"Ведомости": Капитал, пройдемте!
С 1 декабря ставка рефинансирования в России повышается с 12% до 13%. Вместе с ней вырастут на 1 процентный пункт все основные ставки (см. врез) в частности, минимальная ставка по сделкам репо — с 8% до 9%. Между тем последнее повышение состоялось меньше трех недель назад, 12 ноября, и тоже сразу на 1 процентный пункт, а с февраля ставка рефинансирования выросла уже на 3 процентных пункта.
Решение ЦБ призвано дестимулировать отток капитала, объясняет первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. «[Чем выше ставки] тем больше оснований для банка или его клиента не уходить в валютные активы. Таким образом, мы помогаем участникам рынка сделать, с нашей точки зрения, правильный выбор», — цитирует Улюкаева «Прайм-ТАСС». Попутно ЦБ подтягивает свои ставки к уровню инфляции, признает Улюкаев. И момент подобран удачно, считает он. Под конец года бюджет расходует больше, чем собирает в виде налогов, поэтому в экономике есть ликвидность и денег от ЦБ банкам требуется меньше; так что у них нет повода перекладывать это бремя на клиентов, убежден Улюкаев.
С начала сентября ЦБ продал около $90 млрд; валюта требовалась, в частности, банкам, у которых иностранные активы выросли на $30 млрд, а иностранные пассивы снизились на $26 млрд, рассказал Улюкаев. Он считает, что регулятору удалось остановить валютные спекуляции. В ноябре рост иностранных активов приостановился, банки прислушались к рекомендациям ЦБ по этому поводу, доволен Улюкаев.
В пятницу же ЦБ объявил еще об одной мере по борьбе с оттоком капитала. Руководство ЦБ и правительство не раз предупреждали банки, что будут отказывать в госпомощи тем, кто конвертирует полученные рубли в валюту. Банки возражали, что валюту конвертируют клиенты, и просили ЦБ создать механизм, который позволил бы им не выводить эту валюту за рубеж, а вкладывать внутри России в инструменты ЦБ. И вот такой механизм начал создаваться: теперь банки могут хранить евро и доллары на корреспондентских счетах в ЦБ, а не перечислять их в зарубежные банки — с 1 декабря ЦБ начнет заключать соответствующие договоры с банками, которые допущены к беззалоговым аукционам.
Одновременно с объявлением о повышении ставок ЦБ продолжил понижение курса рубля — он в третий раз за месяц на 30 коп. расширил коридор колебаний курса бивалютной корзины ($0,55 и 0,45 евро). Теперь она стоит 31,30 руб. — доллар подорожал на 19 коп. до 27,62 руб., а евро — на 36 коп. до 35,72 руб. Бесконечно тратить резервы на поддержку курса при нынешнем уровне нефтяных цен невозможно, такая политика не вызывает доверия и провоцирует уход в валюту, объясняет Александр Морозов из HSBC. Насколько низко может упасть рубль? ЦБ ориентируется на стоимость нефти, указывает Николай Кащеев из МДМ-банка. Падение цены барреля до $35 может ослабить рубль к корзине более чем на 10%, считает он.
Сроки тоже растут
С 1 декабря ЦБ увеличил ставку по рублевой части сделок «валютный своп» до 13% годовых; по кредитам, обеспеченным активами и предоставляемым на срок до 90 календарных дней, – до 11% годовых. Сроки кредитования кредитных организаций под залог активов увеличены с 90 до 180 дней. Кредиты, предоставляемые на срок от 91 до 180 дней, могут быть обеспечены залогом только «рейтинговых» активов, а процентная ставка по ним установлена в 12% годовых.
Решение ЦБ призвано дестимулировать отток капитала, объясняет первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. «[Чем выше ставки] тем больше оснований для банка или его клиента не уходить в валютные активы. Таким образом, мы помогаем участникам рынка сделать, с нашей точки зрения, правильный выбор», — цитирует Улюкаева «Прайм-ТАСС». Попутно ЦБ подтягивает свои ставки к уровню инфляции, признает Улюкаев. И момент подобран удачно, считает он. Под конец года бюджет расходует больше, чем собирает в виде налогов, поэтому в экономике есть ликвидность и денег от ЦБ банкам требуется меньше; так что у них нет повода перекладывать это бремя на клиентов, убежден Улюкаев.
С начала сентября ЦБ продал около $90 млрд; валюта требовалась, в частности, банкам, у которых иностранные активы выросли на $30 млрд, а иностранные пассивы снизились на $26 млрд, рассказал Улюкаев. Он считает, что регулятору удалось остановить валютные спекуляции. В ноябре рост иностранных активов приостановился, банки прислушались к рекомендациям ЦБ по этому поводу, доволен Улюкаев.
В пятницу же ЦБ объявил еще об одной мере по борьбе с оттоком капитала. Руководство ЦБ и правительство не раз предупреждали банки, что будут отказывать в госпомощи тем, кто конвертирует полученные рубли в валюту. Банки возражали, что валюту конвертируют клиенты, и просили ЦБ создать механизм, который позволил бы им не выводить эту валюту за рубеж, а вкладывать внутри России в инструменты ЦБ. И вот такой механизм начал создаваться: теперь банки могут хранить евро и доллары на корреспондентских счетах в ЦБ, а не перечислять их в зарубежные банки — с 1 декабря ЦБ начнет заключать соответствующие договоры с банками, которые допущены к беззалоговым аукционам.
Одновременно с объявлением о повышении ставок ЦБ продолжил понижение курса рубля — он в третий раз за месяц на 30 коп. расширил коридор колебаний курса бивалютной корзины ($0,55 и 0,45 евро). Теперь она стоит 31,30 руб. — доллар подорожал на 19 коп. до 27,62 руб., а евро — на 36 коп. до 35,72 руб. Бесконечно тратить резервы на поддержку курса при нынешнем уровне нефтяных цен невозможно, такая политика не вызывает доверия и провоцирует уход в валюту, объясняет Александр Морозов из HSBC. Насколько низко может упасть рубль? ЦБ ориентируется на стоимость нефти, указывает Николай Кащеев из МДМ-банка. Падение цены барреля до $35 может ослабить рубль к корзине более чем на 10%, считает он.
Сроки тоже растут
С 1 декабря ЦБ увеличил ставку по рублевой части сделок «валютный своп» до 13% годовых; по кредитам, обеспеченным активами и предоставляемым на срок до 90 календарных дней, – до 11% годовых. Сроки кредитования кредитных организаций под залог активов увеличены с 90 до 180 дней. Кредиты, предоставляемые на срок от 91 до 180 дней, могут быть обеспечены залогом только «рейтинговых» активов, а процентная ставка по ним установлена в 12% годовых.