Без долларов, но с нефтью: «Роснефть» идет по миру

Президент Барак Обама ударил в самое сердце экономики России после того, как были введены санкции против «Роснефти», производителя 4 процентов сырой нефти в мире и более 8 процентов ВВП страны. Но в отличие от предыдущих попыток в этот раз меры были, очевидно, направлены на то, чтобы отрезать долларовое финансирование прогосударственной энергетической компании, а не запретить вести бизнес с потребителями нефти по типу BP или же совместных многомиллиардных контрактов с ExxonMobil.

Санкции, введенные против ключевых частей российского энергетического и финансового секторов должны послужить напоминанием Москве о том, что ее отказ от вмешательства в напряженную ситуацию на Украине, чреват последствиями.

Объявляя о введении санкций, которые также ударили по производителю природного газа №2 – компании «Новатэк», а также 2 банков и 8 компаний оборонного сектора, Казначейство США заявило, что американским компаниям всего лишь запрещается выдавать "новые кредиты длительностью более 90 дней или вливать новый капитал" в энергетические компании и банки. Эти меры не ведут к замораживанию активов российских компаний "или запрету операций с этими активами за исключением специфических ограничений", говорится в заявлении Казначейства США. Это во многом отмечает изменения от ранее вводимых мер, которые просто запрещали компаниям вести любые отношения с американским бизнесом.

В результате стоимость кредитов для «Роснефти» скорее всего возрастет, учитывая то, что компания серьезно опирается на предварительное финансирование нефтяных сделок с компаниями Glencore и BP. Компании придется искать новых кредиторов, и, в конечном счете, придется затормозить инвестирование новых проектов. Но это не "повлияет напрямую или ограничит экспорт нефти из России, как например было в случае с Ираном", - заяви Гэри Хафбауэр, эксперт по экономическим санкциям в Питерсоновском институте международной экономики в Вашингтоне.

Вашингттон долгое время ограждал отечественные компании от сотрудничества с Ираном, и не так давно наложил санкции, которые уменьшили экспорт нефти из Ирана наполовину из-за ядерных амбиций Тегерана.

"США ввели санкции, чтобы немного поднажать на Россию", - заявил Хафбауэр.

Можно быть уверенным, что введенные Вашингтоном санкции ухудшат и без того непростые отношения между США и Россией, а в нефтяном секторе прибавится геополитической напряженности. Это также повлияет на желание выкупить у Morgan Stanley подразделение по торговле нефтепродуктами - решение по сделке будет зависеть от одобрения комитета по иностранным инвестициям.

Хотя быстрый эффект от санкций может быть не таким уж серьезным, как это было в марте, когда серьезные санкции, введенные администрацией Обамы подняли волну паники среди нефтяных трейдеров, которые стали опасаться того, что могут быть отрезаны от таких крупных контрагентов в мире нефтепродуктов, как Gunvor, чей основатель и совладелец Геннадий Тимченко стал одной из целей санкций. Через месяц Вашингтон добавил в список санкций главу «Роснефти» Игоря Сечина.

Недавние санкции "могли быть намного хуже", - заявляет юрист и эксперт по санкциям Дуглас Якобсон из вашингтонской фирмы Jacobson Burton. "Секторальные санкции весьма узки в плане лиц и запрещаемых действий".

Обама рассказал журналистам, что меры "серьезны", но также "направлены максимально на Россию, ограничивая возможное влияние на американские компании и союзников США".

Дырка в бюджете

Таким образом санкции Вашингтона имеют весьма ограниченный эффект на российский энергетический сектор, краеугольный камень экономики страны величиной в 2 триллиона долларов, выражаясь в основном в повышении стоимости кредитов для российских компаний.

Несмотря на возросшее в последние месяцы давление, топ-менеджеры из Total, BP, Statoil и ExxonMobil побывали в России, подчеркнув важность ведения дел с крупнейшим в мире производителем нефти с добычей в 10,5 миллионов баррелей в день. Из этого количества «Роснефть» добывает 40 процентов. Эксперты заявляют, что бизнес-партнеры «Роснефти» вряд ли пострадают от введенных санкций.

Эти санкции "ограничат источники, из которых «Роснефть» может получить финансирование и повысить капитализацию фирмы", - сообщает Джейсон Бордофф, директор Центра по глобальной энергетической политике в Колумбийском университете а также бывший советник Белого Дома по вопросам энергетики.

"Это не запрещает вести американским фирмам бизнес с «Роснефтью» или же не дает вливаться энергетическим компаниям из России в мировой рынок".

Выступая на саммите БРИК в Бразилии, Сечин заявил, что санкции не отразятся на текущем проекте «Роснефти» с ExxonMobil, но навредят акционерам американских компаний, сотрудничающих с «Роснефтью».

У Exxon с «Роснефтью» совместное предприятие стоимостью 10 миллиардов долларов на острове Сахалин, где производится 100 тысяч баррелей нефти. Представитель компании отказался от комментариев.

Представитель BP, владеющей 20 процентами акций «Роснефти» и участвующей в совместных проектах с «Роснефтью», заявил, что в компании анализируют эффект от санкций, но отказался комментировать ситуацию. Представитель Schlumberger NV, которая бурит скважины для «Роснефти» на Сахалине, не смог оперативно прокомментировать ситуацию. У Chevron есть доля в российском трубопроводе и прошлой осенью компания заключила сделку на 10 миллиардов долларов по развитию украинского шельфа.

"Мы анализируем введенные санкции, чтобы соблюсти законность проводимых действий ,а также продолжим отслеживать события", - заявил Кент Робертсон, представитель Chevron.

Нефть по предоплате?

Гораздо большей проблемой для «Роснефти» может стать общая сумма предоплатных сделок более, чем в 15 миллиардов долларов, в которых кредиты погашаются через будущие поставки нефти.

Эти сделки принесли «Роснефти» миллиарды долларов – в 2012 и 2013 году 2 кредитными траншами было получено 30 миллиардов долларов – для финансирования прошлогоднего приобретения ТНК-BP стоимостью в 55 миллиардов долларов. В дополнение к BP и Glencore, «Роснефть» также проводит сделки с такими мировыми трейдерами, как Vitol Trafigura.

Из-за возросшего давления по поводу событий в Украине некоторые энергетические компании уже задумались о смене валюты, в которой проводятся операции. Если обычно сделки по нефти проводятся в долларах США, то теоретически сделки также можно проводить в любой валюте, удобной для контрагентов.

Некоторые фирмы также начинают сторониться от ведения дел с «Роснефтью». Частично принадлежащий государству банк Lloyds Bank отменил заключенную в прошлом месяце договоренность о 2-миллиардном кредите для «Роснефти». Это было сделано для того, чтобы избежать непонимания со стороны британского правительства, как заявили в банковских кругах.

"Думаю, что администрация Обамы попытается обрезать финансирование «Роснефти» и оборвать сотрудничество с Exxon и BP", - заявил Эми Джаффе, эксперт по международной энергетике в Калифорнийском университете. "В конечном счете все, что ограничивает финансирование государственной нефтяной компании, будет иметь эффект на общее производство, не больше и не меньше".