"Кортес": На спотовом рынке дизельного топлива сложилась еще более парадоксальная ситуация, чем на рынке бензинов

Понедельник, 28 февраля 2011 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Телеграм'e и Twitter'e

• Нефть Brent будет торговаться в диапазоне $105-110/bbl в ближайшие недели, если конфликт в Ливии продолжится, заявил аналитик Goldman Sachs Джеффри Кюрри. По мнению эксперта, цена Brent может достигнуть рекордного уровня, если беспорядки распространятся на страны, являющиеся крупными производителями нефти, в частности, на Саудовскую Аравию.
 
• «Мы пересмотрели свои прогнозы, и полагаем, что средняя цена барреля нефти Brent составит во II квартале 2011 года $117. Правда, учитывая текущий уровень неопределенности, делать какие-либо прогнозы сложно. С уверенностью можно сказать лишь, что текущие риски будут и дальше толкать вверх цену нефти», – считает аналитик BNP Paribas Гарри Чилингариан.
 
• «Сокращение добычи в Ливии составило 1,25% от мирового предложения. Существуют два источника, которые помогут решить эту проблему. Первый – увеличение добычи в других странах, к примеру, в Саудовской Аравии. Но тут могут возникнуть логистические проблемы, связанные со срывом сроков поставки, – уверен старший экономист Capital Economics Джулиан Джессоп. – Второй источник – это существующие запасы. К примеру, резервов Италии хватит на 90 дней. Россия уже предложила увеличить свои поставки в страну. К этому готовы и Азербайджан с Ираном».
 
• Минэнерго РФ не поддерживает инициативу Федеральной антимонопольной службы о 35%-ном ограничении доли вертикально-интегрированных нефтяных компаний на розничных региональных рынках, сообщил заместитель главы министерства Юрий Сентюрин. Он пояснил, что считает это предложение «мало-вероятной идеей с точки зрения технического осуществления», добавив, что на Дальнем Востоке и Сибири работает не так много производителей.
 
• С января 2011 года «Мостранснефтепродукт» начал прием от Московского НПЗ и транспортировку на внутренний рынок автобензина и дизельного топлива, соответствующих Евро-4, - говорится в обзоре, присланном порталу "Нефть России" из ИАЦ "Кортес".
 
Переход ЛПДС «Володарская» на АИ-95ЭКп стандарта Евро-4 осуществлен с сохранением всех показателей качества, соответствующих требованиям техрегламента «О требованиях к автомобильному и авиационному бензину, дизельному и судовому топливу, топливу для реактивных двигателей и топочному мазуту», утвержденного постановлением правительства РФ от 27 февраля 2008 г. N 118. Мероприятия по переходу осуществлялись в течение января-февраля 2011 года, за этот период общий прием АИ-95ЭКп стандарта Евро-4 составил 30 тыс. т.
Технологический процесс перехода на топливо дизельное ЕВРО по ГОСТ 52368-2005 (ЕН 590:2004), сорт Е, вид II был также осуществлен с сохранением всех показателей качества, соответствующих экологическому классу 4. С конца января по настоящее время прием в систему «Мостранснефтепродукт» дизтоплива стандарта Евро-4 составил 12,8 тыс. т.

По итогам прошедшей недели апрельский фьючерс на нефть Brent подорожал на $9,62/bbl, а цена аналогичного контракта на WTI выросла на $8,17/bbl. Основной причиной роста цен стали масштабные акции протеста в Ливии, переросшие в гражданскую войну. В четверг цена апрельского фьючерса на Brent достигла внутридневного максимума $119,79/bbl после публикации сообщений о сокращении добычи нефти в Ливии и объемов экспорта сырья из страны.
 
В конце минувшей недели МЭА сообщило, что добыча нефти в Ливии сократилась на 500-750 тыс. bbl/сутки, а по оценкам итальянской нефтяной компании ENI снижение добычи достигает 1,2 млн bbl/сутки.
 
Ливия является членом ОПЕК и одной из крупнейших нефтедобывающих стран Африки. По данным МЭА, в январе 2011 года Ливия добывала 1,69 млн bbl/сутки нефти и конденсата, из них экспортировалось 1,49 млн bbl/сутки.
 
Ливия экспортирует 85% нефти в Европу. Примерно 32% нефти, экспортируемой Ливией, поставляется в Италию, 14% – в Германию, по 10% – в Китай и Францию, и 5% – в США.
 
