"Синергия" рассчитывает привлечь около $200 млн
Вчера "Синергия" объявила о намерении выйти на биржу. Размещение пройдет в РТС и на ММВБ, глобальным координатором назначен "Ренессанс капитал", совместные ведущие менеджеры и менеджеры книги заявок — МДМ-банк и "Ренессанс". Представители банков подтвердили эту информацию.
В сообщении "Синергии" говорится, что продающими акционерами выступят Deepline Consultants Ltd и Sword Enterprises Ltd. Полученные деньги будут направлены на выкуп акций новой эмиссии "Синергии". Таким образом, все привлеченные средства поступят в компанию и будут направлены на ее развитие (маркетинг, дистрибуция, покупка новых брендов и производств). Акционеры "Синергии" и представители банков-организаторов отказались комментировать сообщение, сославшись на тихий период.
Источник, близкий к компании, уточнил, что в ходе IPO планируется продать 23,45% от существующего уставного капитала, после размещения в свободном обращении будет находиться около 19% от увеличенного уставного капитала. Роуд-шоу начнется через 10 дней и продлится около двух недель, размещение предположительно состоится в конце ноября. Источник, близкий к организаторам размещения, добавил, что компания оценивает себя в $800-950 млн и рассчитывает привлечь около $200 млн. "Ренессанс" оценивает компанию в диапазоне $808-925 млн, МДМ-банк — $810-980 млн. Банки полагают, что "Синергия" может привлечь $190-222 млн. Источники, близкие к этим банкам, подтвердили "Ведомостям" приведенные цифры, добавив, что оценка компании основана на прогнозе EBITDA "Синергии" за 2007 и 2008 гг. Источник, близкий к компании, говорит, что мультипликатор EV/EBITDA в оценке "Синергии" находится в диапазоне от 10 до 15.
Аналитик Deutsche UFG Алексей Кривошапко не видит причин, по которым инвестор согласится оценить алкогольную компанию по мультипликаторам выше, чем "Лебедянского" и "Эфеса" (торгуются по восемь-девять EBITDA). "У инвесторов впервые будет возможность вложиться в акции российской алкогольной компании. Но многие ли ищут такую возможность?" — сомневается он.
Представитель российского инвестфонда, который пообщался с организаторами IPO, говорит, что оценка в $808-980 млн — это "не дешево", но в целом реалистично. По его мнению, главный риск в случае покупки акций "Синергии" — это потенциальное введение госмонополии на водку.
Аналитик "Брокеркредитсервиса" Татьяна Бобровская оценивает компанию в $850-900 млн. "$850 млн — средняя оценка, полученная разными методами: например, 2,2 оборота, 12 EBITDA с учетом роста или 23-25 чистых прибылей", — объясняет она. В расчете она ориентируется на алкогольные компании на развивающихся рынках и отечественные пивовары. Председатель совета директоров ОСТ Александр Лазуто считает оценку в $800-950 млн завышенной, но не исключает, что "Синергии" удастся разместиться в этом диапазоне.
В сообщении "Синергии" говорится, что продающими акционерами выступят Deepline Consultants Ltd и Sword Enterprises Ltd. Полученные деньги будут направлены на выкуп акций новой эмиссии "Синергии". Таким образом, все привлеченные средства поступят в компанию и будут направлены на ее развитие (маркетинг, дистрибуция, покупка новых брендов и производств). Акционеры "Синергии" и представители банков-организаторов отказались комментировать сообщение, сославшись на тихий период.
Источник, близкий к компании, уточнил, что в ходе IPO планируется продать 23,45% от существующего уставного капитала, после размещения в свободном обращении будет находиться около 19% от увеличенного уставного капитала. Роуд-шоу начнется через 10 дней и продлится около двух недель, размещение предположительно состоится в конце ноября. Источник, близкий к организаторам размещения, добавил, что компания оценивает себя в $800-950 млн и рассчитывает привлечь около $200 млн. "Ренессанс" оценивает компанию в диапазоне $808-925 млн, МДМ-банк — $810-980 млн. Банки полагают, что "Синергия" может привлечь $190-222 млн. Источники, близкие к этим банкам, подтвердили "Ведомостям" приведенные цифры, добавив, что оценка компании основана на прогнозе EBITDA "Синергии" за 2007 и 2008 гг. Источник, близкий к компании, говорит, что мультипликатор EV/EBITDA в оценке "Синергии" находится в диапазоне от 10 до 15.
Аналитик Deutsche UFG Алексей Кривошапко не видит причин, по которым инвестор согласится оценить алкогольную компанию по мультипликаторам выше, чем "Лебедянского" и "Эфеса" (торгуются по восемь-девять EBITDA). "У инвесторов впервые будет возможность вложиться в акции российской алкогольной компании. Но многие ли ищут такую возможность?" — сомневается он.
Представитель российского инвестфонда, который пообщался с организаторами IPO, говорит, что оценка в $808-980 млн — это "не дешево", но в целом реалистично. По его мнению, главный риск в случае покупки акций "Синергии" — это потенциальное введение госмонополии на водку.
Аналитик "Брокеркредитсервиса" Татьяна Бобровская оценивает компанию в $850-900 млн. "$850 млн — средняя оценка, полученная разными методами: например, 2,2 оборота, 12 EBITDA с учетом роста или 23-25 чистых прибылей", — объясняет она. В расчете она ориентируется на алкогольные компании на развивающихся рынках и отечественные пивовары. Председатель совета директоров ОСТ Александр Лазуто считает оценку в $800-950 млн завышенной, но не исключает, что "Синергии" удастся разместиться в этом диапазоне.
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00