рассказать о своих инвестиционых планах в различные отрасли экономики. Россия заняла второе место с небольшим отрывом от Китая в списке 6 стран с развивающимися экономиками.

Незадолго до этого события, я прочитал о визите исполнительного директора немецкого индустриального гиганта Siemens к президенту Владимиру Путину, который произошел вскоре после присоединения Крыма. Это такие вещи, глядя на которые, я не могу представить, что Германия или Италия могут занять бескомпромиссную позицию по отношению к России.

Европейским странам необходимо поставлять товары на экспорт за пределы своих границ, чтобы обеспечить рост прибыли и восстановиться после экономического спада последних лет.

Меняющийся характер мировой торговли

Быть непреклонным и идти на жертвы, когда собственные проблемы вашей экономики ждут от вас совершенно противоположного, требует великого видения. Обладает ли ЕС истинным видением в отношении Украины? Обладают ли они истинным видением той формы мира, в котором будет находится Европейский союз? Кажется, что они не против экспортировать в Китай и Россию, но не очень то хотят быть с ними на равных.

В марте, я опубликовал работу в соавторстве с Алессио Терзи для исследовательского центра Брейгеля в Брюсселе, в которой обсуждался быстро меняющийся характер мировой торговли и контрастное отсутствие глобального экономического руководства. В ней мы утверждаем, что в долгосрочных интересах Европы отказаться от своих национальных представительских мест в глобальных организациях и добровольно создать объединенные места либо для ЕС, либо для ЕВС. Поступая, таким образом, они создадут пространство для развивающихся экономик, а также не позволят США быть настолько адаптируемыми к изменениям.

В действительности, это может привести к вопросам, почему МВФ и Всемирный банк должны находится в США, если они сами не поддерживают новые реформы. За последние 20 лет интеграция крупнейших развивающихся экономик в мировую экономику стала наиболее важным позитивным событием. Она позволила сотням миллионов людей в развивающихся странах избежать нищеты, а также помогла западным транснациональным корпорациям развиваться на рынках, о которых раньше невозможно было подумать. Продолжение этой интеграции является позитивным фактором для мировой экономики, несмотря на некоторые текущие издержки регулирования для тех, кому тяжело адаптироваться и измениться.

Однако, это не будет продолжаться, если мы не будем продвигать наши организации, которые должны обеспечить оптимальное глобальное экономическое управление.

Покидая Вашингтон, я был убежден, что Конгресс, в конечном счете, примет законопроект МВФ после ноября, спустя 7 долгих месяцев. Меня лишь ободрили, но я буду надеятся на большее.