В минувший вторник рынок был обеспокоен сообщениями о приостановке отгрузок нефти из ливийских портов. Ливия отгружает легкие сорта нефти из шести крупных терминалов, пять из которых находятся на востоке страны, где расположен охваченный протестами город Бенгази. За последние четыре месяца из этих пяти терминалов отгружалось в среднем 825 тыс. bbl/сутки, а из терминала, расположенного недалеко от Триполи, за этот же период отгружалось в среднем 251 тыс. bbl/сутки.
 
Ливия добывает недостаточно нефти, чтобы остановка производства в этой стране привела к физическому дефициту сырья на мировом рынке. Минэнергетики США в последнем отчете оценивает свободные мощности ОПЕК на уровне 4,72 млн bbl/сутки, из них от 3 до 4 млн bbl/сутки приходится на Саудовскую Аравию. Королевство – единственный производитель, способный быстро увеличить добычу в случае перебоев в снабжении рынка. Именно поэтому участники рынка опасаются распространения нестабильности на другие страны, в первую очередь, на Саудовскую Аравию.
 
В четверг и пятницу цены на нефть изменились незначительно по сравнению с 23 февраля. Так, в четверг стало известно о повышении добычи Саудовской Аравией с 8,3 (в январе) до 9,0 млн bbl/сутки. В пятницу сообщалось, что Саудовская Аравия ведет переговоры с европейским компаниями, пострадавшими из-за срыва поставок нефти из Ливии. Саудовская Аравия может добывать больше высококачественной нефти и оперативно поставлять ее в Европу с помощью нефтепровода.
 
На прошедшей неделе цены на автомобильный бензин изменились незначительно во всех сегментах российского рынка. На спотовом рынке Нормаль-80 в среднем по России подешевел на 246 руб./т, до 25219 руб./т. Снижение средних по стране цен на Регуляр-92 и Премиум-95 было еще менее существенным.
 
На спотовом рынке автобензина сложилась необъяснимая с точки зрения типичных принципов его работы ситуация. Нефтяные компании со второй половины прошедшей недели предлагали мартовские объемы бензинов, но цены на них не выросли по сравнению с ценой февральских ресурсов, хотя поводов к удорожанию автобензина на спотовом рынке было предостаточно.
 
С 21 по 24 февраля экспорт бензина Регуляр-92 был в среднем на 2600 руб./т прибыльнее его продажи на рынке Европейской части России. В течение этого периода прибыльность экспорта Регуляр-92 росла, и 24 февраля средняя цена на рынке Европейской части России была уже на 3250 руб./т ниже экспортного эквивалента. Раньше столь значительное превышение экспортным эквивалентом цен на внутреннем рынке означало лишь одно – «осушение» спотового рынка из-за увеличения отгрузок на экспорт и неминуемый рост цен в России.
 
Два других повода к удорожанию ресурсов с отгрузкой в марте – оживление спроса на моторное топливо на внутреннем рынке с наступлением весны и начало сезонных профилактических работ на российских НПЗ также не отразились на ценах.
 
«Роснефть» 24-25 февраля продавала на биржах нефтепродукты с отгрузкой в марте, но по ценам, актуальным в отношении февральских объемов. Так, цена бензина Регуляр-92 Самарской группы НПЗ составляла 24000 руб./т, Премиум-95 – 25500 руб./т.
 
ТНК-ВР 24 и 25 февраля провела на СПбМТСБ аукционы на повышение. Компания продала 15,12 тыс. т бензина Регуляр-92 и 8,64 тыс. т – Премиум-95. Цены сделок превысили стартовый уровень на 70-300 руб./т, а в большинстве сессий участвовало не более трех покупателей. «Аукцион, на мой взгляд, прошел «вяло», – сказал участник рынка. – Я ожидал более высокие цены сделок».
 
Уже сейчас наблюдаются все необходимые факторы, которые при прочих равных должны привести к формированию ограниченного предложения на рынке – рост мировых цен на нефть и нефтепродукты и искусственное сдерживание цен на внутреннем рынке. В такой ситуации можно с уверенностью полагать, что производители воспользуются любыми возможностями для наращивания объемов экспорта нефтепродуктов в марте.

На мелкооптовом рынке бензины за неделю подешевели менее чем на 150 руб./т в среднем по России. Средняя по стране цена АЗС на Нормаль-80 не изменилась, а Регуляр-92 и Премиум-95 подешевели в пределах 8 коп./л.
 
По сравнению с 4 февраля, средняя по России цена бензина Регуляр-92 снизилась на 1.02 руб./л, а Премиум-95 – на 0.87 руб./л. «Нефтяные компании, похоже, завершили снижение розничных цен, – сказал участник рынка. – Теперь главный вопрос – что будет со свободными объемами в марте».

