Что за инструмент - депозитная лестница

Многие люди, желающие разместить деньги на депозит, испытывают трудности с тем какой выбрать срок вклада. С одной стороны банки мотивируют нас на длительные вложения – ставки по ним выше, порой значительно выше, чем по краткосрочным депозитам. С другой стороны не хочется «запирать» свои сбережения на сильно длительный срок – мало ли что… Как же решить эту дилемму?

Оказывается профессиональные финансисты и инвесторы уже придумали, если не полное, то довольно эффективное решение данной проблемы. Называется оно «облигационная лестница». Профессионалы обычно имеют дело с облигациями – это те же «депозиты», только торгуются они обычно на биржах и выпускают их различные компании. Так как банковский депозит и облигация очень похожи, метод облигационной лестницы можно применять и к депозитам, строя уже «депозитную лестницу».

Суть метода довольно проста. Вместо того чтобы положить все имеющиеся деньги на один депозит, сумма разбивается на равные части и первоначально распределяется по нескольким депозитам с разными сроками. Рассмотрим конкретный пример. Предположим, вы хотите разместить 1 млн. рублей на достаточно длительный срок. Для наглядности изучим условия, имеющиеся в реальном банке. Напр., в ВТБ24 есть удобный депозит «Свобода выбора». Он позволяет выбирать в индивидуальном порядке срок вложения в широком диапазоне. Разделим сумму на 4 части с шагом в 1 год: откроем 4 депозита – на 1, 2, 3, 4 года и на каждый положим по 250 тысяч рублей. Доходность в процентах годовых по каждому депозиту по состоянию на начало мая 2011 будет такая: 4.7%, 5.1%, 5.3%, 5.7%. Спустя год, когда истечет первый депозит (4.7%), мы откроем новый – уже на четыре года. Спустя два года, когда истечет депозит со ставкой 5.1%, мы вновь положим эти деньги на четырехлетний депозит. Аналогично будем поступать со всеми остальными вкладами. Таким образом, каждый год будет истекать один депозит, и он всегда продлевается на срок с максимальной ставкой. Лестницу можно было бы создать и по-другому: поместить 250 тыс. на четырехлетний депозит, подождать год и открыть еще один четырехлетний депозит на ту же сумму и т.д. Суть метода так проявляется даже отчетливей, но в этом случае остальные деньги бы лежали «мертвым грузом», поэтому их и размещают на краткосрочные депозиты, а потом, когда подходит срок, уже перемещают на долгосрочные.

Депозитная лестница привлекательна по нескольким причинам. Во-первых, она снижает риск изменения процентной ставки. Если вы разместите всю сумму на 4 года, и ставки вырастут, вы упустите выгоду, поскольку запрете все деньги надолго по низкой ставке. В случае же депозитной лестницы при истечении краткосрочных вкладов вы будете продлевать их по новым ставкам на длительный срок, и если они повысятся, вы не упустите эту дополнительную доходность. С другой стороны в случае снижения ставок у вас будет достаточно много денег лежать на долгосрочных депозитах под более высокий процент. Таким образом, депозитная лестница усредняет риск изменения процентных ставок, поскольку средства равномерно распределяются во времени. Когда все краткосрочные вклады истекут, вы всегда будете размещать долю средств на максимальный срок под максимальную текущую ставку, тем самым, усредняя доходность вложений. Во-вторых, лестница создает целую серию денежных потоков. Никогда не знаешь, когда могут потребоваться деньги, а при таком подходе всегда будет достаточно близко к истечению какой-либо из вкладов, дождавшись которого вы сможете снять деньги, не потеряв проценты, и потратить их на ваши нужды. В-третьих, при крупных вложениях можно открывать депозиты в разных банках. Система страхования вкладов гарантирует возврат 700 тысяч рублей в одном банке. Однако этот лимит можно повысить, если разместить средства в нескольких банках: не более 700 тысяч в каждом.

На первый взгляд депозитная лестница может показаться чем-то сложным и хлопотным, поскольку вместо одного вклада приходится иметь дело с несколькими и их нужно не забывать продлевать. Однако все не так уж и проблематично. Многие вклады поддерживают автоматическую пролонгацию, а это означает, что вам не придется идти в банк всякий раз, когда вклад закончился. Депозитная лестница существенно снижает риски вложений, как процентный, так и риск дефолта (при крупных суммах).