На спотовом рынке дизельного топлива сложилась еще более парадоксальная ситуация, чем на рынке бензинов.
 
Объяснить снижение цен на зимнее дизельное топливо, при желании, возможно. Во-первых, ДТ зимнее – это сезонный продукт, и закупка его сейчас означает поставку через две или три недели, когда во многих регионах России уже можно будет использовать ДЗп -15°С или ДТ летнее.
 
Во-вторых, не стоит забывать об административном факторе. Изначально к нефтяным компаниям предъявлялись претензии именно в отношении цен на зимнее дизельное топливо. С этой точки зрения неудивительно, что ДТ зимнее продолжало дешеветь по инерции даже на фоне морозной погоды, установившейся во второй половине февраля.
 
Ситуация на рынке летнего дизельного топлива не поддается логическому объяснению.
 
Зимой основные экспортные сорта дизельного топлива для российских НПЗ – ДТ летнее и ДЗп -15°С. Производители обычно не предлагают на спотовом рынке России эти марки дизельного топлива дешевле экспортного эквивалента, даже несмотря на невысокий спрос.
 
Со второй половины прошедшей недели производители начали реализовывать мартовские объемы нефтепродуктов, и цена на ДТ летнее должна была вырасти сразу из-за ряда объективных факторов.
 
Так, с 21 по 24 февраля экспорт ДТ летнего был в среднем на 1370 руб./т прибыльнее его продажи на спотовом рынке Европейской части России. На протяжении этого периода экспортный эквивалент для ДТЛ рос, и в результате 24 февраля экспорт продукта был уже на 2000 руб./т прибыльнее его продажи на внутреннем рынке.
 
Для российского рынка бензинов net-back – это расчетный ориентир и далеко не определяющий фактор для цен. Для рынка летнего дизельного топлива экспортный эквивалент, напротив, является одним из важнейших факторов, влияющих на динамику цен в России. Причина заключается в том, что у нефтяных компаний никогда не возникают сложности с размещением дополнительных объемов газойля на экспортных рынках.
 
Тем не менее, цена летнего дизельного топлива на спотовом рынке России, не выросла вслед за экспортным эквивалентом, как должна была, а, наоборот, снизилась.
 
Крупнейшим продавцом летнего ДТ на биржах была «Роснефть». Компания на прошедшей неделе не корректировала цены на ДТЛ, несмотря на то, что с 24 февраля она продавала мартовские объемы нефтепродуктов.
«На рынке летнего дизеля складывается опасная ситуация. Мы или увидим коррекцию цен под экспортный эквивалент, или уже в середине марта столкнемся с ограниченным предложением», – выразил свои опасения трейдер.
 
На АЗС средняя по России цена дизельного топлива за неделю снизилась на 7 коп./л. За последние три недели ДТ подешевело на заправках на 1.97 руб./л. «Нефтяники исполнили распоряжение снизить цены. Кому приходится несладко, так это независимым сетям АЗС, которые только-только заканчивают распродавать купленные ранее «дорогие» объемы», – сказал участник рынка.

 
Топочный мазут снова незначительно подешевел на спотовом рынке России. Цена мазута за неделю изменилась на двух НПЗ. На КИНЕФе топливо подорожало на 100 руб./т, до 10600 руб./т. На Омском НПЗ мазут подешевел до 7500 руб./т.
Снижение цен на топочный мазут продолжается уже несколько месяцев. С конца ноября 2010 года по 25 февраля 2011 года средняя цена мазута на спотовом рынке России снизилась на 10%.
 
Мазут дешевеет на фоне почти непрерывного роста экспортного эквивалента. В начале декабря прошлого года net-back по мазуту для НПЗ Европейской части России оценивался в $320/т, а в среднем за 21-24 февраля он составил $396/т. В результате с 21 по 24 февраля экспорт мазута был на $98/т или на 2800 руб./т прибыльнее его продажи на рынке Европейской части России.
 
Снижение цен на мазут в зимний период времени на рынке России наблюдается на протяжении последних лет. Так, с декабря 2009 года по март 2010 года мазут на спотовом рынке подешевел на 20%, до 8000 руб./т. Мазут дешевеет зимой из-за затруднений, с которыми сталкиваются производители при его экспорте и малой емкости внутреннего рынка по отношению к объему производства. В 2010 году в России произведено 69,9 млн т товарного топочного мазута, экспортировано – 53,2 млн т, и отгружено на внутренний рынок – 13,9 млн т продукта.

Следите за нами в ВКонтакте, Телеграм'e и Twitter'e


Просмотров: 537
Рубрика: ТЭК


Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Архивы новостей за: 2018, 2017, 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003